钴行业分析报告Word格式文档下载.docx

1、（1）行业加速整合，行业集中度提高 12（2）向上游延伸以获取稳定的原料来源 12（3）产业链向下游电池材料延伸 13三、市场供求情况 131、行业供给 13（1）钴矿储量分布不均衡 13（2）钴矿以铜、镍伴生矿为主 14（3）钴矿资源集中于少数国际矿业公司 15（4）钴矿供应情况 16（5）精炼钴供给情况 17（6）中国钴原料供给情况 192、行业需求 20（1）钴消费情况 20（2）钴需求结构 22需求模式变动 22国内外钴需求模式对比 23（3）国家收储情况 243、市场供求状况及变动原因 244、利润水平变动趋势及变动原因 26四、行业竞争格局和市场化程度 271、全球产能集中，我国是

2、主要生产国 272、拥有钴矿资源会提高企业的竞争优势 273、行业集中度较高 284、分产品市场竞争情况 28（1）电解钴产品的市场竞争情况 28（2）钴粉产品的市场竞争情况 29（3）钴盐的市场竞争情况 29（4）钴氧化物市场竞争情况 29五、进入本行业的主要障碍 301、技术门槛 302、原料门槛 303、资金门槛 314、环保门槛 31六、影响行业发展的因素 321、有利因素 32（1）国家政策的支持 32（2）锂电池等下游行业的快速发展 33（3）合金制造对钴需求仍具备增长空间 342、不利因素 34（1）全球钴矿资源集中于少数国家及少数矿业企业 34（2）钴原材料及钴产品价格波动不利

3、于企业平稳运行 34七、行业技术水平及特点 35八、行业周期性、区域性和季节性特征 361、周期性特点 362、区域性特点 363、季节性特点 36九、行业上下游之间的关联性 371、上游行业 372、下游行业 37（1）3C类锂电池行业 38（2）动力锂电池行业 38动力锂电池正极材料分类 38三元材料优势 39新能源汽车对钴金属需求是钴消费的下一个增长点 40（2）合金制造行业 42硬质合金 42高温合金 43十、行业主要企业简况 441、华友钴业 442、格林美 453、寒锐钴业 454、佳纳能源 455、茂联科技 466、金川集团/金川科技 46一、行业监管体制、主管部门及产业政策1、

4、行业监管体制及主管部门我国对钴行业的监管，主要采用市场调节管理体制，采取政府宏观调控及行业自律相结合的方式进行管理。相关的管理部门包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部、中国环境保护部、中国有色金属工业协会和中国有色金属协会钴业分会。2、行业相关产业政策我国对于钴金属行业以及下游电池行业的鼓励政策如下：3、行业标准钴行业的产品标准主要有由中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局、中国国家标准化管理委员会颁布的精制氯化钴（GB/T 26525-2011）、精制硫酸钴（GB/T 26523-2011）、草酸钴（GB/T 26005-2010）、草酸钴化学分析方法（GB/T 23273.3-2009

5、）、钴及钴合金废料（GB/T 25954-2010）、铜、镍、钴工业污染物排放标准（GB 25467-2010）；以及由中华人民共和国工业和信息化部发布的工业氯化钴（HG/T 4821-2015）、工业硫酸钴（HG/T 4822-2015）、四氧化三钴化学分析方法（YS/T 1057-2015）。二、行业概况1、钴特性及用途钴，英文名称Cobalt，是一种金属元素，元素符号Co，原子量为58.93，钴的熔点为1,495，沸点为2,870。钴在常温的空气中比较稳定，高于300时，钴在空气中开始氧化。钴为一种银白色金属，在元素周期表上位于第VIII副族，处于铁和镍、铜之间，因此在自然界中多与上述金

6、属密切伴生存在。钴具有铁磁性和延展性，电化学性能良好，故钴可应用于电池材料、磁性材料、化学制品等领域。钴与其他金属的合金具有高温强度高、耐热性好、硬度大、耐腐蚀性高等特点，故钴是制造高温合金、硬质合金、金刚石工具等的重要原料。钴因其具有的独特性能而被广泛应用于航空、电子、机械制造、汽车、化工、新能源、高端装备等领域。2、钴行业产业链分布钴行业中的主要产品有钴盐（包括氯化钴和硫酸钴等）、钴氧化物（包括四氧化三钴和氧化钴等）、电解钴及钴粉。原生物料或再生物料通过火法或湿法工艺生产出的钴盐、钴氧化物、电解钴和钴粉统称为精炼钴。如下图所示，钴矿石经过富集等处理后，形成含钴品位较高的矿料，又称钴精矿。钴

7、精矿经加工后或制成钴中间品（一般为粗制氢氧化钴）或直接制成氯化钴、硫酸钴等钴盐产品。钴盐产品经加工后可制成钴氧化物、钴粉及电解钴等其他钴产品。上述钴产品之后再经过进一步的加工，可形成电池材料、合金、磁性材料等下游产品。3、国外钴行业发展情况钴的应用历史非常悠久，公元前埃及人曾使用钴蓝作为陶瓷制品的着色剂，我国从唐朝起也在陶瓷生产中广泛应用钴的化合物作为着色剂，唐三彩、青花瓷、景泰蓝的釉料均含有钴，钴颜料的蓝色可以历久弥新。1753年，瑞典化学家格布兰特（G.Brandt）从辉钴矿中分离出高纯度的金属钴，其被认为是钴的发现者。1780年，瑞典化学家伯格曼（T.Bergman）制得纯钴，确定钴为金

8、属元素。1789年，拉瓦锡首次把钴列入元素周期表中。1903年，加拿大安大略北部的银钴矿和砷钴矿开始生产，使全世界钴的产量成倍激增。二战后，日本、法国、比利时等国建立了规模较大的钴精炼厂，处理菲律宾、澳大利亚、摩洛哥、赞比亚的富钴中间产物，形成了钴资源国进行钴矿粗炼，消费钴的发达工业国进行精炼的钴冶金格局，这种格局一直持续至今。受益于锂电池等下游产业的快速发展，2000年以来，钴矿的产量迅速攀升，2016年世界钴矿产量（金属量）12.3万吨3，与2000年3.33万吨相比增长了2.69倍，年均增速9.10%。其中，由于刚果（金）钴矿存量高、品位高，加之刚果（金）局势自现任总统2001年执政以来

9、显著改善，成为目前钴矿产量最高、增速最快的国家，带动了全球钴产量的快速增长。2016年刚果（金）钴矿产量6.6万吨，占全球的53.66%，是其2000年产量的9.4倍，年均增速16.13%。由于钴的主要产地刚果（金）工业及基础设施相对落后，澳大利亚等其他钴矿主产国也较少有专业的钴冶炼和深加工企业，钴矿主产国通常把矿料直接以钴精矿或钴中间品的形式出口到中国、芬兰等国进行冶炼及深加工，因此全球精炼钴的生产分布与钴矿的分布存在较大差异。由于劳动力和运输成本优势，近年来，钴资源丰富的国家也吸引了钴冶炼企业在当地建设规模较大的钴初级冶炼工厂。3、国内钴行业发展概况我国的钴工业起步相对较晚。1952年，江

10、西省南昌市五金矿业公司用简易鼓风炉熔炼钴土矿产出钴铁。1956年按此工艺建设了江西冶炼厂，产出的钴铁送至上海三英电冶厂（上海冶炼厂前身）处理。广东梅县也用同样工艺从钴土矿熔炼出钴铁送潮州冶炼厂处理生产工业氧化钴。1954年，沈阳冶炼厂以湿法炼锌钴渣为原料产出首批电钴，拉开了我国电钴生产的序幕，沈阳冶炼厂锌系统采用黄药法除钴产出黄原酸钴渣，该厂以此钴渣为原料，通过还原溶解、氧化沉钴产出含钴30%-40%的氢氧化钴，然后再经干燥、焙烧、电炉还原熔炼成粗金属钴，最后用电解精炼法得到电钴。1958年，赣州钴冶炼厂从当地的钴土矿中生产出氧化钴。由于当地钴土矿资源分散，无法大规模开采，在冶金工业部安排下，

11、赣州钴冶炼厂于1960年开始处理从摩洛哥进口的砷钴矿，这是我国用进口钴原料生产钴的开始。在过去的20多年里，世界精炼钴的主要产地由欧洲转向了中国。上世纪90年代末，芬兰为全球最大的精炼钴生产国，2001年芬兰精炼钴产量占到全球总产量的21.27%，其次为俄罗斯的12.08%和挪威的8.71%；近年来，受益于中国锂电池产业的发展以及钴湿法冶炼技术的广泛应用，中国成为钴的主要生产国，已经连续10余年成为第一大精炼钴供应国，根据CDI（钴发展协会）资料显示，2016年中国精炼钴产量4.50万吨，占全球总产量的47.98%。但由于中国钴矿资源相对贫乏，钴原材料主要依赖从刚果（金）进口。4、行业发展趋势

12、（1）行业加速整合，行业集中度提高我国的钴产量从2001年占全球的3.86%6增长至2016年占全球的47.98%，增长势头迅猛。在这个快速增长的过程中，全国涌现了大批投资建设钴生产线的企业。未来钴生产企业的市场竞争将是资源、技术、成本、资金、质量、品牌等综合实力的竞争，国内一些钴生产企业将会因不适应行业竞争而被其他具备较强实力的企业收购兼并，或者被市场淘汰出局。同时，随着新环保法的实施，环保标准显著提高，环保执法将将愈发严格，国内部分企业可能会因为生产过程环保不达标而被责令停产，或因环保成本过高而亏损。因此，我国钴行业集中度将不断提高。（2）向上游延伸以获取稳定的原料来源在钴产品的生产成本中

13、，原材料成本约占80%左右，拥有稳定且低成本的原料是钴生产企业的核心竞争力之一。根据美国地质调查局数据2016年的数据显示，全球钴矿储量为700万吨，中国钴矿储量仅为8万吨，占总储量的1.14%；刚果（金）钴矿储量为340万吨，占总储量的48.57%，我国国内生产企业主要依靠从刚果（金）等地进口钴精矿。但这些矿产资源大多被国际巨头垄断，核心资源受制于人，国内生产企业议价能力不强，对国内企业的稳定发展带来了不利影响。在这样的背景下，国内部分钴生产企业开始进入钴行业上游矿山领域，在拥有丰富钴矿资源的国家进行投资设厂，以享受完整产业链所带来的竞争优势。（3）产业链向下游电池材料延伸为了提升产品附加值

14、，较多的钴生产企业选择了继续延伸产业链，向下游扩张。对钴生产企业来讲，电池材料是前景较好的切入领域。金川科技、华友钴业等钴行业的优秀企业都积极转向三元电池材料领域，以增加产品种类多样性、提高产品差异化程度，获取更多优势。三、市场供求情况1、行业供给（1）钴矿储量分布不均衡全球已知的含钴矿物约100种，主要有四种类型：铜钴矿、镍钴矿，包括硫化矿和氧化矿、砷钴矿、含钴黄铁矿，这些钴矿含钴量均较低。从钴金属的储量来看，全球钴金属储量分布非常不均衡。地壳中钴金属储量约为2,500万吨，根据USGS（美国地质勘探局）的Mineral Industry Surveys中数据显示，2016年探明钴矿储量70

15、0万吨，按照2016年12.3万吨/年开采量估算，可开采年限约为60年。钴金属资源主要集中在刚果（金）、澳大利亚、古巴等地区，总共占据全球储量的70%左右。其中，刚果（金）储量340万吨，占据已探明储量的48.57%，澳大利亚、古巴分别为100万吨、50万吨，分别占探明总储量的14.29%、7.14%。2016年，我国已探明钴资源储量为8万吨，占全球总储量的1.14%。目前已知的钴矿产地有170余处，分布于24个省（区），主要分布在甘肃、山东、云南、湖北、河北、青海、山西等7省，以甘肃省储量最多，约占全国的30%，以上7省储量之和约占全国总储量的70%，其余30%的储量分布在新疆、四川、西藏、海南、安徽等省（自治区）。我国钴矿分布地区较广，但钴资源仍相对匮乏，具体表现为储量小、矿石品位低、贫矿多、伴生成矿多，钴资