1、n n在市场经济较发达时期,随着现代银行的出现和发展,银行信用成为现代经济活动中最重要的信用形式。11/7/20227第七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具1 1、商业信用、商业信用n n商业信用商业信用是工商企业之间在从事商品购销是工商企业之间在从事商品购销活动中采用赊销或预付货款的方式而产生活动中采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。的信用。n n商业信用商业信用是最基本的信用形式,也是整个是最基本的信用形式,也是整个信用制度的基础。信用制度的基础。11/7/20228第七章 信用制度与虚拟资本n n商业信用的特点是:(1)商业信用是工商企业之间在商品或劳务买卖中互相提供的信用。(
2、2)商业信用主要是以商品或劳务形态提供的信用。(3)商业信用的发展程度决定于商品生产和流通的状况。11/7/20229第七章 信用制度与虚拟资本n n商业信用商业信用扩大和加速商品周转扩大和加速商品周转。n n商业信用具有很大的局限性:商业信用具有很大的局限性:n n规模受到提供商业信用的工商企业自己拥规模受到提供商业信用的工商企业自己拥有的资本数量的限制。有的资本数量的限制。n n发展受到商品流转方向的限制。发展受到商品流转方向的限制。n n信用载体是商品,存在着借入商品价值不信用载体是商品,存在着借入商品价值不能实现或不能完全实现的风险。能实现或不能完全实现的风险。11/7/202210第
3、七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具2 2、银行信用、银行信用n n银行信用银行信用银行信用银行信用是银行以贷款形式向工商企业提供的信是银行以贷款形式向工商企业提供的信是银行以贷款形式向工商企业提供的信是银行以贷款形式向工商企业提供的信用。用。n n银行信用的特点:银行信用的特点:n n银行信用是银行向工商企业提供的信用银行信用是银行向工商企业提供的信用n n银行信用是以货币形态提供的信用银行信用是以货币形态提供的信用n n银行信用不受商品流转方向的限制银行信用不受商品流转方向的限制 11/7/202211第七章 信用制度与虚拟资本n n银行信用可以突破商业信用的限制。银行信用可以突破
4、商业信用的限制。(1)银行信用的规模不受个别企业资本规模的限制;(2)银行信用的投放方向不受工商企业资本和商品流通方向的限制。11/7/202212第七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具3 3、国家信用、国家信用n n国家信用国家信用国家信用国家信用是指政府的借贷行为,主要形式是由政是指政府的借贷行为,主要形式是由政是指政府的借贷行为,主要形式是由政是指政府的借贷行为,主要形式是由政府发行各类债券以筹措资金。府发行各类债券以筹措资金。n n公债公债的特点:的特点:(1 1)安全性高)安全性高 (2 2)流通性强)流通性强 (3 3)收益稳定)收益稳定 (4 4)免税待遇)免税待遇 11
5、/7/202213第七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具4 4 4 4、企业信用、企业信用、企业信用、企业信用n n企业信用企业信用企业信用企业信用指的是企业通过发行债券、股票等形式指的是企业通过发行债券、股票等形式指的是企业通过发行债券、股票等形式指的是企业通过发行债券、股票等形式向社会公众筹集资金的形式。向社会公众筹集资金的形式。n n企业信用是企业作为资本使用者直接利用资本市企业信用是企业作为资本使用者直接利用资本市企业信用是企业作为资本使用者直接利用资本市企业信用是企业作为资本使用者直接利用资本市场筹集资金的手段,由企业进行直接融资。场筹集资金的手段,由企业进行直接融资。n n
6、企业信用主要有两种形式:企业信用主要有两种形式:发行债券发行债券发行债券发行债券和和和和发行股票发行股票发行股票发行股票。11/7/202214第七章 信用制度与虚拟资本n n现现现现代代代代公公公公司司司司制制制制企企企企业业业业利利利利用用用用发发发发行行行行股股股股票票票票的的的的方方方方式式式式筹筹筹筹集集集集资资资资金金金金,对对对对企业的影响包括:企业的影响包括:n n股股权权方方式式的的融融资资没没有有还还本本付付息息的的压压力力,企企业业的的资资本规模受到的影响较小;本规模受到的影响较小;n n企业发行股票,使企业获得大量资金;企业发行股票,使企业获得大量资金;n n上上市市企
7、企业业必必须须承承担担严严格格的的信信息息披披露露义义务务,提提高高公公司经营的透明度;司经营的透明度;n n股价剧烈波动会导致公司价值被严重低估。股价剧烈波动会导致公司价值被严重低估。11/7/202215第七章 信用制度与虚拟资本n n可转换债券可转换债券可转换债券可转换债券:企业信用还有一种形式介于股票与:企业信用还有一种形式介于股票与公司债券之间。公司债券之间。n n可转换债券的优点为收益固定和升值潜力。可转换债券的优点为收益固定和升值潜力。n n可转换性可转换性可转换性可转换性是可转换债券的重要标志。是可转换债券的重要标志。n n可转换债券具有双重选择权的特征:一方面,投可转换债券具
8、有双重选择权的特征:一方面,投资者可自行选择是否资者可自行选择是否资者可自行选择是否资者可自行选择是否转股转股转股转股,并为此承担转债利率,并为此承担转债利率,并为此承担转债利率,并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面,转债发行人拥有是较低的机会成本;另一方面,转债发行人拥有是否实施否实施否实施否实施赎回条款赎回条款赎回条款赎回条款的选择权,并为此要支付比没有的选择权,并为此要支付比没有的选择权,并为此要支付比没有的选择权,并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。赎回条款的转债更高的利率。11/7/202216第七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具5 5、消费信用、消费信用n
9、n消费信用消费信用是指工商企业、银行等金融机构是指工商企业、银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。信用。n n包括包括赊账、分期付款、消费信贷赊账、分期付款、消费信贷等形式。等形式。11/7/202217第七章 信用制度与虚拟资本二、信用的形式和工具6 6、民间信用、民间信用、民间信用、民间信用n n民间信用民间信用民间信用民间信用是指个人、个体经济户之间相互以货币是指个人、个体经济户之间相互以货币是指个人、个体经济户之间相互以货币是指个人、个体经济户之间相互以货币或实物提供的信用。或实物提供的信用。n n民间信用手续简便,灵活方便,可以解
10、决中小企民间信用手续简便,灵活方便,可以解决中小企民间信用手续简便,灵活方便,可以解决中小企民间信用手续简便,灵活方便,可以解决中小企业融资困难的问题。业融资困难的问题。n n民间信用的利率高,风险大,容易发生违约纠纷。民间信用的利率高,风险大,容易发生违约纠纷。11/7/202218第七章 信用制度与虚拟资本三、信用在资本主义经济中的作用1 1、信用促进了资本主义经济的发展、信用促进了资本主义经济的发展 (1 1)促进了利润率的平均化)促进了利润率的平均化)促进了利润率的平均化)促进了利润率的平均化 (2 2)促进了流通时间和流通费用的节约)促进了流通时间和流通费用的节约)促进了流通时间和流
11、通费用的节约)促进了流通时间和流通费用的节约 (3 3)信用加速了资本的积聚和集中)信用加速了资本的积聚和集中)信用加速了资本的积聚和集中)信用加速了资本的积聚和集中 (4 4)信用促进了对国民经济的宏观调控)信用促进了对国民经济的宏观调控)信用促进了对国民经济的宏观调控)信用促进了对国民经济的宏观调控 (5 5)信用促进了国际贸易和世界市场的形成和发展)信用促进了国际贸易和世界市场的形成和发展)信用促进了国际贸易和世界市场的形成和发展)信用促进了国际贸易和世界市场的形成和发展11/7/202219第七章 信用制度与虚拟资本三、信用在资本主义经济中的作用2 2、信用促进了资本主义基本矛盾的发展
12、、信用促进了资本主义基本矛盾的发展n n信用激化了生产和消费的矛盾信用激化了生产和消费的矛盾信用激化了生产和消费的矛盾信用激化了生产和消费的矛盾n n信用可能引发货币信用危机信用可能引发货币信用危机信用可能引发货币信用危机信用可能引发货币信用危机 n n信用刺激了金融投机信用刺激了金融投机信用刺激了金融投机信用刺激了金融投机 11/7/202220第七章 信用制度与虚拟资本第二节 生息资本与利息n n借贷资本借贷资本 n n利息利息 n n利息率利息率 11/7/202221第七章 信用制度与虚拟资本一、借贷资本1 1、生息资本及其形式、生息资本及其形式n n生息资本生息资本即为了取得利息而暂时贷放给他即为了取得利息而暂时贷放给他人使用的货币资本。人使用的货币资本。n n生息资本包括生息资本包括高利贷资本高利贷资本和和借贷资本借贷资本两种两种形式。形式。11/7/202222第七章 信用制度与虚拟资本n n高利贷资本和借贷资本的区别:高利贷资本和借贷资本的区别:(1 1)贷放的对象不同:)贷放的对象不同:小生产者小生产者小生产者小生产者职能资本家职能资本家职能资本家职能资本家 (2 2)贷款的目的不
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