第六章中央银行PPT文件格式下载.ppt

1、阅读：欧洲货币联盟：欧洲央行和欧元欧洲货币联盟：欧洲央行和欧元 p263p263例：西非货币联盟的中央银行、中非货币联盟例：西非货币联盟的中央银行、中非货币联盟的中非国家银行、东加勒比海货币管理局的中非国家银行、东加勒比海货币管理局返回返回4、准中央银行指某些国家或地区不设置中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的机构或授权商业银行行使部分中央银行职能的制度例：香港的金融管理局 返回二、中央银行的管理机构（权力分配）决策和执行机构一体化模式决策和执行机构一体化模式美国联邦储备体系美国联邦储备体系,英格兰银行英格兰银行决策和执行机构相对分离决策和执行机构相对分离日本银行日本银行,德国联邦银行德

2、国联邦银行,法兰西银行法兰西银行三、中央银行的机构设置四、我国央行的组织结构返回返回第二节中央银行的职能与业务第二节中央银行的职能与业务一、中央银行的职能二、中央银行的业务 返回一、中央银行的职能1、发行的银行2、政府的银行3、银行的银行返回1、发行的银行 所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。返回2、政府的银行 指中央银行代表政府制定和实施货币政策，对金指中央银行代表政府制定和实施货币政策，对金融机构的业务进行监管融机构的业务进行监管,代理国库收支以及为国家代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：提供各种金融服务：代理国库代理国库代理政府金融事务代理政府金融事务对

3、政府融通资金：给政府贷款、透支、在一级对政府融通资金：给政府贷款、透支、在一级市场上购买国债市场上购买国债（一般被法律禁止，只能在非常时期使用）（一般被法律禁止，只能在非常时期使用）其他其他 返回返回 3、银行的银行 所谓银行的银行，是中央政府不为工商企业和个人服务，只为金融机构提供各种金融服务集中保管法定存款准备金集中保管法定存款准备金为银行提供信贷，充当最终贷款人为银行提供信贷，充当最终贷款人组织全国资金清算组织全国资金清算主持外汇抛补业务主持外汇抛补业务 返回返回 二、中央银行的业务二、中央银行的业务1、中央银行的资产负债表2、中央银行的负债业务3、中央银行的资产业务4、小结返回1、中央

4、银行的资产负债表资产资产负债负债再贷款再贷款再贴现再贴现黄金及外汇储备黄金及外汇储备证券证券待收现金项目待收现金项目其他资产其他资产资产合计资产合计流通中货币流通中货币C C存款机构存款：存款机构存款：R（R（部分）部分）财政部存款财政部存款外国和其他存款外国和其他存款待付现金项目待付现金项目自有资本自有资本负债合计负债合计2006中国人民银行资产负债表2006中国人民银行资产负债表补充定义基础货币B：基础货币基础货币B=B=流通中的货币流通中的货币C+C+银行准备金银行准备金R R总负债总负债=基础货币基础货币+其他负债其他负债因为：资产=负债则：基础货币则：基础货币B=B=资产资产-其他负

5、债其他负债所以，央行资产的增加或“其他负债”的减少导致基础货币的增加 返回2、负债业务负债业务：央行对其他主体的债务，构成央行的资金来源。1）货币发行业务：形成流通中的货币（现金）2）存款业务 3）自有资本4）央行票据业务（补充）返回1）货币发行业务形成流通中的现金C：是公众手持的（银行之外的）的通货数量。货币事实上只是一种交易媒介，用来交换经济货币事实上只是一种交易媒介，用来交换经济资源的。资源的。央行发行的货币代表了央行对于公众的购买力央行发行的货币代表了央行对于公众的购买力承诺。央行必须尽量保持其货币的购买力稳定承诺。央行必须尽量保持其货币的购买力稳定 央行对民众打的欠条央行对民众打的欠

6、条所以称其为央行负债。是其负债的主要部分所以称其为央行负债。是其负债的主要部分货币发行业务的增加会带来经济体系中基础货货币发行业务的增加会带来经济体系中基础货币的增加。币的增加。返回返回2）存款业务中央银行存款业务不同于其他金融机构的存款业中央银行存款业务不同于其他金融机构的存款业务务 ：不吸收个人、企业存款：不吸收个人、企业存款存款业务种类存款业务种类 存款机构存款存款机构存款 ：形成商业银行准备金：形成商业银行准备金R R（的一部分（的一部分）财政部存款财政部存款/政府存款政府存款 外国存款：外国央行、政府存款、国际机构的存款外国存款：外国央行、政府存款、国际机构的存款 其他其他 返回返回

7、存款机构存款：形成商业银行准备金R（的一部分）存款机构存款的增加会带来经济体系中基础货存款机构存款的增加会带来经济体系中基础货币的增加。非存款机构存款的减少会带来经济体系中基础货币的增加。国库全年超收5000亿元 巨额存款为难央行“今年全国财政收入总体增加规模达到今年全国财政收入总体增加规模达到50005000亿元亿元已无悬念。已无悬念。对于财政超收收入的使用，一般会到对于财政超收收入的使用，一般会到1111月做出支月做出支出安排，出安排，1212月开始支付。月开始支付。未来几个月内，央行将密切关注财政存款变化对未来几个月内，央行将密切关注财政存款变化对央行基础货币投放的影响，要注意加强财政政

8、策央行基础货币投放的影响，要注意加强财政政策与货币政策的协调，通过公开市场操作对冲财政与货币政策的协调，通过公开市场操作对冲财政存款变化的影响。存款变化的影响。”财政部所得存入央行账户财政部部分征税所得和其他所得先从商业银行支财政部部分征税所得和其他所得先从商业银行支取，最终存入央行取，最终存入央行（商业银行）（商业银行）资产资产负债负债准备金：准备金：-5000-5000财政部存款：财政部存款：-5000-5000（央行资产负债表）资产资产负债负债存款机构存款存款机构存款:-5000:-5000财政部存款：+5000+5000财政部在央行存款的增加，导致基础货币的减少财政部在央行存款的增加，

9、导致基础货币的减少财政部存款的使用会带来基础货币的增加财政部存款的使用会带来基础货币的增加:或者或者直接增加直接增加C C，或者增加，或者增加R R4）央行票据业务（补充）央行票据：央行发行的央行票据：央行发行的“债券债券”。“昨日，中国人民银行成功发行了首只三年期央行票据，中标利昨日，中国人民银行成功发行了首只三年期央行票据，中标利率率4.11%4.11%。同时发行的三个月期央行票据的利率为。同时发行的三个月期央行票据的利率为2.1372%2.1372%，较上，较上周下跌周下跌3333个基点。个基点。”央行票据的发行会导致经济体系中的基础货币的减少。央行票据的发行会导致经济体系中的基础货币的

10、减少。资产资产负债负债存款机构存款存款机构存款:-1000:-1000央行票据：央行票据：+1000+1000返回返回3、资产业务资产业务是中央银行的对其他经济主体的债权。资产业务是中央银行的对其他经济主体的债权。显示了央行对其从负债业务中所吸收的经济资源显示了央行对其从负债业务中所吸收的经济资源的运用。包括：的运用。1 1）再贷款业务）再贷款业务 2 2）再贴现业务）再贴现业务 3 3）证券业务）证券业务 4 4）黄金外汇储备业务）黄金外汇储备业务 返回返回1）再贷款当金融机构流动性不足时，可以向央行申请再贷当金融机构流动性不足时，可以向央行申请再贷款款 当央行发放再贷款后，经济体系中的基础

11、货币增加当央行发放再贷款后，经济体系中的基础货币增加原则：原则：不以盈利为目的，而以实现货币政策为目的不以盈利为目的，而以实现货币政策为目的 不对公众放款，只对金融机构放款不对公众放款，只对金融机构放款（不对财政部放款）（不对财政部放款）以短期为主，保持资产高度流动性以短期为主，保持资产高度流动性 返回返回央行向商业银行再贷款：基础货币增加资产资产（央行）（央行）负债负债再贷款：再贷款：+1000+1000存款机构存存款机构存款：款：+1000+1000资产资产（银行）（银行）负债负债准备金：+1000+1000从央行借款：从央行借款：+1000+1000 央行 商业银行2）再贴现金融机构将其

12、从公众那里由贴现而得并尚未到期的票据再向央行贴现。再贴现业务的增加导致基础货币供给的增加再贴现业务的增加导致基础货币供给的增加.央行通过调节再贴现率来影响货币供给。央行调高再贴现率，金融机构再贴现的意愿降央行调高再贴现率，金融机构再贴现的意愿降低，同时调高自己的贴现率，收缩货币供给低，同时调高自己的贴现率，收缩货币供给央行向商业银行再贴现：基础货币增加资产资产（央行）（央行）负债负债再贴现：再贴现：+1000+1000票据：票据：-1000-1000 央行 商业银行3）证券业务通过公开的金融市场买卖证券，可以以此调节货币供给，也称为公开市场业务。买入证券，则基础货币增加买入证券，则基础货币增加

13、原则：在二级市场进行在二级市场进行买卖的证券流动性要高，主要为政府债券买卖的证券流动性要高，主要为政府债券央行在二级市场上购买证券，卖方商业银行资产资产（央行）（央行）负债负债证券：证券：+1000+1000证券：-1000-1000 商业银行 央行央行在二级市场上购买证券，卖方为个人，个人将资金存入商业银行资产资产（央行）（央行）负债负债证券：10001000存款机构存存款机构存款：10001000资产资产（银行）（银行）负债负债准备金：10001000存款：存款：10001000 商业银行 央行3）黄金和外汇储备业务货币性黄金：一国货币当局持有的作为金融资产货币性黄金：一国货币当局持有的作为金融资产的黄金。的黄金。外汇储备：一国货币当局持有的以国际储备货币外汇储备：一国货币当局持有的以国际储备货币计价的金融资产。计价的金融资产。例：央行持有的、存放于纽约联储银行的美元存款例：央行持有的、存放于纽约联储银行的美元存款/央央行持有的美国政府国库券行持有的美国政府国库券黄金和外汇储备资产的形成：央行在黄金市场或黄金和外汇储备资产的形成：央行在黄金市场或外汇市场上以本币买入黄金或外汇，外汇市场上以本币买入黄金或外汇，黄金和外汇储备资产的增加带来基础货币的增加。黄金和外汇储备资产的增加带来基础货币的增加。黄金和外汇储备的作用（了解）稳定币值调节国际收支，保证国际支