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1、生产性固定资产 如厂房、设备、工具等。非生产性固定资产 如职工宿舍、文化设施、子弟学校、食堂等。流动资产流动资产 可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项、短期投资等。By Dr.Yang Min61.4 折旧随着固定资产的磨损而逐渐转移的价值就是固定资产折旧折旧。固定资产原始价值或固定资产原值称折旧基数折旧基数。固定资产使用寿命终结或提前报废时，经拆除清理后残留的材料、零件和废料等的价值称为固定资产残值残值。固定资产使用寿命称固定资产使用年限使用年限。应计提折旧额=折旧率折旧基数By Dr.Yang Min71.5 成本与费用成本和

2、费用是两个并行使用的概念。费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动日常活动所发生的经济利益的流出，成本是指企业为生产产品、提供劳务所发生的各种耗费，是按一定的产品或者劳务对象所归集的费用，是对象化了的费用。两者的区别是费用与一定的会计期间相联系，而与生产那一种产品或提供那一种劳务无关，成本与一定的种类数量的产品或某种劳务相联系，而无论发生在哪一个会计期间。By Dr.Yang Min81.6 收入、利润与税金收入=产品价格*销售量利润=收入-支出增值税 增值税应纳税额=销项税额-进项税额营业税 应纳税额=营业额税率所得税 应纳税额=应纳税所得额税率By Dr.Yang Min92.利息及等值

3、计算By Dr.Yang Min102.1 概述一、资金时间价值一、资金时间价值 是指等额货币在不同时点上具有不同价值。资金的时间价值通常用利息和利率来表示。利息是指占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权利所得到的补偿）。By Dr.Yang Min11二、现金流量、现金流量表、现金流量图二、现金流量、现金流量表、现金流量图1.现金流量 资金运动形式具体表现为货币的支出和收入；反映在项目中，表现为现金流入和流出。现金净流入量（NCF）=现金流入（CFI）现金流出（CFO）2.现金流量表 以表格的形式反映项目计算期内现金运动状况。3.现金流量图 以图形反映项目计算期内现金运动状况。By Dr.Y

4、ang Min12时间时间+20,000+20,00040,00040,000+10,000+10,00030,00030,00080,00080,000+20,000+20,000+_ _0 1 2 3 4 5 6 7 8 90 1 2 3 4 5 6 7 8 9By Dr.Yang Min13某项目拟在第一、二年末分别投入固定资产1,000万元，1,500万元，第三年起投产，投产当年即达设计生产能力。每年销售收入500万元，税金100万元，经营成本200万元，项目计算期18年，残值75万元，正常年份需流动资金150万元。试进行该项目现金流量分析，作出现金流量表及图。+425=500-100

5、-200+75+425=500-100-200+75（残）（残）+150+150（流动资金）（流动资金）+200=500-100-200+200=500-100-200 （税）税）（成本）（成本）-1,000-1,000-1650=1500+150（-1650=1500+150（流动资金）流动资金）0 1 2 3 4 5 6 16 17 180 1 2 3 4 5 6 16 17 18By Dr.Yang Min142.2 2.2 资金时间价值的计算资金时间价值的计算一、单利计算法一、单利计算法 只对本金计息，即“利不生利”。每期利息=本金周期利率 n期利息=本金周期利率计息期数 I=P i

6、n,期末本利和 F=P（1+in）现借入本金P=1000元，年利率i=6%，借期4年计算利息和本利和。解：I=P i n=1000 6%4=240元 F=P（1+in）=1000（1+6%4）=1240元 显然，每年利息没有增值。By Dr.Yang Min15二、复利计算法二、复利计算法1.复利概念 本期的本金是上期的本利和。即“利滚利”。以上为例：计算期计算期 年初本金年初本金 年末利息年末利息 年末本利和年末本利和 1 1,000 60 10601 1,000 60 1060 2 1,060 63.6 1,123.6 2 1,060 63.6 1,123.6 3 1123.6 67.4

7、1,191 3 1123.6 67.4 1,191 4 1191 71.46 1262.46 4 1191 71.46 1262.462.2.复利计算公式复利计算公式 a a）一次支付情形）一次支付情形By Dr.Yang Min16）已知）已知P P求求F F：1 2 3 n-1 n1 2 3 n-1 nF FP P0 0式中：为终值系数，记作：（F/P,i,n）已知）已知F F求求P P：式中：为现值系数，记作：（P/F,i,n）By Dr.Yang Min17b）b）等额支付系列情形等额支付系列情形 ）已知）已知A A求求F F 计息期内每期末发生一个相同金额的支付系列。A A A AA

8、 A A AA AA A0 1 2 3 4 n-10 1 2 3 4 n-1F FBy Dr.Yang Min18对括号内的等比级数求和得：为等额系列的终值系数，记作:（F/A,i,n）已知已知F F求求A A 已知n期末的终值F，利率i，求n期内每期末的等额系列金额A。为等额偿还因子，记作：（F/A,i,n）由上式得：By Dr.Yang Min19代入前式：1 2 3 4 n-1 n 1 2 3 4 n-1 n0 0A A A A A AA A A A A A式中：为等额现值因子，记作：（P/A,i,n）已知P求A：为等额回收因子，记作：（A/P,i,n）By Dr.Yang Min20

9、若投资1000万元，投资利率i=15%，要求投资在七年内回收，每年至少应等额回收多少？若年利率i=8%，第五年末需取出180万元，五年内每年应等额存入多少元？By Dr.Yang Min212.3 2.3 名义利率与实际利率名义利率与实际利率一、概念1.当计息周期和复利率周期一致时，名义利率与实际利率相等。2.当计算复利的次数多于计算周期数时，名义利率与实际利率就有差异。二、实际利率公式 设名义利率为r，每利率周期内计算m次，故每计算周期利率为r/m。利率周期实际利率为：By Dr.Yang Min222.4 2.4 等值计算等值计算一、等值的概念一、等值的概念是指不同时点不同金额的价值，在单

10、个现金流量之间，单 个现金流量与系列现金流量之间，系列现金流量之间等效 时，称为等值。二、等值的计算二、等值的计算 通常是计算现值，系列值或终值。例：由于使用一项专利，预计将来要付的专利提成费如表。若年利率8%，求这些费用的现值。By Dr.Yang Min23 年末 0 1 2 3 应付专利提成费/元 15,000 3,000 2,000 1,000解：0 1 2 30 1 2 315,00015,0003,0003,0002,0002,0001,0001,000P=15,00+3000（P/F,8%,1）+2,000（P/F,8%,2）+1000（P/F,8%,3）查（P/F,i,n）表得

11、：P=15,000+3,0000.9259+2,000 0.8573+1000 0.7938 =20286.1（元）By Dr.Yang Min243.经济评价基本方法By Dr.Yang Min253.1 投资回收期投资回收期 项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，简记为T。公式：流入量流出量投资额年净收入设：行业标准投资回收期为T。则T T。By Dr.Yang Min263.2 3.2 净现值法净现值法将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。决策规则：NPV 0 方案可行 NPV 0 方案不可行By Dr.Yang Min273.3 3.3 内部收益率法内部收益率法具体计算可以用试算法近似求。具体计算可以用试算法近似求。具体步骤：1）计算各年现金净流入量。2）列出净现值函数。3）By Dr.Yang Min284）用线形插入法近似求解：思路如图：By Dr.Yang Min29Thanks