财务分析报告00002Word格式.docx

1、本文通过对天奇自动化工程股份有限公司2013-2015年的财务分析，探讨我国实业上市公司的发展状况和资本结构问题，财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析，可以便于投资者、债权人和其他有关部门和人员更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为企业进行下一步财务预测和财务决策提供依据。本文以天奇自动化工程股份有限公司为例，运用比率分析方法对公司财务从偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析，并运用杜邦财务分析方法对公司财务状况、财务绩效及未来的发展趋势进行综合分析，找出其存在的不足并在此基础上提出对策建议。关键词：天奇自动化工程；财务报表分析；财

2、务报表1、天奇自动化工程简介公司是国家级高新技术企业、国家知识产权试点单位，拥有省级工程技术研究中心。公司是国内外现代制造业物流自动化技术装备知名供应商，主要产品有汽车总装物流自动化系统、汽车焊装物流自动化系统、车身储存物流自动化系统、汽车涂装物流自动化系统、机场物流自动化系统、自动化立体仓库系统，产品还涉及到散料输送设备、风力发电设备的风叶、塔桶等。公司核心业务主要有三大类即自动化物流集成设备、散料输送设备、风电设备，主要应用于汽车、家电、机场、机床、内燃机、冶金、化工、煤炭、码头、造纸、食品、能源等十多个行业。公司以市场需求为导向，以技术创新为动力，以资本运作为手段，以质量保证体系为基础，

3、以信息管理为平台，以规模效益为目标，立足长远，在市场开拓、产品研发、内部管理、资本运营等方面均衡发展，取得了令人瞩目的成绩。李鹏、乔石、王光英等国家领导人先后莅临视察，新加坡资政李光耀先生参观后题词，盛赞天奇股份是一个独创企业的出色典范。 2、天奇自动化工程财务报表初步分析2.1资产负债表的初步分析2.1.1资产负债表规模分析通过对中国一重资产负债表进行分析，我们可以看到：、总资产2013年为3,574,029.51万元，2014年为3,998,563.67万元，2015年为万元，2014年比2013年增加424,534.16万元，增幅为11.88%，2015年比2014年增加元，增幅为。、流

4、动资产2013年为2,507,733.78万元，2014年为2,920,274.03万元，2015年为万元，2014年比2013年增加412,540.24万元，增幅16.45%，2015年比2014年增加万元，增幅为。、负债合计2013年为1,881,589.48万元，2014年为2,302,000.60万元，2015年为万元，2014年比2013年增加420,411.12万元，增加22.34%，2015年比2014年增加元，增幅为。、流动负债2013年为1,187,600.69万元，2014年为1,413,400.52万元，2015年为万元，2014年比2013年增加225,799.83万元

5、，增加19.01%，2015年比2014年增加万元，增幅为。1.2.1.2资产负债表结构分析（1）流动资产的结构变动分析。截止2015年12月31日，中国一重期初流动资产从2,920,274.03万元到期末流动资产万元，同比增长，其中应收账款从期初余额为1,155,228.01万元至期末余额为万元，同比增长，占整个流动资产总额的。存货从期初余额为679,535.16万元至期末余额为万元，同比增长，占整个流动资产余额。（2）非流动资产中，截止2015年12月31日，固定资产期初余额为740,665.16万元，期末余额为万元，同比增加。无形资产期初余额为135,352.45万元，期末余额为万元，同

6、比增加。非流动资产合计期初余额为1,078,289.65万元，期末余额为万元，同比增加。（3）公司融资状况分析。2013年公司流动负债为1,187,600.69万元，2014年公司流动负债为1,413,400.52万元，2015年公司流动负债为万元，2014年比2013年增加225,799.83万元，2015年比2014年增加。1.2.1.3股东权益的初步分析（1）、2013-2015年公司实收资本（或股本）没有变动。（2）、未分配利润2013年为163,334.80万元，2014年为157,298.69万元，2015年为万元。2014年比2013年减少了6,036.11万元，减少3.70%，

7、2015年比2014年减少了万元，降低。（3）、所有者权益（或股东权益）合计，2013年为1,692,440.03万元，2014年为1,696,563.07万元，2015年为万元。2014年比2013年增加4,123.04万元，增加0.24%，2015年比2014年增加了万元，上升。2.2利润表的初步分析2.2.1利润表的水平分析根据2013-2015年中国一重利润表水平分析数据表中收益组成项目的变动百分比进行的分析，可以清晰地评价收益各形成要素的增减变化情况及对综合收益的影响程度。（1）综合收益分析2013年中国一重实现综合收益1,364.52万元，2014年中国一重实现综合收益4,816.

8、63万元，2014年较2013年增加3,452.11万元，增幅为252.99%，2015年中国一重实现综合收益万元，2015年较2014年增加万元，增幅为。（2）利润总额分析2015年中国一重利润总额期初余额从8,089.59万元到期末余额万元，同比增加。中国一重净利润期初余额从1,929.09万元到期末余额万元，同比增加。中国一重营业利润期初余额从-69,065.25万元到期末余额万元，同比增加。（3）营业利润分析2015年中国一重实现了营业利润万元，2014年中国一重实现了营业利润-69,065.25万元，增加万元，增加。2015年营业总收入为万元，2014年营业总收入为732,799.6

9、7万元，2015年比2014年增加万元，增加了。（4）成本费用分析、营业成本分析，2015年中国一重营业总成本万元，2013年营业总成本为840,555.01万元，2014年营业总成本为807,670.06万元，2015年较2014年增加万元，增加。、费用损失类项目构成分析。2015年公司财务费用为万元，2014年公司财务费用为62,970.46万元，2015年财务费用比2014年增加万元，增幅为。2015年中国一重的管理费用为万元，2014年为83,095.18万元，增加。2.2.2利润表的垂直分析2013-2015年中国一重的营业总成本分别占营业收入的100.4%、110.2%、。其中：营

10、业成本分别为85.3%、89.0%、，其中管理费用、销售费用上涨明显， 2013年到2015年净利润所占营业总收入的比重分别为0.2%、0.3%、；综合收益总额2013年到2015年的比重分别为0.2%、0.7%、。2.3现金流量表的初步分析2.3.1总流入的结构分析2015年的现金总流入为万元，其中经营活动现金流入为万元，占，投资活动现金流入为万元，占，筹资活动现金流入为万元，占；2014年的现金总流入为1,574,944.98万元，其中经营活动现金流入为488330.64万元，占31.0%，投资活动现金流入为93744.34万元，占6.0%，筹资活动现金流入为992870.00万元，占63

11、.0%；2013年的现金总流入为1,505,717.81万元，其中经营活动现金流入为586179.31万元，占38.9%，投资活动现金流入为144353.50万元，占9.6%，筹资活动现金流入为775185.00万元，占51.5%。总的来看，2015年与2014年相比，现金总流入。2.3.2总流出的结构分析2015年的现金总流出为万元，其中经营活动现金流出为万元，占，投资活动现金流出为万元，占，筹资活动现金流出为万元，占；2014年的现金总流出为1,701,605.77万元，其中经营活动现金流出为717775.54万元，占42.2%，投资活动现金流出为485119.27万元，占28.5%，筹资

12、活动现金流出为498710.96万元，占29.3%；2013年的现金总流出为900927.33万元，其中经营活动现金流出为437713.64万元，占30.7%，投资活动现金流出为86331.78万元，占6.1%，筹资活动现金流出为900927.33万元，占63.2%。2015年与2014年相比，现金总流出。2.3.3现金流量表的趋势分析中国一重销售商品、提供劳务收到的现金大幅提升，2014年为472530.69万元，2015年为万元；2015年收到其他与经营活动有关的现金比2014年减少，2014年为万元，2015年为万元；经营活动现金流入、流出2014年与2015年基本持平。经营活动产生的现

13、金流量净额2015年比2014年稍有降低，由-229444.90万元低至万元。投资活动产生的现金流量净额2015年比2014年大幅提升，由2014年的-391374.93万元提升到2015年的万元。筹资活动产生的现金流量净额2015年比2014年下降幅度较大，由2014年的494159.04万元大幅降低到2015年的万元。3、中国一重财务指标分析3.1短期偿债能力分析对于企业的短期偿债能力的分析主要基于以下几个指标：流动比率、速动比率、营运资本、现金比率。表2.1中国一重短期偿债能力分析财务指标2015年2014年2013年流动比率2.07 2.11 速动比率1.59 1.46 现金比率0.2

14、40.40营运资本1,506,873.51,320,133.1（1）流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比值，流动比率越大，企业的短期偿债能力越强，较为合理的流动比率为2。如果流动比率过低，说明企业近期可能有偿债的困难，造成财务风险；如果流动比率过高，虽然能说明短期偿债能力强，但也说明企业的现金、存货等流动资产有闲置或流动负债利用不足，获利能力低。中国一重 2013-2015年的流动比率分别为2.11、2.07、0，说明中国一重短期偿债能力较好。（2）速动比率。和流动比率相比较，速动比率在分母中剔除了存货。因为在流动资产中，存货的变现能力小，如果依靠存货来清偿债务，损失将会大于现金、银行存

15、款、应收账款等其他流动资产，因此剔除了存货计算出的速动比率能更好的反映企业短期偿债能力。习惯上，速动比率等于1时最好。2013-2015年中国一重速动比率分别为1.46、1.59、，说明短期偿债能力比较好。（3）现金比率。最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率在20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。中国一重2013-2015年的现金比率分别为0.4、0.24、，说明中国一重直接偿付流动负债能力控制在合理范围内。（4）营运资本。由表可知，2013-2015年中国一重营运资本分别为1,320,133.1、1,506,873.5、万元，则说明中国一重短期偿债能力较好，能够有效控制财务风险。3.2长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。对于企业的长期期偿债能力的分析主要基于以下几个指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数、权益乘数。表2.2中国一重长期偿债能力分析2