应收账款案例汇总Word文档格式.docx

1、0.770.880.71应收账款周转率-8.187.496.005.09流动资产周转率5.735.194.364.19资产负债率94.46%91.27%84.84%86.98%105.19%产权比率17.0510.455.606.68-20.25长期资产负债率11.37%18.52%8.32%16.40%8.96%从下表可以看出,艾利奥特公司流动比率几年来一直很低,尚缺乏1;应收帐款周转率越来越低,导致平均收帐期越来越长,说明企业应收帐款的收回越来越慢.同时,流动资产周转率也越来越低,参加周转需要补充的流动资产越来越多,形成资金浪费,导致企业盈利能力越来越低.由此可看出,艾利奥特公司存在严重的

2、资金短缺.由于资金短缺,艾利奥特公司不得不把房产作为低押以获得贷款.且在1971年9月30日卖掉房产来归还抵押贷款.但艾利奥特公司仍然没能摆脱资金紧的困境。一般来说,企业债务主要由长期债务组成.由上表看, 几年来艾利奥特公司的资产负债率都超过80%以上,但长期资产负债率却只有20%不到.也就是说,企业资产负债大局部是 由于流动资产负债引起的.再从产权比率看企业资本构造,1967年到1971年资本构造极不稳定.甚至在1971年企业负债超过总资产,已经到了资不抵债的地步.从案例中可知,1971年后半期,艾利奥特公司主要利用乔伊斯公司提供的卖方信贷和应收帐款代理人提供的款项来维持公司的业务运转.由此

3、说明了艾利奥特公司面临着很大的财务风险,企业再举债能力受到严重限制。二、艾利奥特公司盈利能力分析主要指标1967年1968年1969年1970年1071年销售利润率2.26%1.17%3.68%1.26%0.95%本钱费用利润率2.32%1.20%3.87%1.28%0.99%净资产收益率115.79%58.33%59.76%21.15%-47.22%在此,我们以销售利润率、本钱费用利润率、和净资产利润率这3个指标为依据来评价艾利奥特制造公司的盈利能力.各指标公式如下:销售利润率=利润总额/产品销售净收入*100%本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额*100%净资产收益率=净利润/所有者权益

4、总额*100%通过公式所得各数据填列如上表.销售利润率1968年到达最高水平,随后便成下降趋势,1971年降至最低水平,说明销售收入的收益水平下降,公司经营上以收抵支的能力降低,公司的稳健开展没有保证.艾利奥特公司的产品净销售收入从1967年到1971年持续上升,但伴随的却是税前净利润的不增甚至下降（1969年除外）.显然公司的本钱费用的增加幅度大于收入的增加幅度,从而本钱费用率也呈下降态势,本钱费用的利用效率下降,经济效益下降,整个企业的获利水平下降.再看净资产收益率,从1967年的115.79%跌到1971年的-47.22%,说明投入资本的获利水平下降,最后完全靠举债来维持生产.乔伊斯公司

5、终止对其提供商业信用,导致艾利奥特公司濒临破产。三、分析案例艾利奥特公司1970年和1971年销售本钱大幅增长,而1971年销售毛利却比1970年少10万美元,且1971年开场存在可疑帐款.些问题的存在,只要是由于时装式样翻新,以及服装业中出现的不确定性因素,使塑料衣架的需求下降.但艾利奥特公司却采取了与市场走向背道而驰的销售政策.即采用压低价格的方法试图销售更多的产品.由于这些不种不合时宜的政策使艾利奥特公司不得不增加一笔用于催收帐款的数目可观的费用.又由于乔伊斯公司提供的原材料的价格没有下降,致使艾利奥特公司毛利下降,利润减少。综上所述,艾利奥特制造公司存在严重的经营风险和财务风险,已经濒

6、临倒闭.乔伊斯公司是一家化工公司,一直向艾利奥特公司提供原材料.由于艾利奥特公司存在的上述问题,给乔伊斯公司带来的最大的风险就是信用风险.现将两公司的合作情况做一简单介绍.开场的年度里,乔伊斯公司就对艾利奥特公司采取商业信用政策,赊销账款金额为5000美元,信用期限为30天.到1967年扩大了信用额度,赊销账款金额到达5万美元,期限延长为60天.1968年信用额度提高到10万美元,并且又承受了艾利奥特公司开出的一份就1968年11月所购货物的延期付款单据,金额为31000美元,1969年信用额度已超过14万美元,收帐期限75天.另外还有一份自1971年3月起的为期12月的、总额达5万美元的延期

7、付款协议.但由于艾利奥特公司信用标准盈利能力及偿债能力的下降,以及该公司的独资所有者庞德先生的专制行为和他的失误决策,使该公司陷入了财务困境,以至欠乔伊斯公司的帐款无法按期偿付.所以乔伊斯公司决定终止向艾利奥特公司提供商业信用,而采用现金收支政策.四、乔伊斯化工公司应收账款的管理通过上述对艾利奥特公司财务管理漏洞的研究，可以看出这些漏洞对乔伊斯公司的应收账款政策产生了很大程度的影响。接下来我们通过对应收账款相关理论来对乔伊斯公司的应收账款政策做出相应的改善。一应收账款管理的目标应收账款的管理主要是对应收账款、其他应收款、应收票据等的管理，而发生应收账款的原因主要就是商业竞争以及销售和收款的时间

8、差距。应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进展的投资，而投资肯定要发生本钱，这就需要在应收账款信用政策和这种政策的本钱之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利能力超过所增加的本钱时，才应当实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。乔伊斯化工公司的应收账款管理也一样是为了获取最大的利润，因此它对应收账款的管理要恰到好处，就必须得对应收账款的信用政策即本案例中对艾利奥特公司的信用政策做出相应的调查和确认。二信用政策确实定应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。它包括：信用期间、信用标准、和现金折扣政策。1、信用期间 信用政策是企业允许

9、顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。信用期的延长会使销售额增加，产生有利影响；如果缩短信用期，情况与此相反。2、信用标准 信用标准是顾客获得企业的交易所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。评价企业的信用政策可以通过“五C系统来进展，所谓 “五C系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质、能力、资本、抵押、和条件。品质-指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；能力-指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；资本-指顾客的财务实力和财务状况，说明顾客可能归还债务的背景；抵押-指顾客拒付款项或无力支付款项势

10、能备用作抵押的资产；条件-指肯能影响顾客付款能力的经济环境。3、现金折扣政策 现金折扣政策是企业对顾客在商品价格上所作的扣减。主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑，最终确定最正确方案。三应收账款的收账应收账款的收账是应收账款发生后必须的结果，这也是关系企业资金运动的一个重要环节。就上述应收账款管理需注意的几个环节来说，艾利奥特制造公司的财务管理出现了众多漏洞，同时也给乔伊斯化工公司带来了一些财务上的风险，其中影响最大的就是对坏帐存在的风险加大，这是因为艾利奥特制造公司的信用标准的下降，盈利能力以及尝债能力的下降这些

11、从上面数据可以看出，最终导致其对乔伊斯化工公司的应付账款不能如期还清。针对艾利奥特制造公司的现状，乔伊斯化工公司应对应收账款实施严密的监视，而且最好是编制账龄分析表来进展监视，及时了解还有多少欠款尚在信用期，有多少欠款超过了信用期，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏帐。对不同拖欠时间的欠款，应采取不同的收账方法，制定出经济可行的收账政策，对可能发生的坏帐损失那么应提前做出准备，充分估计这一因素对损益的影响。此外乔伊斯公司还应制定出一系列的催收账款政策，对艾利奥特制造公司的应收账款进展及时的收结。而且对艾利奥特制造公司的商业信用及时地、准确地做出判断，以便本公司资金有效的获取最大的收益。案例

12、二、企业应收账款案例分析-中国远洋控股案例正文一、引言随着商品经济的开展和社会主义市场经济体制的建立和完善，信用购货已经成为了一种趋势。对于购货商而言，赊购使其从供给方处获得了一项融资来源，减轻资金周转压力；对于供给商而言，延迟收取货款可加速其产品销售，增加存货周转。应收账款便是在这种信用条件下产生的一种债权性资产。经营物流公司就像开饭店，都是先提供效劳在记账，只不过物流企业结账周期比饭店长的多。物流供给商一方面要及时向上游的实际承运人支付账款，另一方面却要向客户放账，账龄一般都要三个月，这多少都有点坏账的味道，在中国物流行业蓬勃开展的今天，物流企业的应收账款管理存在着很大的问题， 严重制约着

13、一些中小物流企业的开展。那么物流企业应该如何来加强应收账款的管理呢？二、公司背景资料 1.公司简介中国远洋控股股份于2005年3月3日在中华人民国注册成立，2005年6月30日在联交所主板成功上市，二零零七年六月二十六日在证券交易所成功上市。中国远洋是中国远洋运输集团总公司与其下属公司合称“中远集团，全球第二大综合性航运公司的上市旗舰和资本平台。 中国远洋目前拥有：1中远集装箱运输“中远集运100%权益；2中远散货运输 “中远散运、远洋运输“远洋、中远航运和远洋运输股份 “远洋100%权益。3中远太平洋“中远太平洋，一家于联交所上市的公司，股票代码：1199约51%权益；4中国远洋物流“中远物

14、流51%直接权益，并通过中远太平洋持有中远物流49%权益。中国远洋目前通过下属各子公司为国际和国客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头和集装箱租赁效劳。 2.公司状况评估财务评估是运用统计学的因子分析法对上市公司的财务指标进展归类，总结，将反映上市公司的众多指标归纳成几个方面，然后对每个方面进展打分来反映上市公司在不同方面的得分，以帮助投资者对上市公司的财务状况和投资价值作出判断。红色坐标代表所有上市公司的平均值;黄色坐标代表该股所在行业的平均值；紫色坐标代表中国远洋控股XX的指标。图表分析：1经营能力：根据销售收入增长率、应收帐款周转率、存货增长率、营业周期等财务指标综合分析，给出上市公司的经营能力评分。由图表可以看出中国远洋控股指标高于所有上市公司平均值，经营能力较好；2盈利能力：根据上市公司的总利润率、净利润率、资产收益率、资本收益率等财务比率进展比拟分析，给出上市公司的盈利能力的得分；由图表可以看出该公司的盈利能力较差，远未到达所有上市公司的平均值。3成长性：根据上市公司的净利润增长率、资产增长率、资本增长率、每股收益增长率等主要财务比率进展比拟计算，给出综合的上述四个方面的得分；由图表可以看出该公司的成长性也较差