共享经济能源行业分析报告Word格式.docx

1、共享经济即将催生储能市场大发展。储能的本质是解决能量在时间和空间上的分布不平衡，在分享经济模式里，储能扮演多能共享“物流中心”的角色。我们从可再生能源并网、新能源微电网建设和充电站分时用电三个细分市场进行分析和测算，预计到2020年我国新能源储能的市场空间将达到434GWh，平均每年约87GWh。仅以铅蓄储能系统价格测算，市场空间有望达到1300亿美元规模，平均每年约260亿美元。共享模式下，能源消费与运维将不断涌现新模式。在能源消费环节，能源合同管理将成为需求侧管理的重要商业模式。通过分享用电大数据，分析用电结构，降低能耗，进而挖掘节能的经济价值成为越来越多用电企业的共识。在新能源汽车产业链

2、中，充电平台将成为能源共享、能源互联的入口。以充电桩为共享平台的智能云充电网络拥有巨大的市场空间，如果考虑充电、广告、金融、分时租赁、4S 增值服务及汽车大数据等共享内容。充电网络市场空间有望超过500亿元。电气设备供应链领域也将迎来资源共享的变革。多数电气设备细分市场上下游均较为分散，通过互联网交易平台可共享信息，可很好的解决交易过程中信息不对称问题，降低交易成本；同时也可以通过金融保理等模式，解决采购资金和出售方风险，分担销售过程中的风险与收益。此外，已有平台尝试将各地分散的工程师服务信息汇集到云服务平台，以缩短下游设备用户服务响应时间，为下游客户提供更好的定制化服务。一、共享经济，将成为

3、能源生产与消费革命的推手 1、从“第三次工业革命”说开（1）可再生能源+信息技术构建第三次工业革命Jeremy Rifkin提出了“第三次工业革命”概念，并指出“第三次工业革命”的核心在于可再生能源与信息技术的紧密结合，全面实现在能源开采、配送和利用上由传统的集中式变为智能化的分布式，从而将全球的电网变成能源共享网络。Jeremy Rifkin认为，这将是能源和通信技术相结合而促成的最后一次工业革命，带来能源生产与消费的革命性变化，最终会让人类的商业模式和社会模式发生翻天覆地的变化。通过利用新的信息技术和可再生能源发电技术，将能源生产与消费的边际成本降低，这样将会有数百万的人不需要支付任何成本

4、就可能产生自己需要的能源。而且，通过信息技术和电力传输网络可以把能源互联网数字化，进而可以在所有大陆之间共享能源。（2）能源互联网精神：降低边际成本+共享经济产出Jeremy Rifkin认为互联网能带来经济的共享，将使资源利用效率最大化，把边际成本降低至零，因为“智能的数字化的技术革命允许每一个人成为企业家”，可以互相之间为彼此生产，分享经济产出，降低边际成本。零边际成本意味着更高的效率，更好的使用材料和能源。第三次工业革命将带来一种全新的能源互联网商业模式，这种商业模式下可以把每个人的能源搜集起来，进而建立起一个互联网来存储这些能源，而以前的电力公司则成为管理这些分布式能源的互联网络。能源

5、互联网将带来能源生产与消费的革命性变化，能源产业链上的每一个参与者，不论是生产者还是消费者，都将可以参与管理并降低能源的边际成本，通过共享实现全社会的经济效益最大化。2、共享经济，引领能源生产、消费和产业链的变革互联网和分布式能源将分散的个人网罗到能源的生产和消费中，在这一模式下，每个人既是能源的供给方也是能源的需求方。在互联互通的环境中，能源供需的运维环节也摆脱了诸如电网等原有的专属、集中的商业模式，逐步向动态模式演进，不同类型的参与者都有可能影响到能源生产、消费和运维模式的变化。在能源生产环节，分布式电站众筹化解融资难题，储能是多网、多能融合的关键纽带。新能源众筹平台，以较低的成本发现屋顶

6、资源，同时通过互联网金融众筹解决了屋顶光伏应用的融资问题。而在电力将成为生产生活的主要用能方式的未来，储能系统将成为连接电力和其他能源形式的关键节点，将电网系统与天然气系统、供热系统、冷热联动等多种能源形式融合起来。同时，储能系统打破了电力系统必须实时平衡的桎梏，实现对用户侧需求的即时响应。在能源消费环节，需求侧管理带来收益的共享和互换。通过分析用电结构，降低能耗，进而挖掘节能的经济价值成为越来越多用电企业的共识。第三方合同能源管理公司（EMC）通过加装电能测量设备实现远程运维，并帮助业主优化能源耗用。在商业模式上，EMC与业主共同承担前期的资源投入，也分享后期能耗优化产生的收益。互联网打通能

7、源产业链上下游，实现资源共享收益分享。依托充电桩构建运维云平台是标准的分享载体，为电动汽车用户提供充电服务的同时，形成集广告、金融、分时租赁、4S 增值服务等新能源汽车生态圈的共享社区。设备分销体系的供应链管理，依托电商平台和融资平台，利用众筹优势打通了分销体系的运维后市场和应收账款管理。二、能源共享：边际成本下降带来更高的效率 1、光伏“众筹”，互联网时代能源与金融的融合（1）分布式光伏受融资问题困扰难以突破式发展我国的光伏行业在2012年之前，还处于以出口组件、电池为主的“传统中国制造”模式。而随着我国“金太阳计划”，各省市补贴政策出台，光伏设备成本的不断下降，中国的本土光伏电站市场也开始

8、高速增长，截止2014年底国内装机量已达23.4GW，且2015年全年新增装机目标为17.8GW。光伏电站运营成了炙手可热的投资机会。然而各类资产配置企业在选择标的光伏电站时，不仅会选择光照条件好、补贴高的地区，还很重视资金成本。通常更大体量的资金获取成本会较低，这使得大面积地面电站的融资问题相对更好解决，但分布式光伏电站体量一直难以得到突破式发展。另一方面，资金量小的企业、个人则更难以参与到光伏电站投资环节中来。（2）Solarcity，开创分布式光伏应用全新模式SolarCity一家专门发展家用光伏发电项目的公司，于2008年10月在美国加州成立。SolarCity可提供从系统设计、安装以

9、及融资、施工监督等全面的太阳能服务，目前在加州、亚利桑那州和俄勒冈州等多个社区提供分布式光伏电站一体化解决方案和服务。SolarCity主要通过与终端消费者签订能源采购合约（PPA）收取租赁费盈利，它还与投资方共同享受政府的返现、税收补贴等，同时住户以支付月费的方式租赁太阳能电池板，并且省去了购买设备和安装的大笔开支。（3）绿能宝模式：以共享经济思维打造光伏电站众筹平台，破解分布式光伏融资难问题绿能宝是一家专注于“实物融资租赁”模式的能源互联网金融服务平台，目前主要以分布式光伏电站为标的物进行运营，是光伏电站众筹模式的领军企业。公司背靠美国OTC上市企业阳光动力能源互联网股份公司（SPI），拥

10、有一定的资源优势、规模优势及资金优势。该公司计划2015年完成500MW光伏电站，同时享有中国建设银行、民生银行、苏州银行授信共100亿元。它利用能源与金融在互联网时代的独特机遇，开创了一种众筹式的运营模式。绿能宝通过拆分电站打造线上+线下融资租赁运营模式。公司将光伏电站拆成两块，一块是标准化的组件，用于线上出售给委托人实现众筹融资；另一块是非标资产，诸如逆变器等，主要通过线下其他融资渠道直接租赁。公司主要通过赚取利息差价实现盈利，线上利差3%，而线下利差能够做到5-6%。光伏电站业主出资20%承担劣后，按照9年收回投资计算，投入的资金能够获得翻倍收益率。只要电站能够达到80%开工率，就能够保

11、证优先资金的收益，公司需要做的是控制电站运营这一最大的风险。（4）众筹模式将大大促进分布式光伏的发展目前绿能宝的资产主要是分布式光伏电站和类分布式电站为主，最小甚至只有5KW。对公司而言，5-20MW规模大小最合适。我们认为，只要这种业务模式能为投资人带来稳定可靠的收益，受市场认可，就可能被大面积推广和复制。尝试这种模式的公司已经陆续出现，A股上市公司中彩虹精化就是代表。该公司已与华为合作，搭建FusionSolar智能光伏电站管理平台，对光伏电站收益情况可做更细致专业的监测。并且公司也多次表示将利用众筹、社区互联等方式，共享光伏电站带来的经济效益，未来成为互联网化的分布式光伏龙头前景可期。在

12、分布式光伏所需的优质屋顶资源方面，共享的力量同样也在发挥着积极的作用：PV Plus、光伏易、Solarzoom等互联网平台正在利用互联网共享的思维和力量，通过线上平台和线下平台，以低成本发现并共享优质的屋顶资源，从而实现资源与收益的共享互换。2、储能：多能共享的“物流中心”（1）储能的本质是解决能量在时间和空间上的分布不平衡一个完整的储能过程包括充能、能量形式转换和放能三个主要环节。在广义上讲，储能指的是通过一定的中介或者设备将能量从同一种形式转化成另一种形式存储起来，在未来使用时再以特定的能量形式释放出来的循环过程；狭义的储能，则主要指对电能的存储，是指利用化学或者物理的方法将产生的电能存

13、储起来并在需要时释放的一系列技术和措施。（2）储能是多网、多能融合的关键纽带未来能源系统的核心是电力系统，电力将成为生产生活的主要用能方式，预计到2050年电力在终端能源消费的占比将达到60%以上。储能系统使不可调度的分布式发电资源（如天然气发电、生物质发电）和间隙性的可再生能源发电（如光伏、风电）系统能够作为可调度机组单元运行，通过提供削峰、紧急功率支持等服务大大提高了电力系统的灵活性。储能系统打破了电力系统必须实时平衡的桎梏，实现了对用户侧需求的即时响应。同时，储能也将成为连接电力和其他能源形式的关键节点，将电网系统与天然气系统、供热系统、冷热联动等多种能源形式融合起来。（3）三大需求将推

14、动分布式储能60%的复合增速，2020年中国市场规模有望达到434GWh新能源微电网建设快速增长、新能源发电成本持续下降、储能电池及储能度电成本持续下降将推动分布式储能应用市场的持续增长。从可再生能源并网、新能源微电网建设和充电站分时用电三个细分市场进行分析和测算，预计到2020年我国新能源储能的市场空间将达到434GWh，平均每年约87GWh。风光发电配套储能十分必要。我国对于风电光伏等清洁能源发电采用的是固定标杆电价上网政策，这对于促进清洁能源投资具有积极的意义。然而，风电、光伏发电具有间歇性，固定电价上网政策使得功率波动带来的风险由电网企业完全承担。随着风电、光伏接入量的不断扩大，这种风险分摊的方式的不合理性就会逐步凸现。西班牙已针对清洁能源发电的功率波动风险分摊制定了新的政策，规定电网系统无偿提供功率平衡的范围。对于风电和太阳能，这一范围是20%；其他可再生能源是5%。超过该范围部分要向可再生能源发电商收取费用，目前费用为7.8欧元/kWh。对于我国而言，我们以到2020年风电250GW和光伏150GW累计装机量，根据电网系统对于新能源配套储能装置的功率的要求，按照风电装机容量20%、光伏装机容量10%（按集中式电站占比65%）计算，到2020年我国新能源电能质量优化储能市场就将达到60GW规模。大规模集中式电站具备使用电化学储能以外的其他储能和条件和可能，我们