基金真经三年级教材整合Word文档下载推荐.docx

1、阿尔法。阿尔法是代表基金多大程度上跑赢大盘。当然是越大越好。贝塔。贝塔也是相对于大盘的波动情况，如果是一个指数基金，那就是1。比1大，说明比大盘波动还要大，比1小，说明比大盘波动小。R平方。R平方代表和大盘的相关性，如果是1，表示和大盘完全相关。简单说，回报和阿尔法是收益，大的好。标准差和贝塔是波动，越小越平稳。夏普指数是两个的综合，在收益或者风险相同时，越大越好。2.投资新基金还是老基金很多投资者会有这样的问题，究竟是投资正在发行的新基金好，还是投资运作了一段时间的老基金好？其实，这个问题并没有什么标准答案，不同的基金会有不同的特点。让我们来对新基金和老基金进行一番对比，或许会让大家更清楚地

2、认识这个问题。第一回合：投资品种选择新基金胜 新基金因为刚刚成立，正所谓一张白纸可以写最新最美的图画。基金经理可以根据市场的最新走势和最新涌现的投资热点，选择投资品种，构建投资组合。而老基金因为仓位较重，基金经理即使看到了新的投资机会，也要先卖掉手里的部分股票，才有可能买新的股票。那么，在时机的把握上就稍逊一筹。第二回合：建仓成本老基金胜 直接的建仓成本通常包括两部分：手续费支出和价格冲击成本。买入股票就要支付佣金和印花税等费用，即手续费。大资金买入股票通常会推高股票的价格。比如现在是4元一股的股票，等一个基金买完了，价格可能已经涨了很多，而这只基金的实际成本也许在4.4元。那么，这高出来的1

3、0%，就是价格冲击成本。老的基金通常持有较高的股票仓位，其建仓成本已经体现在以往的净值中。而新基金因为仍要买股票，则必然产生手续费和价格冲击成本，这部分成本将会冲抵未来可能的收益。所以，在建仓成本上，老基金占有优势。第三回合：系统性风险的控制平局 新基金刚成立时，股票仓位通常为零。所以，当市场正处于下跌时，新基金可以减缓建仓节奏，以规避短期市场下跌的风险。在 四季度，当时新成立的基金跌幅普遍较老基金小，就是这个道理。反之，如果市场正处于快速上升阶段，那么，新基金就比较被动了。第四回合：基金经理的选择老基金小胜 基金未来的业绩如何，和基金经理的投资能力密切相关。老基金通常已经运作了一段时间，投资

4、者对基金经理的投资风格和能力有一定感性认识，对其未来的投资业绩的预测把握相对要大一些。而新基金的基金经理如果是新人，那么投资者通常应该考查一段时间，来熟悉其投资风格并评判其投资能力。不过，现在越来越多的基金公司崇尚团队投资的模式，新基金的未来业绩可能和整个投资团队的投资能力关联度更大。另外，为了新基金的成功发行，也考虑到基金公司资源的局限，许多公司推出“老”基金经理来管理新基金。所以，通过研判该基金公司其他基金的过往业绩，或者该基金经理所管理过的其他基金的业绩，也可以较清晰的判断出新基金未来的可能表现。第五回合：认购费用新基金小胜 各基金公司为顺利推销新基金，通常对于认购新基金的投资者给予一定

5、的认购费用的优惠。老基金通常无此待遇。当然，这些费用的节省都是小恩小惠，基金未来的成功投资应该才是投资者真正的盛宴。第六回合：基金价格平局 新基金只有一元钱。 老基金如果管理的好，净值肯定大于一元钱。买新基金比买老基金便宜这是一些投资者买新基金的逻辑。最近市场上富国天益基金拆分受到部分投资者的追捧，就是一个鲜活的例子：同样的1800元，得到1000份1.8元的基金，和得到1800份1元的基金，虽然价值完全一样，但投资者心理上就觉得后者“更划算”。但其实基金的净值高低仅反映了其过去所取得的利润，和其未来的业绩表现没有关系。如果说有关系，那也是过去的良好业绩可以昭示未来的基金表现，那么就应该去买老

6、基金。所以，这种新基金便宜的逻辑是站不住脚的。从上面的分析不难看出，新基金和老基金各有特点，谈不上谁比谁更好，因此我们只能地重复这样一句话：没有最好的，只有最合适的。3.明明白白投资基金李嘉诚有句名言，30岁以前要靠体力赚钱，30岁以后要靠“钱”赚钱。这句话说起来确实容易，做起来却很难。 是中国股市大转折的一年，股指强势攀升同时成就了中国基金业爆发式的大跃进，在赚钱效应的驱动下，老百姓投资基金的热情高涨。尹先生今年32岁，今年年初才刚刚接触基金投资。尹先生是工科出身，本身对股票、基金投资等没有什么概念，都是好几年前在朋友的推荐下，使用了一款理财软件叫财智家庭理财，用它来记账，这就是他们最初的理

7、财方式。后来才知道，理财光靠记账不行，还要有投资意识才行，“我和老婆都是拿死工资的人，收入来源确实有限，要不是去年股市红火的时候，朋友投资赚了套房子回来，我们到现在都不会有这种投资理财的意识。”类似尹先生这样的人非常多，但往往老百姓都并非很有钱，而且不是专业投资人士，想利用手上的财产进行投资，缺乏时间、专业知识及各种信息来管理，投资基金是比较理想的投资方式。那么如何选择合适自己的基金进行投资，在自己可以承受的风险程度下实现投资收益最大化呢？1、一般来说，基金选择的最重要的一点便是“量体裁衣”。先做一番自我评估，分析自己的生活状况、清楚自己预期的投资目标、风险的承受能力等因素，然后，根据你所作出

8、的考虑定出你所愿意投资基金的类型。通常一个人面对风险的态度大致三种：激进型、中庸型、保守型，现在有很多银行的理财工作室都有专门的风险测试题，投资者在选择基金前可以先做一下测试，如果条件允许也可以到网上进行风险偏好的测试。明确了自己的风险偏好和投资目标后，就应该选择与自己投资策略相一致的基金类型：投资目标希望取得稳定、经常的收益，不想有风险或风险很小既想有较稳定的收入，又想有较高的收益。可以承受一定的风险。想要获得较高的投资回报，并愿意为此承受风险。家庭情况 收入水平一般，年龄中年或以上，有一定的家庭负担，不喜欢冒风险。一般为教师、公务员、退休员工等。收入水平较高，年龄中年或以下，有过一定的投资

9、经验，家庭负担较轻。通常是三资企业员工、收入较高的国家员工等。收入高或较高，年龄25-40岁左右，具备较多的投资知识，家庭负担轻。渴望高风险、高回报。投资策略保守型中庸型激进型投资基金的类型债券型、货币市场基金混合型、债券型股票型、混合型2、分期分批，定期定额投资。投资基金是一个长期的理财方式，跟股票有着本质的区别。但是目前绝大多数的投资者都把基金当作股票一样做波段操作，频繁地申购、赎回，不仅增加了交易成本，而且也错失基金长期投资带来的收益。 有很大部分基民在博取20%、30%的收益之后就赎回，缺乏最基本的长期投资理念。在这里我们推荐分期分批和定期定额投资基金的方式，定期定额投资基金是长期分摊

10、成本较好的方法，只需要每月固定一笔资金购买基金，分散风险，是规避市场系统性下跌风险的最佳途径。3、认识基金的风险。投资基金并不是没有风险的，投资者购买基金之前对投资风险要有充分的认识，购买基金是一种投资行为，不是国家分配福利。在市场化经济的今天，任何投资行为都是有风险的，基金的单位价格和收益会时时随着基金单位资产净值和市场因素的变化而变化，投资者应结合自身的风险承受能力来选择基金产品，并作组合配置。 股票型基金投资收益率超过100%的基金很多，但这样的牛市行情无法复制到 ， 的基金投资者需要对今年的投资收益有一个合理的预期，切莫盲目跟风。购买基金，无非是希望能通过专家理财赚取利润并降低个人投资

11、的风险，所以在进行基金投资时，不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，投资者可以根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3-5只左右不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。4、培养健康的投资心态和良好的投资习惯。买基金不是一定能赚钱，既然是投资，收益和风险是对等的，基金也有亏损的可能。07年发行的新基金被老百姓疯抢的现象频频发生，基金发行狂燥，这都归结于大多数的新基民对基金的认识的不足，培养健康的投资心态非常重要。此外，基金是一种长线的投资方式，不象股票一样今天买明天卖，也不象银行一样可以随时取用，选择基金作

12、为投资工具，意味着投资者全部个人资产中有一部分在较长的时期内不准备动用，作为一个理性的投资者，要客观的考察自己的财务状况，在投资中作出明智的选择。尹先生透露，他本身对风险比较偏好，从今年开年到现在，他先后持有了3只股票型基金和2只混合型基金，这样的投资组合他很满意并且不再打算购买新基金，可以尝试选择一些成长性不错又刚刚分了红的老基金。在尹先生使用的家庭理财软件中我们看到，每只基金的回报率都在20%之上，每天的净值是稳中有升。尹先生提到，基金贵在长期投资，不能太短视。基金投资没有股票投资那种玩心跳的感觉，以前我是每天都看净值，现在呢是一周看个几次，而且在理财软件中就可以直接看到，非常方便。其实人

13、人都知道一个道理，那就是“钱” 追“钱”比“人”追“钱”来得更快捷有效。但投资，一定要理性，要视自己的风险承受能力来选择，不可盲目。投资不当的话，不仅没能帮你赚到钱，还可能带来更加严重的财务后果。合理安排投资计划，管理投资资产，明明白白非常必要。4.三省吾身之一：为什么定期定额投资？基金作为主要投资品种，开放式基金大约占总仓位的50%。开放式基金投资主要靠定期定额的方式，现有的两支基金定投业务从未间断过。市场是波动的，积累大笔的资金，在市场的低谷加仓基金可以获得更大的效益，这也是股市的基本原理。事实上，当我有了一笔薪水之外的大额收入时，也是选股市阶段性下跌时加仓。而对于薪酬收入的盈余，每月固定

14、金额的定投是雷打不动。几年来，基金的份额不断增加，基金的规模不断膨胀。既然有机会抓市场低点介入，为什么还要采取这种“懒人”的“笨法子”？其实我主要是基于以下几点考虑：一是定投可以防止浪费资金。薪水是每月发放，如果不进行定期定额投资，这笔钱是很难按周密的计划开销的，也无法保证每月节约定额的钱用来投资基金。当这笔钱以不尽合理的方式花掉时，即使股票市场跌的再深，也无法捕捉市场的机会，倒不如把工资卡与基金帐户建立关联，每月自动扣款，优先完成投资计划后，剩余的资金可以放心地用于生活的支出。二是定投节约大量时间。由于我所开户的银行至今没有开通网上基金交易业务，我也不喜欢到其他银行和基金公司开立新的帐户，如果不开通定投业务，就只能到银行柜台办理。舟车劳顿不说，排队耗时间也是头疼的事。我平时工作紧张，时间宝贵，既然有定投之便，何不弃繁就简，让系统自动为我投资？三是定投可以用时间来分散投资的风险。如果把积攒数月的钱一次性加仓，很可能有高位套牢的风险。而在市场的低点投资是所有人的追求，但股市变幻莫测，总