实验一 移动平均线在证券市场中的应用文档格式.docx

1、如果参数选择为20日，则20日移动平均线的值（简称移动平均值）用符号MA（20）表示。要计算今天某支股票的MA（20），就把包括今天在内的最近的20个交易日的该股票收盘价相加再除以20。如果选择其他的时间单位作为移动平均线的参数就可以得到其它周期的移动平均线，如周线的移动平均线和月线的移动平均线等。以日线的移动平均线为例，第t天的参数为n的移动平均值的计算公式为：MA（n）t = Ct-i+1 其中，MA（n） 第t天的参数为n的移动平均值； t 当日； n 计算MA的时间参数； Ci 第i日的收盘价。2 移动平均线的原理和特性移动平均线的基本原理：移动平均线是根据统计理论的移动平均原理，运用

2、移动平均技术构成的股票价格或股票指数变动趋势线。移动平均线降低了股票市场中的偶然因素，如心理影响、突发事件或谣传等对市场走势的影响。 移动平均线是对收盘价进行平滑之后的产物，平滑的目的是为了降低偶然因素的影响。此外，移动平均线还具有平均成本的含义。移动平均线具有以下几个特性：1） 显示趋势。由于移动平均线是对原始的收盘价进行平滑处理后的产物，所以能够表示股票价格变动趋势的方向，不受小的反向波动的影响，能很好的表达趋势。而用原始数据所得到的价格图表不具备显示趋势的特性。2） 滞后性。在股价发生反转时，移动平均线的反应往往过于迟缓，掉头速度慢。这与平均移动线根据以前发生的数据形态产生的特征有关。当

3、市场发生转折时，由于转折前的数据继续发生影响，而当它发出相应信号时，股价调头的幅度可能已经很大了。这是移动平均线的一个弱点。3） 平稳性。短时间内，移动平均线的数值发生比较大的改变（无论是向下还是向上）比较困难，必须当天的价格有很大的变动。因为移动平均线的变动不是一天的变动，而是若干天的变动，一天的大变动被若干天平均后，变动就会变小而不太明显。这种不被小波动所迷惑的特性是移动平均线的一个优点。4） 助涨助跌性。当价格突破了移动平均线时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方向再走一阵的惯性，这就是移动平均线的助涨助跌性。5） 支撑压力性。由于以上几个特征，使得移动平均线在股价走势中具有

4、了支撑线和压力线的特性。移动平均线被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破，只不过移动平均线是曲线，不是像一般的直线压力。从这个意义上就很容易理解后面将介绍的8条法则。 需要指出的是，移动平均线的参数的作用是加强移动平均线的上述特性：参数选择越大，上述的特性就强。例如，突破10日移动平均线比突破5日移动平均线的助涨助跌的力度强。3 研判法则 运用移动平均线进行分析时可以考查单条移动平均线，也可以把参数不同的移动平均线结合起来进行考查，可以单独考察移动平均线，也可以结合股票价格K线进行考察。 根据时间参数的大小可以把移动平均线分为长期、中期和短期三类。而所谓的长、中、短是相对而言的，使用者可根据自

5、己的习惯确定。实际上每天的收盘价格连线就是时间参数为1天的移动平均线。从这个意义上来看，价格相对于移动平均线也就是短期移动平均线相对于长期移动平均线。 考察单条移动平均线及其与股票价格K线的组合时，主要有以下几条应用法则：1） 移动平均线由较为缓慢下跌转为急速下跌，当又变缓至近似水平时，是买入信号。2） 移动平均线由上升变成平缓，又出现下降，当移动平均线由下降再次变为平缓时，是买入信号。3） 移动平均线经过一段上升之后变为平缓，而后又开始上升时，是买入信号。4） 移动平均线总体趋势是上升的，但上升的速度并不是很快，这一般出现在上涨行情中，是继续买入或持股信号。5） 移动平均线由较为平缓的上升转

6、为急速上升，当又变缓至近似水平时，是卖出信号。6） 移动平均线由缓慢下降变为急速下降时，是卖出信号。7） 移动平均线总体趋势是下降的，但下降的速度并不是很快，这一般出现在下跌行情中，是继续卖出或持币观望信号。8） 移动平均线和股价交错在一起，并在一定的范围内水平移动时，表明此时处于盘整阶段，是观望信号。 考察不同周期的移动平均线及其与股票价格K线的组合时，主要有以下几条应用法则：1） 当短期移动平均线向上突破中、长期移动平均线时，是买入信号。2） 股价位于移动平均线上方，并同短期、中期和长期移动平均线并列呈上升趋势时，称为多头排列时，是买入信号。3） 弱市行情持续了相当一段时间后，当短期移动平

7、均线从谷底上升时，是买入信号。4） 移动平均线持续上升了一段时期后，短期移动平均线变为水平势态甚至出现下降趋势时，是卖出信号。5） 长期移动平均线在最上方，中、短期移动平均线在下方，股价K线在最下方排列，且都呈下降趋势时，为典型的空头排列，是继续卖出股票或持币观望信号。6） 当短、中、长期移动平均线及股价K线相互交叉时，表明股价处于盘整状态，此时移动平均线给出的信号贫乏但不准确，应结合其他指标综合研判。 最经典的结合移动平均线和股票价格K线进行研判的法则是由美国著名投资专家Joseph Granville所提出的葛兰维八大法则。其主要内容包括：1） 移动平均线由下降逐渐转为水平，且有往上抬头迹

8、象，而股价从移动平均线下方向上突破移动平均线时，是买进信号。2） 股价走在移动平均线上方，当股价下跌而没有跌破移动平均线又再度上升时，是买进信号。3） 股价由移动平均线上方跌至移动平均线下方，但移动平均线短期内仍为继续上升趋势时，是买进信号。4） 股价走在移动平均线下方，突然暴跌，使得股价远离移动平均线，此时股价极有可能再次向移动平均线附近靠拢，是买进信号。5） 股价走在移动平均线上方，突然暴涨，使得股价远离移动平均线，此时股价极有可能再次向移动平均线附近靠拢，是卖出信号。6） 移动平均线由上升逐渐转为走平，而且股价由移动平均线上方向下突破移动平均线时，是卖出信号。7） 股价走在移动平均线下方

9、，股价反弹回升时未能突破移动平均线，而移动平均线已有从水平反转而下的趋势时，是卖出信号。8） 股价向上但在移动平均线下方，而且移动平均线继续向下时，是卖出信号。 这里需要指出的是，不同的考察对象有不同的应用法则，而每种情况下考察对象所发出的信号并不是绝对的，在实际应用中应注意结合不同的考察对象进行对比分析。【实验工具】 北京科技大学金融工程实验室股票分析软件。【实验内容】 利用北京科技大学金融工程实验室分析软件的移动平均线分析功能，结合不同分析对象所给出的买入卖出信号，对2005年上证综合指数进行买卖分析，记录每次买卖的时间和点位以及每次买卖之间所出现的最高点位，计算每次操作的收益率、理论最大

10、收益率以及总体收益率并对结果进行分析和总结。收益率计算公式为：（卖出时点数/买入时点数1）100，理论最大收益率的计算公式为：（局部最高点数/局部最底点数1）100。 本次实验先用单条移动平均线的三个不同N值进行实验。【实验方法与步骤】1. 打开股票分析软件，并进入移动平均线分析界面。具体操作为：1） 在主页面菜单中选择：大盘分析；2） 在大盘分析菜单中选择：上证综指走势；3） 在系统菜单中选择：分析（F），然后在下拉菜单中选择：K线分析。 进入K线分析之后就可以看到主界面中四条曲线，这些就是移动平均线（见图1.1），默认情况下参数分别为5日、10日、20日和60日。这些参数可以根据需要进行调

11、整（见图1.2，图1.3）。图1.1 进行MA特性研究的主界面图1.2 激活调整MA参数的对话框图1.3 在对话框中调整MA的参数2. 选择三组不同的买入和卖出规则，分别记录所选规则以及严格按照所选定的规则进行买入和卖出的日期和点位及买卖期间的理论最高和最低点位。3. 计算每次买卖操作的收益率和每次买入后的理论最大收益率，并计算整个考察期内的总体收益率。4. 计算每种买卖规则下获利的操作在所有操作中所占的比例。5. 根据计算结果分析每种买卖规则的优劣及原因。【实验数据与处理】1. 实验测量数据填入下表中。第1组条件：数据测定的时间范围：_年_月_日 _年_月_日；所选取的买入条件为：_；所选取的卖出条件为：次数买入日期买入点位卖出日期卖出理论高点本次收益（%）理论最大收益（%）123456789101112131415161718合计第2组条件：