七、财务分析2PPT文档格式.ppt

1、措施，克服短期行为。2、财务分析的意义、财务分析的意义 财务活动总结、财务预测前提财务活动总结、财务预测前提n（1）、评价企业财务状况好坏）、评价企业财务状况好坏n（2）、提供正确、完整的财务分析资料）、提供正确、完整的财务分析资料n（3）、检查企业内部各职能部门对分解）、检查企业内部各职能部门对分解落实各项财务指标的完成情况，考核其落实各项财务指标的完成情况，考核其业绩，加强企业内部的经济责任制。业绩，加强企业内部的经济责任制。财务分析的局限性财务分析的局限性1财财务务分分析析依依据据的的主主要要是是历历史史性性财财务务报报告告，缺缺少未来预测信息。少未来预测信息。2财财务务分分析析依依据据

2、的的主主要要是是货货币币性性会会计计信信息息，缺缺少非货币性信息。少非货币性信息。3财财务务报报告告数数据据受受多多种种可可供供选选择择的的会会计计方方法法的的影响。影响。4有有些些企企业业会会人人为为地地调调节节某某些些会会计计数数据据。财财务务报告分析得出的结果往往具有两面性。报告分析得出的结果往往具有两面性。3、财务分析的要求、财务分析的要求n（1）、要有充分的历史数据和现实数据和资）、要有充分的历史数据和现实数据和资料料n（2）、要有健全的会计制度和会计方法，保）、要有健全的会计制度和会计方法，保证财务数据的正确性、完整性、系统性和及时证财务数据的正确性、完整性、系统性和及时性性n（3

3、）、要有前后一致的会计标准，保证数据）、要有前后一致的会计标准，保证数据的可比性和可靠性的可比性和可靠性n（4）、要掌握和财务分析有关的非会计数据）、要掌握和财务分析有关的非会计数据和非金额表示资料和非金额表示资料n（5）、要正确运用各种分析方法）、要正确运用各种分析方法4、财务分析的内容n（1）、企业的偿债能力企业的偿债能力n分析企业权益的结构，估量对债务资金分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度，制定企业的筹资策略。的利用程度，制定企业的筹资策略。n短期偿债能力短期偿债能力-流动比率、速动比率、流动比率、速动比率、现金比率现金比率n长期偿债能力长期偿债能力-资产负债率、产权比率、资产

4、负债率、产权比率、所有者比率、权益乘数、已获利息倍数所有者比率、权益乘数、已获利息倍数（2 2）.营运能力的分析营运能力的分析分分析析企企业业资资产产的的发发布布情情况况和和周周转转使使用用情情况况，提提高资金的使用效果。高资金的使用效果。（3 3）.获利能力的分析获利能力的分析通通过过将将资资产产、负负债债、所所有有者者权权益益与与经经营营成成果果相相结结合合分分析析企企业业的的各各项项报报酬酬率率指指标标，从从不不同同角角度度判断企业的获利能力。判断企业的获利能力。（4 4）.综合财务分析综合财务分析从从静静态态与与动动态态两两方方面面对对资资产产负负债债表表、利利润润表表进进行行全全面面

5、分分析析，并并将将其其有有机机联联系系，揭揭示示内内在在联联系系，构成完整的财务分析体系。构成完整的财务分析体系。二、财务分析的方法财务分析的方法 1.对比分析法对比分析法对对比比分分析析法法也也称称作作比比较较分分析析法法，是是通通过过经经济济指指标标的的数数量量上上的的比比较较，来来揭揭示示经经济济指指标标的的数数量量关系和数量差异的一种方法。关系和数量差异的一种方法。三种形式：（1）、实际指标同计划（预算）指标比较）、实际指标同计划（预算）指标比较（2）、本本期期指指标标与与上上前前指指标标或或历历史史最最好好水水平平比比较较（3）、本企业指标与国内外先进指标比较）、本企业指标与国内外先

6、进指标比较 2.比率分析法比率分析法n比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的相对比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的相对比率来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。n（1）、结构比率）、结构比率n计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比重，反计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比重，反映部分与总体的关系。映部分与总体的关系。n（2）、效率指标）、效率指标n计算某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与计算某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。产出的关系。n（3）、相关比率）、相关比率n计算在部分与总体关系、投入与产

7、出关系之外具有相计算在部分与总体关系、投入与产出关系之外具有相关关系的指标的比率，反映有关经济活动的联系。关关系的指标的比率，反映有关经济活动的联系。3.趋势分析法趋势分析法趋趋势势分分析析法法是是指指利利用用财财务务报报表表提提供供的的数数据据资资料料，通通过过连连续续若若干干期期相相同同指指标标的的对对比比，来来揭揭示示各各期期之之间间有有关关指指标标增增减减变变动动的的方方向向，从从变变动动中中发发现现规规律律，预预测测企企业业财财务务状状况况和和经经营营成成果果变变化化趋趋势势的的一一种种分分析析方方法。法。n绝对数趋势分析和相对数分析绝对数趋势分析和相对数分析例：利用定基动态比率和环

8、比动态比率分例：利用定基动态比率和环比动态比率分析某企业净利润增长变化趋势析某企业净利润增长变化趋势 年度年度指标指标200120022003200420052006净利润净利润定基动态定基动态比率比率环比动态环比动态比率比率24000001002600000108.33108.332800000116.67107.693600000150.00128.573800000158.33105.554000000166.67105.264、因素分析法n按照经济指标的组成因素列出关系式，按照经济指标的组成因素列出关系式，顺序地把其中一个因素作为可变因素，顺序地把其中一个因素作为可变因素，而暂时把其他

9、因素当做不变因素，计算而暂时把其他因素当做不变因素，计算可变因素的影响程度，依次替换计算后可变因素的影响程度，依次替换计算后来确定每个因素变动对经济指标的影响来确定每个因素变动对经济指标的影响程度。程度。因素分析法的要点因素分析法的要点n（1）、确定某项指标是由哪几个因素组）、确定某项指标是由哪几个因素组成，各因素排列要遵循正确的顺序。成，各因素排列要遵循正确的顺序。n（2）、确定各因素与某项指标的关系。）、确定各因素与某项指标的关系。n（3）、根据分析的目的，把因素进行分）、根据分析的目的，把因素进行分解，测定某一因素对指标变化的影响方解，测定某一因素对指标变化的影响方向和程度。向和程度。n

10、例：运用下列资料对某产品的利润变化进例：运用下列资料对某产品的利润变化进行因素分析行因素分析项目项目计量单位计量单位上年数上年数下年数下年数全年销售量全年销售量单位销售价格单位销售价格单位销售成本单位销售成本单位销售费用单位销售费用件件元元元元元元64000 125 100 263000 120 95 1n1、产品的销售利润、产品的销售利润上年数：上年数：64000（125-100-2125-100-2）=1472000=1472000元元下年数：下年数：63000 63000（120-95-1120-95-1）=1512000=1512000元元n本年销售利润比上年增加本年销售利润比上年增加

11、4000040000元元n2 2、各因素对销售利润的影响、各因素对销售利润的影响（1 1）、销售量减少）、销售量减少10001000件对销售利润的影响件对销售利润的影响（63000-6400063000-64000）（125-100-2125-100-2）=-23000=-23000（2 2）、单位销售价格降低）、单位销售价格降低5 5元对销售利润的影响元对销售利润的影响63000 63000（120-125120-125）=-315000=-315000（3 3）单位销售成本降低对销售利润的影响）单位销售成本降低对销售利润的影响63000 63000（100-95100-95）=+31500

12、0=+315000（4 4）单位销售费用降低）单位销售费用降低1 1元对销售利润的影响元对销售利润的影响63000 63000（2-12-1）=+63000=+63000n综合：综合：-23000+-23000+（-315000+315000+（315000+315000+（6300063000）=+40000=+400001、财务分析的依据财务分析的依据 财务分析所依据的资料主要包括两大部分：财务分析所依据的资料主要包括两大部分：一是企业内部形成的定额、计划和标准、日常会一是企业内部形成的定额、计划和标准、日常会计和统计核算资料，以及定期编制的财务报告。计和统计核算资料，以及定期编制的财务报

13、告。二是从外部获取的行业数据、其他企业数二是从外部获取的行业数据、其他企业数据及竞争对手的数据、有关投资机构的分析报告据及竞争对手的数据、有关投资机构的分析报告等。财务分析依据既包括财务数据，也包括非财等。财务分析依据既包括财务数据，也包括非财务信息。务信息。财务分析的依据主要是企业的会计报表以财务分析的依据主要是企业的会计报表以及其他有关资料，包括资产负债表、利润表和现及其他有关资料，包括资产负债表、利润表和现金流量表等会计资料和计划、定额等其他资料。金流量表等会计资料和计划、定额等其他资料。二、财务比率分析二、财务比率分析1、偿债能力分析偿债能力分析偿债能力是企业对债务清偿的承受偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。能力或保证程度。偿债能力的强弱反映了企业经济实力偿债能力的强弱反映了企业经济实力的大小、商业信用的好坏。的大小、商业信用的好坏。偿债能力分析包括短期偿债能力分析偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面和长期偿债能力分析两个方面 反反映映企企业业短短期期偿偿债债能能力力的的财