企业经营状况的财务指标有哪些Word格式文档下载.docx

1、 因为流动资产中， 尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货， 因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比， 以衡量企业的短期 偿债能力。低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（ 1 ）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（ 2 ）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率 （1 ）存货周转率 存货周转率 =产品销售成本/ （期初存货 +期末存货） /2 存货的周转率是存货周转速度的主

2、要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提 高企业的变现能力。 存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动 性越强， 它不仅影响企业的短期偿债能力，存货转换为现金或应收账款的速度越快。也是整 个企业管理的重要内容。（2 ）存货周转天数 存货周转天数 =360/ 存货周转率 =360* （期初存货 + 期末存货） /2/ 产品销售成本 企业购入存货、 投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期， 可以提高企业的变现能力。 存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流 动性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影

3、响企业的短期偿债能力，也是 整个企业管理的重要内容。（ 3 ）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。应收账款周转率 =销售收入 /（期初应收账款 +期末应收账款） /2 应收账款周转率越高， 说明其收回越快。 反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 应收账款周转率， 要与企业的经营方式结合考虑。 以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（ 4 ）应收账款周转天数 表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金

4、所需要的时间。应收账款周转天数=360 /应收账款周转率 =（期初应收账款 +期末应收账款） /2 / 产品销售收入 （5 ）营业周期 营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数 = （期初存货 +期末存货） /2* 360/ 产品销售成本 + （期初应收账款 +期末应收账款） /2* 360/ 产品销售收入 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下， 营业周 期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 营业周期， 一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的 长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6

5、）流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入 /（期初流动资产 +期末流动资产） /2 周转速度越快， 会相对节约流动资产，相意义： 流动资产周转率反映流动资产的周转速度， 当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转， 形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标 结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7 ）总资产周转率 总资产周转率=销售收入 /（期初资产总额 +期末资产总额） /2 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利 多销的方法，加速资产周转，带来利

6、润绝对额的增加。 总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的 指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（1 ）资产负债比率 资产负债率=（负债总额 / 资产总额） *100% 反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资 金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债 率在 60 70 ，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提 起

7、足够的注意。（2 ）产权比率 产权比率 =（负债总额 /股东权益） *100% 反映企业的资本结构是否合理、意义： 反映债权人与股东提供的资本的相对比例。稳定。同 时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债 权人； 在经济繁荣时期， 举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少 利息负担和财务风险。（3 ）有形净值债务率 有形净值债务率= 负债总额 /（股东权益 -无形资产净值）*100% 产权比率指标的延伸， 更为谨慎、 保

8、守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。 不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4 ）已获利息倍数 已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额 +财务费用） /（财务费用中的利息支出 +资本化利息） 通常也可用近似公式:已获利息倍数 =（利润总额 +财务费用） / 财务费用 企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息 保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 企业要有足

9、够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说 明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。 不论是投资人还是债务人， 都非常关心这个项目。 在分析盈利能力时， 应当排除证券买卖等非正常项目、 已经或将要停止的营业项目、 重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1 ） 销售净利率 销售净利率=净利润 / 销售收入 *100% 该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保 持不变或有所提高。 销售净利率可以分解成为销售

10、毛利率、销售税金率、销售成本率、销售 期间费用率等指标进行分析。（2 ）销售毛利率 销售毛利率=（销售收入 -销售成本） / 销售收入 *100% 表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础， 没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。 企业可以按期分析销售毛利率， 据以对企业销售收入、 销售成本的发生及配比情况作出判断。（3 ）资产净利率（总资产报酬率） 资产净利率=净利润 / （期初资产总额 +期末资产总额） /2*100% 把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标 越高，表明资产的利用效

11、率越高， 说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果， 否则相反。 净利的多少与企业的资产的多少、资产净利率是一个综合指标。资产的结构、经分析提示：营管理水平有着密切的关系。 影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、 单位产品成本的 可以结合杜邦财务分析体系来分析经 资金占用量的大小。高低、 产品的产量和销售的数量、 营中存在的问题。）净资产收益率（权益报酬率）（4 净资产收益率 =净利润 / （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计） /2*100% 也叫净值报酬率或权益报酬率，意义： 具净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率， 有很强的综合性。是最重要的财务比率。 杜邦分析体系

12、可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者 权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还 应结合对 “应收账款 ”、 “其他应收款 ”、 “待摊费用 ”进行分析。、现金流量分析5 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期 收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用 于预测企业未来的现金流量。流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。（1 ） 现金到期债务比 现金到期债务比 =经营活动现金净流量 / 本期到期的债务本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较， 可