第四部分外汇市场业务(新)PPT资料.ppt

1、MineGBP1minion.报价方：Ok,done.进一步商定，证实交易和告知对方解付帐户。进一步商定，证实交易和告知对方解付帐户。SellGBP1,SpotAt1.4495,Value29/11/00询价方：GBP1minionTohuaqiBK,A/CNo38685报价方：USDplstobakelaiBK,A/CNo6711652002.95交易（例）上述交易很短时间结束，意味上述交易很短时间结束，意味着英国巴克莱银行在着英国巴克莱银行在1.4495的美的美元汇率上卖出英镑，美国某公司以元汇率上卖出英镑，美国某公司以144.95万美元买入万美元买入100万英镑。万英镑。最后环节是交割，

2、即在这笔交最后环节是交割，即在这笔交易的当日或次日将各自货币解付至易的当日或次日将各自货币解付至对方指定的银行以及账户。对方指定的银行以及账户。2002.961.即期外汇交易即期外汇交易（SpotTransaction）又又称称现现汇汇交交易易，是是指指买买卖卖双双方方成成交交后后，于于两两个营业日内进行清算交割的一种外汇交易个营业日内进行清算交割的一种外汇交易。交割在“现汇”交易中是指交易双方各自按对方的要求将卖出的货币及时汇人对方指定账户的处理过程；在现钞交易中则指双方分别向对方付出卖出的货币现钞。交交割割日日期期（Delivery Date）又又称称起起息息日日（ValueDate）：）

3、：是是交易双方交收货币并开始计息的日期交易双方交收货币并开始计息的日期。2002.971.即期外汇交易即期外汇交易有以下三种类型：有以下三种类型：1.当当日日交交割割：即即在在买买卖卖成成交交的的当当日日办办理理货币的收付。货币的收付。2.次次日日交交割割：即即在在成成交交后后的的第第一一个个营营业业日办理交割日办理交割.3.标标准准交交割割日日：在在成成交交后后的的第第二二个个营营业业日办理交割日办理交割.2002.98如果是现钞交易，则交割日即为成交日；如果是现钞交易，则交割日即为成交日；而对于而对于“现汇现汇”交易，如果所交易的货币在同一时区，交易，如果所交易的货币在同一时区，或者在小型

4、而封闭的外汇市场，交割日一般为成或者在小型而封闭的外汇市场，交割日一般为成交的次日；交的次日；其他货币的交割日一般为成交日之后的第二个营业其他货币的交割日一般为成交日之后的第二个营业日，即成交的第三天，这是一种历史形成的惯例。日，即成交的第三天，这是一种历史形成的惯例。但是也有例外，在香港外汇市场上，港币兑美元的但是也有例外，在香港外汇市场上，港币兑美元的交易当天交割，港币兑日元、薪加坡元、马来西交易当天交割，港币兑日元、薪加坡元、马来西亚元和澳大利亚元是次日交割，港币对其他货币亚元和澳大利亚元是次日交割，港币对其他货币的交易则在第三天交割。若交割日逢银行假日，的交易则在第三天交割。若交割日逢

5、银行假日，则交割时间顺延。则交割时间顺延。即期外汇交易交割日的确定一般有以下几种情况即期外汇交易交割日的确定一般有以下几种情况2002.99外汇交易香港外汇市场，某日美元与港元的汇价是1美元=7.7723-7.7780港元,问1港元等于多少美元?解答：1港元等于1/7.77801/7.7723,即0.12860.12872002.910外汇交易已知,1欧元=1.3225美元,1英镑=1.8980美元,1英镑=14.5678港元,求:（1）欧元/英镑（2）美元/港元。1美元=1/1.8980英镑，所以1欧元=1.3225*1/1.8980=0.6968 1.8980美元=14.5678港元，所以

6、1美元=7.6753港元2002.911外汇交易已知：美元/日元是115.45-115.98,美元/瑞士法郎是1.2067-1.2089,求瑞士法郎/日元解答：瑞士法郎/日元是115.45/1.2089115.98/1.2067，95.596.11342002.912套算汇率（以美元为中介）套算汇率（以美元为中介）美元为基础货币（225-226）美元为标价货币（226）美元为基础和标价货币（226-227）注意：请记住p13-15中几种常用的国际货币表示方法：USD,GBP,CNY,JPY,EUR,CHF,CAD,INR,HKD,TWD,MOP,KRW,ITL,NZD,AUD,RUR,ZAR,

7、2002.913套汇汇率的计算套汇汇率的计算1已知已知GBP/USD=1.6125/35USD/JPY=150.80/90求：求：GBP/JPY?1.6125，150.80（1）买入）买入GBP卖出卖出JPY价的确定：价的确定：（2）卖出）卖出GBP买入买入JPY价的确定：1.6135，150.90（3）双报价的确定：）双报价的确定：1.6125*150.801.6135*150.90同边相乘同边相乘2002.914套汇汇率的计算套汇汇率的计算2已知已知USD/CHF=1.8421/28USD/HKD=7.8085/95求：CHF/HKD?1.8428，7.8085（1）买入）买入CHF卖出卖

8、出HKD价的确定：（2）卖出）卖出CHF买入买入HKD价的确定：1.8421，7.8095（3）双报价的确定：7.8085/1.84287.8095/1.8421交叉相除交叉相除2002.915EUR/JPY=?GBP/USD=?EUR/JPY=110.35*1.3311 110.83*1.3341=147.22/52GBP/USD=1.3311/0.7124 1.3341/0.7094=1.8685 1.88062002.916一家日本银行报出的即期汇率：一家日本银行报出的即期汇率：USD/JPY=121.40/60HKD/JPY=15.60/70如果一客户想卖出如果一客户想卖出USD，买入

9、买入HKD，是是什么价格？什么价格？银行报价应该是：USD/HKD=121.40/15.70 121.60/15.60=7.7325 7.7949客户应使用的价格是：客户应使用的价格是：卖出卖出1USD则可从银行买入则可从银行买入HKD7.73252002.917中国工商银行人民币即期外汇牌价中国工商银行人民币即期外汇牌价日期：日期：2005年年11月月19日日星期六星期六标价：标价：100外币外币/人民币人民币币种币种现汇买入价现汇买入价卖出价卖出价美元美元（USD）806.83810.07港币港币（HKD）104.06104.48日元日元（JPY）6.78146.8358欧元欧元（EUR）

10、945.97953.57英镑英镑（GBP）1384.571395.69瑞士法郎瑞士法郎（CHF）611.35616.27加拿大元加拿大元（CAD）677.74683.18澳大利亚元澳大利亚元（AUD）591.27596.01新加坡元新加坡元（SGD）473.52477.32丹麦克朗丹麦克朗（DKK）126.86127.88瑞典克朗瑞典克朗（SEK）98.4399.23澳门元澳门元（MOP）100.78101.18USD/HKD=?GBP/HKD=?EUR/GBP=?EUR/HKD=?2002.918对冲（对冲（Hedge）以某种货币为中介货币，同时买以某种货币为中介货币，同时买卖另两种货币，由

11、于买卖的损益互相卖另两种货币，由于买卖的损益互相对冲，从而回避风险。对冲，从而回避风险。依依据据是是：当当外外汇汇市市场场上上某某一一关关键键货货币币呈呈上上升升趋趋势势时时，与与之之相相对对应应的的其其他他货货币币会会相相应应的的呈呈现现下下跌跌趋趋势势。利利用用两两个个同同涨涨同同跌跌的的货货币币，通通过过关关键键货货币币为中介一买一卖，就能对冲买卖损益。为中介一买一卖，就能对冲买卖损益。2002.9192.远期外汇交易（期汇交易）（ForwardEXTransaction）是是指指外外汇汇买买卖卖成成交交时时，双双方方先先约约定定交交易易的的币币种种、数数额额和和汇汇价价，在在未未来来某

12、某个个时时间间再再进进行行现现汇汇的的实实际际交交割割的的一一种种外外汇汇交易。交易。作用：1）为进出口商和对外投资者防范汇率风险。）为进出口商和对外投资者防范汇率风险。2）保持银行远期外汇头寸的平衡。）保持银行远期外汇头寸的平衡。3）进行远期外汇投机。）进行远期外汇投机。2002.920期限与交割日期限与交割日期限一般为期限一般为1-6个月，最长可达一年。个月，最长可达一年。标标准准的的交交割割日日是是按按月月而而不不是是按按天天计计算算的的，而是采取对月对日、不跨月的方法。而是采取对月对日、不跨月的方法。交割有两种形式：（1）定期交割：固定交割日）定期交割：固定交割日（2）择期交割：选择交

13、割日，成本较高）择期交割：选择交割日，成本较高2002.921远期汇率的报价方式1）直直接接报报价价（Outright Rate）。通通常常用用于于银银行行对对一一般般顾顾客客报报价价。日日本本、瑞瑞士士的的同同业业报报价也用这种方式。价也用这种方式。2）掉掉 期期 率率（Swap Rate）或或 远远 期期 差差 价价（Forward Margin），即即报报出出期期汇汇汇汇率率比比现现汇汇汇率高或低若干点表示。英、美等采用。汇率高或低若干点表示。升水升水：远期汇率即期汇率，：远期汇率即期汇率，atPremium贴水贴水：远期汇率即期汇率，atDiscount平价平价：远期汇率即期汇率，atPar2002.922远期汇率的计算远期汇率的计算若若某某种种货货币币报报出出的的掉掉期期率率“前前小小后后大大”：该货币远期汇率该货币远期汇率升水升水掉掉期期率率“前前大大后后小小”：该该货货币币远远期期汇汇率率贴贴水水计算远期汇率的方法计算远期汇率的方法：将银行报出的：将银行报出的掉期率点数分别对准即期汇率的买入价与掉期率点数分别对准即期汇率的买入价与卖出价相应的点数部位，按照卖出价相应的点数部位，按照“前小后大前小后大往上加，前大后小往下减往上加，前大后小往下减”的原则计算出。的原则计算出。200