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1、确的评价与判断。v二、会计报表综合分析的特点二、会计报表综合分析的特点v（一）分析的方法不同（一）分析的方法不同v（二）分析重点和基准不同（二）分析重点和基准不同 v三、会计报表综合分析的原则三、会计报表综合分析的原则v（一）综合财务分析指标体系的设置原则（一）综合财务分析指标体系的设置原则1综合性原则综合性原则2重要性原则重要性原则3有用性原则有用性原则v（二）综合分析方法的具体原则（二）综合分析方法的具体原则1信息资料充分原则信息资料充分原则2定性分析与定量分析相结合原则定性分析与定量分析相结合原则3静态分析与动态分析相结合原则静态分析与动态分析相结合原则 v四、会计报表综合分析的内容和方

2、法四、会计报表综合分析的内容和方法 （一）会计报表综合分析的内容（一）会计报表综合分析的内容 会会计计报报表表综综合合分分析析，主主要要是是就就企企业业的的综综合合财财务务状状况、企业绩效和企业风险进行评价。况、企业绩效和企业风险进行评价。企企业业的的综综合合财财务务状状况况评评价价，是是通通过过反反映映企企业业财财务务状状况况的的各各主主要要财财务务比比率率的的内内在在联联系系，来来全全面面、系系统统、综合地评价企业的财务状况。综合地评价企业的财务状况。（二）会计报表综合分析的主要方法（二）会计报表综合分析的主要方法 会会计计报报表表综综合合分分析析主主要要有有杜杜邦邦分分析析法法、沃沃尔尔

3、评评分分法、雷达图分析法和财务预警分析法等。法、雷达图分析法和财务预警分析法等。v1杜邦分析法杜邦分析法 杜杜邦邦分分析析法法又又称称杜杜邦邦财财务务分分析析体体系系，是是利利用用各各主主要要财财务务比比率率的的内内在在联联系系，对对企企业业财财务务状状况况和和经经营营状状况况进进行行综综合合分分析析和和评评价价的的方方法法。杜杜邦邦财财务务分分析析体体系系，是是以以股股东东（所所有有者者）权权益益报报酬酬率率为为龙龙头头，以以总总资资产产利利润润率率为为核核心心，重重点点揭揭示示企企业业获获利利能能力力及及其其原原因因。因因其其最最初初由由美美国国杜杜邦邦公公司司成成功功运运用而得名。用而得

4、名。v2沃尔评分法沃尔评分法 沃沃尔尔评评分分法法又又称称评评分分综综合合法法，是是将将七七种种财财务务比比率率，分分别别给给定定了了其其在在总总评评价价中中所所占占的的分分值值，总总和和为为100分分，然然后后确确定定标标准准比比率率，并并与与实实际际进进行行比比较较，评评出出每每项项指指标标的的实实际际得得分分，最最后后求求出出总总评评分，以总评分来评价企业的财务状况。分，以总评分来评价企业的财务状况。v3雷达图分析法雷达图分析法 雷雷达达图图分分析析法法，是是将将企企业业各各方方面面主主要要财财务务分分析析指指标标进进行行汇汇总总，绘绘成成一一张张直直观观的的财财务务分分析析雷雷达达图图

5、形形，即即以以雷雷达达图图形形的的方方式式表表达达企企业业各各方方面面的的主主要要财财务务分分析析指指标标，借借以以综综合合反反映映企企业业总总体体财财务务状状况，探测企业经营症状，并指导企业经营的方法。况，探测企业经营症状，并指导企业经营的方法。第二节杜邦分析体系第二节杜邦分析体系一、杜邦财务分析体系的内容一、杜邦财务分析体系的内容二、杜邦财务分析体系图的启示二、杜邦财务分析体系图的启示三、杜邦分析法的运用三、杜邦分析法的运用 相关知识复习：相关知识复习：比率分析与因素比率分析与因素分析分析第二节第二节 杜邦分析体系杜邦分析体系v一、杜邦财务分析体系的内容一、杜邦财务分析体系的内容 v（一）

6、杜邦财务分析体系的基本意义（一）杜邦财务分析体系的基本意义 v（二）杜邦财务分析体系的特点（二）杜邦财务分析体系的特点 杜邦财务分析体系的特点在于：它是通过几种杜邦财务分析体系的特点在于：它是通过几种主要的财务比率之间的相互联系，全面、系统、直主要的财务比率之间的相互联系，全面、系统、直观、综合地反映企业的财务状况，从而大大节省了观、综合地反映企业的财务状况，从而大大节省了报表使用者的时间。报表使用者的时间。（三）杜邦财务分析体系的内容（三）杜邦财务分析体系的内容（图图7 7-1-1所示）所示）v净资产报酬率净资产报酬率 =净利润净利润/所有者权益所有者权益 =（净净利利润润 /资资产产总总额

7、额）（资资产总额产总额/所有者权益）所有者权益）=总资产利润率总资产利润率权益乘数权益乘数 v总总资资产产报报酬酬率率 =（净净利利润润/销销售售收收入入）（销销售售收收入入/资产总额）资产总额）=销售利润率销售利润率总资产周转率总资产周转率 v权权益益乘乘数数 =（资资产产总总额额/所所有有者者权权益益）1/1/（1-1-资产负债率）资产负债率）v二、杜邦财务分析体系图的启示二、杜邦财务分析体系图的启示v（一）（一）净资产报酬率净资产报酬率是一个综合性最强的财务分析是一个综合性最强的财务分析指标，它反映了股东财富最大化的财务管理目标，指标，它反映了股东财富最大化的财务管理目标，反映了所有者投

8、入资本的盈利能力。反映了所有者投入资本的盈利能力。v（二）（二）销售利润率销售利润率是影响所有者报酬率的主要因素，是影响所有者报酬率的主要因素，它反映了销售收入的收益水平。它反映了销售收入的收益水平。v（三）（三）资产周转率资产周转率是影响净资产报酬率的另一个主是影响净资产报酬率的另一个主要因素，它反映企业运用资产获取收入的能力。要因素，它反映企业运用资产获取收入的能力。v（四）（四）权益乘数权益乘数是影响净资产报酬率的又一个主要是影响净资产报酬率的又一个主要因素，它反映企业的负负债程度。因素，它反映企业的负负债程度。v（五）（五）杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系，是一种对财务指标进行，是一种

9、对财务指标进行联系和分解的方法，而不是另外建立新的财务指标。联系和分解的方法，而不是另外建立新的财务指标。v三、杜邦分析法的运用三、杜邦分析法的运用v（【例例71】演示演示）单元实训一准备工作安排单元实训一准备工作安排一、【案例】上海电气股份净资产收益分析上海电气股份净资产收益分析 二、有关准备工作二、有关准备工作1、读懂案例资料；、读懂案例资料；2、从案例资料和其他渠道（如上网）摘取数据；、从案例资料和其他渠道（如上网）摘取数据；3、进行有关指标的计算；、进行有关指标的计算；4、进行数据资料整理和分析，草拟讨论发言提、进行数据资料整理和分析，草拟讨论发言提纲或发言稿。纲或发言稿。单元实训一单

10、元实训一v一、实训目标与技能要求一、实训目标与技能要求v本实训目标是培养学生对企业现金流量比率进行分析的能力。本实训目标是培养学生对企业现金流量比率进行分析的能力。其技能要求是：v1、掌握杜邦分析体系的构建和数据的获取。、掌握杜邦分析体系的构建和数据的获取。v2、能够灵活运用杜邦分析体系对案例进行分析操作。、能够灵活运用杜邦分析体系对案例进行分析操作。v二、实训方式二、实训方式v根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写综合分析报根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写综合分析报告。告。v三、实训考核三、实训考核v根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确根据学生选择计算分析方法的

11、正确性、指标计算结果的准确性、讨论发言和实训报告写作情况评分。性、讨论发言和实训报告写作情况评分。v四、引用案例：四、引用案例：上海电气股份净资产收益分析上海电气股份净资产收益分析 一、资料读取与相关指标的计算一、资料读取与相关指标的计算（一）资料的读取（一）资料的读取v1、经营业务与行业性质、经营业务与行业性质v2、重点信息资料：盈利能力、营运能力和资本结构、重点信息资料：盈利能力、营运能力和资本结构v3、相关数据的采集：、相关数据的采集：9903年盈利能力、营运能力年盈利能力、营运能力和资本结构和资本结构（实训案例实训案例）（二）相关指标的计算（见计算表）（二）相关指标的计算（见计算表）二

12、、与净资产收益有关的指标计算表二、与净资产收益有关的指标计算表 年份99年00年 01年 02年 03年净资产收益率（%）9.18.09.19.312.7资产收益率（%）4.142.15 3.23.675.18总资产周转率0.60.50.50.60.7净利润率（%）6.94.36.46.17.4权益乘数1.321.86 1.42 1.521.72三、问题探讨v1上海电气股份上海电气股份2003年综合财务状况如何年综合财务状况如何？v2假如假如2002年上海电气股份平均资产总额年上海电气股份平均资产总额和平均净资产总额分别为和平均净资产总额分别为850000万元和万元和28000万元，试比较万元

13、，试比较2003年的综合财务状况与年的综合财务状况与2002年比较有何变化，其变化的原因有哪些年比较有何变化，其变化的原因有哪些？四、实训讲评与问题探讨的基本结论四、实训讲评与问题探讨的基本结论v1、上海电气股份、上海电气股份2003年综合财务状况较好。年综合财务状况较好。v2、上海电气股份、上海电气股份2003年的综合财务状况与年的综合财务状况与2002年年比较有较大的改善，其变化的原因主要是净利润率比较有较大的改善，其变化的原因主要是净利润率和资产周转率都较上年有明显提高和资产周转率都较上年有明显提高。（。（详细可看详细可看02、03年杜帮助分析图）年杜帮助分析图）v附：附：9903年上海

14、电气股份净资产收益率、资产收年上海电气股份净资产收益率、资产收益率、净利润率和总资产周转率增减变动图。益率、净利润率和总资产周转率增减变动图。9903年上海电气净资产收益率变动图示9903年上海电气净利率变动图示9903年上海电气资产周转率变动图示9903年上海电气资产负债率变动图示9903年上海电气资产负债率变动图示第三节第三节 企业企业绩效效评价体系价体系v一、企业绩效评价指标体系一、企业绩效评价指标体系v二、企业绩效的评价步骤二、企业绩效的评价步骤 相关知识复习：定相关知识复习：定量指标与定性指标量指标与定性指标第三节第三节 企业企业绩效效评价体系价体系v一、企业绩效评价指标体系（表一、企业绩效评价指标体系（表6-36-3）v