外汇风险PPT文档格式.ppt

1、外汇银行外汇银行 由由外汇头寸外汇头寸所导致所导致 2 2（二）交易风险（二）交易风险 由于外汇汇率波动而引起的由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付应收资产与应付债务债务价值变化的风险价值变化的风险。-是国际企业的最主要外汇风险是国际企业的最主要外汇风险例如：例如：在商品进出口中，货物装运后，货款尚未收支在商品进出口中，货物装运后，货款尚未收支在商品进出口中，货物装运后，货款尚未收支在商品进出口中，货物装运后，货款尚未收支 这一期间汇率变化所发生的风险。这一期间汇率变化所发生的风险。国国国国际际际际信信信信贷贷贷贷中中中中，在在在在债债债债权权权权债债债债务务务务未未未未清清清清偿偿偿偿前前

2、前前，由由由由于于于于汇汇汇汇率率率率变变变变化所发生的风险。化所发生的风险。待待待待交交交交割割割割的的的的远远远远期期期期外外外外汇汇汇汇合合合合约约约约的的的的当当当当事事事事人人人人在在在在合合合合同同同同到到到到期期期期时时时时，由于汇率变化可能带来的风险。由于汇率变化可能带来的风险。3 3（三）会计风险（转换风险）（三）会计风险（转换风险）由由于于汇汇率率变变化化而而引引起起资资产产负负债债表表中中各各项项目目金额变动的风险。金额变动的风险。如：会计报表由外币转换成本币表示如：会计报表由外币转换成本币表示（四）经济风险（潜在风险）（四）经济风险（潜在风险）由由于于意意料料之之外外汇

3、汇率率的的变变动动，使使企企业业的的未未来来预期收益预期收益遭受损失的可能性。遭受损失的可能性。4 4三、外汇风险管理的一般方法三、外汇风险管理的一般方法n n 风险管理风险管理:采取措施采取措施,避免或减少风险损失避免或减少风险损失.n n 管理原则管理原则:资产保值资产保值增值增值;最小成本最小成本.n n 管理的一般方法管理的一般方法:灵活选择计价货币灵活选择计价货币灵活选择计价货币灵活选择计价货币 拖延收付、提前收付法拖延收付、提前收付法拖延收付、提前收付法拖延收付、提前收付法 调整价格法调整价格法调整价格法调整价格法 平衡法平衡法平衡法平衡法 货币保值法货币保值法货币保值法货币保值法

4、 利用金融外汇交易利用金融外汇交易利用金融外汇交易利用金融外汇交易 选好结算方式选好结算方式选好结算方式选好结算方式5 5（一）恰当选择交易计价货币（一）恰当选择交易计价货币 1、争取用本币计价结算、争取用本币计价结算（风险转给对方风险转给对方）2、选择硬币或软币计价结算、选择硬币或软币计价结算 一一般般情情况况下下，出出口口时时选选择择硬硬币币；进进口口时时选选择择软软币币。但需对被选货币的汇率走势作出准确判断。硬币硬币硬币硬币：是指汇率稳定且具：是指汇率稳定且具升值趋势升值趋势升值趋势升值趋势的货币。的货币。软币软币软币软币：是指汇率不稳定且具：是指汇率不稳定且具贬值趋势贬值趋势贬值趋势贬

5、值趋势的货币。6 6 由由由由于于于于受受受受各各各各种种种种客客客客观观观观因因因因素素素素制制制制约约约约，当当当当出出出出口口口口商商商商必必必必须须须须接接接接受受受受软软软软币币币币计计计计价价价价结结结结算算算算时时时时或或或或进进进进口口口口商商商商必必必必须须须须接接接接受受受受硬硬硬硬币币币币计计计计价价价价结结结结算算算算时时时时，进进进进出出出出口口口口商商商商均均均均可可可可采采采采用用用用价价价价格格格格调调调调整整整整的的的的方方方方法法法法来来来来冲冲冲冲抵抵抵抵一一一一部部部部分分分分外外外外汇汇汇汇风风风风险险险险。具具具具体体体体方方方方法法法法可可可可分分

6、分分为为为为加加加加价价价价保保保保值值值值或或或或压压压压价价价价保值。保值。加价保值用于出口、压价保值用于进口。vv加价保值公式：加价保值公式：加价后价格原价格加价后价格原价格（1货币贬值率）货币贬值率）vv压价保值公式：压价保值公式：压价后价格原价格压价后价格原价格（1货币升值率）货币升值率）3、选择、选择多种货币多种货币计价结算计价结算.7 7（二）提前或推迟结算法（二）提前或推迟结算法（leads or lags）预预测测计计价价货货币币汇汇率率的的变变动动趋趋势势，将将合合同同中中的的结结算算日日提提前前或或推推迟迟，以以减减轻轻外外汇汇风风险险损损失失或或获得汇率变动收益的方法。

7、获得汇率变动收益的方法。（三）平衡法（自动抛补法）（三）平衡法（自动抛补法）这这种种方方法法要要求求交交易易者者在在一一笔笔交交易易发发生生的的同同时时或或发发生生之之后后，再再进进行行一一笔笔与与该该笔笔交交易易在在币币种种、金金额额和和货货款款结结算算日日期期完完全全相相同同，但但交交易易性性质质恰恰好好相相反反的的交交易易，从从而而使使两两笔笔交交易易的的外外汇汇风风险险相相抵的方法。抵的方法。8 8（四）货币保值法（四）货币保值法n n 进出口商经协商进出口商经协商进出口商经协商进出口商经协商,在外贸合同中订立在外贸合同中订立在外贸合同中订立在外贸合同中订立:”:”保值条款保值条款保值

8、条款保值条款”以防范汇率变动风险以防范汇率变动风险以防范汇率变动风险以防范汇率变动风险 常见的有常见的有常见的有常见的有:黄金保值条款黄金保值条款黄金保值条款黄金保值条款 外汇保值条款外汇保值条款外汇保值条款外汇保值条款 9 91、硬币保值、硬币保值 选选选选择择择择某某某某种种种种硬硬硬硬币币币币作作作作为为为为合合合合同同同同中中中中计计计计价价价价货货货货币币币币的的的的保保保保值值值值货货货货币币币币有两种情况：有两种情况：规定计值货币和保值货币之间的固定比价规定计值货币和保值货币之间的固定比价规定计值货币和保值货币之间的固定比价规定计值货币和保值货币之间的固定比价 到合同结算时，货币

9、汇率发生了变动，可要到合同结算时，货币汇率发生了变动，可要到合同结算时，货币汇率发生了变动，可要到合同结算时，货币汇率发生了变动，可要 求按求按求按求按实际汇率调整合同金额实际汇率调整合同金额实际汇率调整合同金额实际汇率调整合同金额1010案例案例:日本某出口商向美国出口一笔价值日本某出口商向美国出口一笔价值日本某出口商向美国出口一笔价值日本某出口商向美国出口一笔价值1 1 1 1亿美元的货亿美元的货亿美元的货亿美元的货物，以物，以物，以物，以美元计价美元计价美元计价美元计价，两年后结算货款。日本出口商为，两年后结算货款。日本出口商为避免两年后结算时美元贬值造成损失。提出在合同避免两年后结算时

10、美元贬值造成损失。提出在合同中列入外汇保值条款。以中列入外汇保值条款。以瑞士法郎为保值货币瑞士法郎为保值货币瑞士法郎为保值货币瑞士法郎为保值货币，并，并，并，并约定美元与瑞郎的约定美元与瑞郎的约定美元与瑞郎的约定美元与瑞郎的固定比价为固定比价为固定比价为固定比价为1 USD1 USD1 USD1 USD2 SF2 SF2 SF2 SF，若两年若两年若两年若两年后美元稳定或升值，则美国进口商仍可支付后美元稳定或升值，则美国进口商仍可支付后美元稳定或升值，则美国进口商仍可支付后美元稳定或升值，则美国进口商仍可支付1 1 1 1亿美元；亿美元；若两年后美元贬值了，即若两年后美元贬值了，即若两年后美元

11、贬值了，即若两年后美元贬值了，即1 USD1 USD1 USD1 USD1.8 SF1.8 SF1.8 SF1.8 SF，则日本出，则日本出，则日本出，则日本出口商则可根据外汇保值条款要求对方口商则可根据外汇保值条款要求对方口商则可根据外汇保值条款要求对方口商则可根据外汇保值条款要求对方支付相当于支付相当于支付相当于支付相当于2 2 2 2亿瑞郎的美元亿瑞郎的美元亿瑞郎的美元亿瑞郎的美元，以保证其实际的美元收入不变，也，以保证其实际的美元收入不变，也，以保证其实际的美元收入不变，也，以保证其实际的美元收入不变，也就是说美元进口商这时应向日本出口商支付：就是说美元进口商这时应向日本出口商支付：2

12、 2亿瑞郎亿瑞郎亿瑞郎亿瑞郎1.81.81.111.11亿美元。亿美元。1111 规定计值货币与保值货币之间的汇率波幅。规定计值货币与保值货币之间的汇率波幅。合合合合同同同同结结结结算算算算日日日日，汇汇汇汇率率率率波波波波幅幅幅幅在在在在规规规规定定定定的的的的范范范范围围围围内内内内，合合合合同同同同货货货货币币币币金金金金额额额额保保保保持持持持不不不不变变变变，汇汇汇汇率率率率波波波波幅幅幅幅超超超超过过过过规规规规定定定定的的的的波波波波幅幅幅幅，可要求调整其合同货币金额。可要求调整其合同货币金额。案例案例案例案例:我我我我某某某某出出出出口口口口企企企企业业业业预预预预定定定定在在

13、在在3 3个个个个月月月月后后后后收收收收进进进进货货货货款款款款5050万万万万美美美美元元元元，为为为为防防防防止止止止三三三三个个个个月月月月后后后后美美美美元元元元贬贬贬贬值值值值带带带带来来来来的的的的损损损损失失失失，该该该该企企企企业业业业与与与与进进进进口口口口商商商商在在在在合合合合同同同同中中中中加加加加注注注注保保保保值值值值条条条条款款款款，规规规规定定定定以以以以美美美美元元元元为为为为计计计计价价价价货货货货币币币币，人人人人民民民民币币币币为为为为保保保保值值值值货货货货币币币币，并并并并把把把把美美美美元元元元与与与与人人人人民民民民币币币币的的的的汇汇汇汇率率

14、率率固固固固定定定定为为为为：8.27508.2750，汇汇汇汇率率率率的的的的波波波波动动动动幅幅幅幅度度度度为为为为100100点点点点（即即即即USD1=C USD1=C NY8.2650NY8.2650），若若若若3 3个个个个月月月月后后后后，支支支支付付付付时时时时美美美美元元元元与与与与人人人人民民民民币币币币的的的的汇汇汇汇率率率率变变变变为为为为：8.26208.2620，原原原原货货货货价是否进行调整？应调整为多少？价是否进行调整？1212（七）利用种金融外汇交易保值（七）利用种金融外汇交易保值 例如：远期外汇交易远期外汇交易、掉期交易、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易外汇期货交易、外汇期权交易2、“一篮子一篮子”货