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1、刘姝威刘姝威应立即停止对蓝田股应立即停止对蓝田股份发放贷款份发放贷款 600字粉碎蓝田神话字粉碎蓝田神话零负债高负债VS参考书目参考书目1 1王建华：王建华：现代财务管理现代财务管理.安徽人民出版社安徽人民出版社2 2李延喜等：李延喜等：财务管理财务管理.大连理工大学出版社大连理工大学出版社3 3斯蒂芬斯蒂芬罗斯、威斯特菲尔特等：罗斯、威斯特菲尔特等：公司理财公司理财.机机械工业出版社械工业出版社4 4迈克尔迈克尔波特波特 ：竞争战略竞争战略.华夏出版社华夏出版社5 5徐光华：徐光华：西方财务会计西方财务会计.高等教育出版社高等教育出版社6 6徐光华、柳世平等：徐光华、柳世平等：财务管理财务管

2、理理论与应用理论与应用.清华清华大学出版社大学出版社课程学习方略课程学习方略第一讲第一讲 导论导论 1 财务管理的产生与演进 2 财务管理的内容与方法 3 财务管理的目标与企业的社会责任 4 财务管理的内外部环境 5 财务管理与相关学科的关系一、财务一、财务（Finance）与财务管理的概念与财务管理的概念 财财务务Public Finance：财政或公共财政财政或公共财政Family Finance：家政或家庭财政家政或家庭财政Business（Corporate）Finance：企业企业（公司公司）财务财务财务（财务（Finance）的概念的概念 通俗地讲，通俗地讲，财务就是财务就是指有关

3、钱指有关钱财的事务。财的事务。指企业（公司）再生产过程中的指企业（公司）再生产过程中的资金运动（财务活动）及其所体资金运动（财务活动）及其所体现的经济关系（财务关系）。现的经济关系（财务关系）。1 财务管理的产生与演进 财务管理是运用专门的方法，组织资金融通资金融通资金融通资金融通、资产购置资产购置资产购置资产购置、和经营经营经营经营收益处置收益处置收益处置收益处置等财务活动，同时处理财务活动过程中所发生的各种财务关系，以期达到企业财务管理目标乃至企业目标的管理活动。财务管理的含义财务管理的含义 筹资筹资投资投资 分配分配财务活动财务活动首先，要依法首先，要依法纳税税其次，要用来弥其次，要用来

4、弥补亏损，提取公，提取公积金；金；最后要向投最后要向投资者分者分配利配利润。对内内对外外发行股票行股票发行行债券券吸收直接投吸收直接投资等等资金金营运活运活动是企是企业经营而而引起的引起的财务活活动。收益分配活动融资活动投资活动资金营运活动 2.2.财务关系财务关系 含义含义 指企业在组织财指企业在组织财务活动过程中与务活动过程中与各方面发生的经各方面发生的经济关系。济关系。内容内容企业企业债权人债权人社会中社会中介机构介机构债务人债务人内部内部各部门各部门职工职工投资者投资者政府有政府有关部门关部门以筹资为中心的管理时期以内部控制为中心的管理时期以内部决策为中心的管理时期以投资为中心的管理时

5、期多元化管理时期财务管理的历史演进财务管理的历史演进西方企业财务管理会计与财务合二为一会计与财务一分为二现代财务管理学的确立财务管理的历史演进财务管理的历史演进我国企业财务管理 企业财务管理的最终目标是企业价值最大化，提高企业价值的主要途径是提高收益率和减少风险。企业收益率的高低和风险的大小又决定于投资项目、资本结构和股利分配政策。财务管理的内容财务管理的内容投投资决决策策融融资决决策策股利分股利分配决策配决策财务危危机机预警警决策决策一、含义一、含义二、内容二、内容财务管理的方法财务管理的方法为实现财务管理目标，为实现财务管理目标，完成财务管理任务，完成财务管理任务，在进行理财活动时所在进行

6、理财活动时所采用的各种技术和手采用的各种技术和手段。段。财务财务分析分析财务财务预测预测财务财务决策决策财务财务预算预算财务财务控制控制财务管理方法财务管理方法一、财务预测的方法一、财务预测的方法财务管理的方法财务管理的方法1.1.定义定义根据历史资料，依据现实条件，运用特根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务定的方法对企业未来的财务活动和财务成果作出科学预计和测算。成果作出科学预计和测算。2.2.财务预测的内容财务预测的内容流动资产需要量预测流动资产需要量预测固定资产需要量预测固定资产需要量预测成本费用预测成本费用预测销售收入预测销售收入预测利润总额与分配预测利

7、润总额与分配预测3.3.常用的方法常用的方法定性预测法定性预测法定量定量预测法预测法 二、财务决策的方法二、财务决策的方法1.1.定义定义根据总体目标的要求，对若干个可根据总体目标的要求，对若干个可供选择的财务活动方案择优。供选择的财务活动方案择优。2.2.财务决策的内容财务决策的内容筹资决策筹资决策投资决策投资决策股利决策股利决策其他决策其他决策3.3.常用的方法常用的方法优选对比法优选对比法数学微分法数学微分法线性规划法线性规划法概率决策法概率决策法损益决策法等损益决策法等财务管理的方法财务管理的方法 三、财务预算的方法三、财务预算的方法1.1.定义定义在一定的计划期内以货币的形式在一定的

8、计划期内以货币的形式反映生产经营活动所需要的资金反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。务成果及其分配的计划。2.2.财务预算的内容财务预算的内容3.3.常用的方法常用的方法平衡法平衡法因素法（也称因素推算法）因素法（也称因素推算法）比例法（也称比例计算法）比例法（也称比例计算法）定额法（也称预算包干法）定额法（也称预算包干法）筹资计划筹资计划固定资产增减和折旧计划固定资产增减和折旧计划流动资产及其周转计划流动资产及其周转计划利润及利润分配计划利润及利润分配计划对外投资计划对外投资计划财务管理的方法财务管理的方法四、财务控制的方

9、法四、财务控制的方法1.1.定义定义指在财务管理过程中，利用有关指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标。计划所规定的财务目标。2.2.财务控制的内容财务控制的内容3.3.工作步骤工作步骤防护性控制防护性控制前馈性控制前馈性控制反馈性控制反馈性控制确定控制目标；确定控制目标；建立控制系统；信息传递与反馈；纠正纠正实际偏差。实际偏差。财务管理的方法财务管理的方法五、财务分析的方法五、财务分析的方法1.1.定义定义根据有关信息资料，运用特定方法，根据有关信息资料，运用特定方法，对

10、企业财务活动过程及其结果进行对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。分析和评价的一项工作。对比分析法对比分析法比率分析法比率分析法综合分析法综合分析法2.常用的方法常用的方法财务管理的方法财务管理的方法企业的目标及其对财务管理的要求 企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。企业一旦成立,就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中。企业必须生存下去才可能获利，只有不断发展才能求得生存。财务管理目标财务管理目标生存长期亏损不能偿还到期债务发展集中表现为扩大收入获利盈利就是使资产获得超过其投资的回报。几种有代表性的财务管理目标1利润最大化利润最大化3企业价值企业价值最大化最

11、大化2股东财富股东财富最大化最大化一、利润最大化 利：可操作性强；一定程度上体现了新增价值;没有重复计算。弊:理论基础的不足（资本雇佣劳动）;以投资者为中心而忽视其他利益相关者；容易导致外部不经济（生态影响和社会影响）未考虑风险；容易导致短期行为。利：考虑了风险因素 克服企业经营的短期行为 容易量化 弊：只适用于上市公司 不重视其他利益相关者 股票价格受多种因素影响二、股东财富最大化 利：综合考虑了企业收益和风险。弊：企业价值是一个比较模糊的概念；企业价值难以衡量；缺乏指导性和可考核性。三、企业价值最大化经营者、股东和债权人三者矛盾及协调经营者债权人股东矛盾矛盾1.1.道德风险道德风险2.2.

12、逆向选择逆向选择3.3.享受成本享受成本1.1.改变资金用途改变资金用途2.2.发行新债发行新债协调协调1.1.解聘解聘2.2.接收接收（并购并购）3.3.激励激励（期权期权 现金现金）1.1.在借款合同中在借款合同中加以限制加以限制2.2.提前收回借款提前收回借款企业社会责任的由来企业社会责任企业社会责任（Corporate Social Responsibility CSR）履行社会和履行社会和环境境责任是否能任是否能够提升公司的提升公司的长期期业绩？（资料来源：料来源：财富富（中文版）（中文版）2010年年3月）月）企业目标与社会责任一致一致:企企业发展展 社会社会发展展不一致：劣不一致

13、：劣质产品、品、环境境污染染协调：法律、：法律、舆论、商、商业道德道德 共生理共生理论 企业的理财能力企业的理财能力企业类型及其组织形式企业类型及其组织形式企业文化企业文化企业内部环境企业内部环境企业外部环境企业外部环境经济环境境竞争争 经济政策政策 经济发展水平展水平 经济环境法律环境金融环境复苏1.增加厂房设备2.实行长期租赁3.增加存货4.引入新产品5.增加劳动力繁荣1.扩充厂房设备2.继续增加存货3.提高价格4.开展营销规划5.增加劳动力衰退1.停止扩张2.出售多余设备3.停止不利产品4.停止长期采购5.削减存货6停止扩招雇员萧条1.建立投资标准2.保持市场份额3.缩减管理费用4.放弃

14、次要利益5.削减存货6.裁减雇员 （一）企业组织法规（二）税务法规（三）财务法规二、法律环境金金融融市场市场外汇市场外汇市场资金市场资金市场黄金市场黄金市场货币市场货币市场资本市场资本市场长期证券市场长期证券市场长期借贷市场长期借贷市场短期证券市场短期证券市场短期借贷市场短期借贷市场一级市场一级市场二级市场二级市场三、金融环境（一）金融市场（二）金融机构中国人民银行中国人民银行（中央银行）政策性银行政策性银行（不以盈利为目的）如国家开发银行、中国进出口银行等商业银行商业银行（以盈利为目的）非银行金融结构非银行金融结构（以盈利为目的）如信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券机构、财务公司Thank you!