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1、锦州港股份有限公司财务舞弊与审计案例分析学生姓名：张顺学号：12110602099班级：12注会本3班学部：公共管理学部学年学期：2014-2015-2课程名称：审计实务基础锦州港股份有限公司财务舞弊与审计案例分析一、 锦州港股份有限公司简介锦州港位于辽宁省西部、渤海西北部的锦州湾北岸，地处关内外交通要塞辽西走廊的上咽，是距辽宁西部，吉林、黑龙江两省中西部、内蒙东部、华北北部乃至蒙古国、俄罗斯西伯利亚地区最便捷的进出海口，是辽宁省重点发展的北方区域性港口。锦州港于1986年10月开工建设，1990年10月正式通航，同年12月被国家批准为一类开放商港。1993年锦州港进行股份制改造，成为中国第一

2、家政企分开实行股份制经营的港口。1998年5月和1999年6月，锦州港A、B两只股票先后在上海证券交易所上市。1998年12月，锦州港在同行业中率先整体通过ISO9002国际质量体系认证，2010年12月，锦州港通过了中国船级社质量认证公司的质量、环境、职业健康安全管理体系认证。目前拥有泊位24个，其中包括25万吨级油泊位、10万吨级散杂货泊位和10万吨级集装箱专用泊位。油品、粮食、煤炭、矿粉、集装箱五大货种是锦州港的优势货源。锦州港现已具备内外贸集装箱和油品、化工品、大宗散杂货、件杂货的装卸、仓储、运输及散货灌包等多项功能。目前锦州港的运输航线通达中国南北方各个港口，并和亚洲、欧洲、大洋洲、

3、美洲等80多个国家和地区建立通航关系。二、 锦州港股份有限公司舞弊情况2002年10月，全国工商联副主席、中国著名民营企业家、央视2000年底经济人物张宏伟掌控的一家主营港口业务的上市公司锦州港A(600190)、锦港B(900952)涉嫌巨额财务造假被媒体揭发，锦州港之后两次公布造假事实，涉嫌虚增利润56818万元。锦州港造假使著名的毕马威会计公司非常难堪，因为毕马威一直为其出具的是标准无保留意见，由于锦州港造假受到了财政部的处罚，毕马威因此也被中国投资者告上法庭，成为中国第一家成被告的四大。著名财务分析师周到对锦州港造假发表了这样的感慨：锦州港是两市绩优公司之一，其A股人选为180指数成分

4、股。自公司公开发行股票以来，公可历年财务报表提供的数据均十分坚挺。除B股招股说明书概要披露的1997年净利润后来被小幅调减外，其余年份的净利润一直未被调减。许多上市公司披露2001年年报时。调减了以前年度的净利润。但锦州港(锦港B股)1999年和2000年调整前后的净利润依旧保持一致。这样的好人，居然也犯错误，令人匪夷所思。“锦州港A、锦港B，由福布斯中国富豪张宏伟掌控的一家主营港口业务的上市公司。2002年它的股票价格在高送配以后，又迅速填权、复权；它参股吉通，又遭财政部否决；它续聘自其上市以来一直为其审计的国际著名的毕马威会计师事务所，又在董事会上莫名其妙地提出改聘三朝元老毕马威。锦州港A

5、(600190)、锦港B(900952)分别自1999年和1998年在上海证券交易所上市以后，境内外审计师均为毕马威华振会计师事务所，历年审计报告均为标准无保留意见，2002年6月27日股东大会年会审议通过了续聘毕马威华振会计师事务所的决定，并通过暂停增发新股决定(计划募资10亿元以上)。2002年9月7日，锦州港董事会通过关于变更会计师事务所的议案(未指出拟聘会计师事务所名称)，并决定于10月18日上午召开2002年第二次临时股东大会审议以上事项。9月18日，公司公告称由于与拟聘的会计师事务所没有在规定的时间内(9月18日之前)完成内部工作程序，公司董事会决定不将此议案提交于2002年10月

6、18日召开的临时股东大会审议。此次匆匆变更会计师事务所又中途意外中断，使得人们产生怀疑，到底是毕马威华振主动请辞还是锦州港主动炒掉原审计师?为什么没有事务所愿意接手?内蒙宏峰、纵横国际都曾经闹过审计师变更的闹剧，事实证明事务所变更异常的上市公司往往存在重大欺诈或舞弊行为。坊间曾盛传：锦州港连续多年造假，多项事实已被国家有关部门检查并获证实。毕马威华振这家国际著名会计师事务所因连续多年为锦州港出具无保留意见，遭遇其进人中国市场后最大的滑铁卢。从锦州港公开披露的历年数据来看，就可以知道锦州港的舞弊事实。首先让我们感到怀疑的是，锦州港异常的固定资产投资，是否存在虚增收益并虚增固定资产的可能。(一)

7、收入的反复无常锦州港1997年以来，总体上出现“增量不增收”现象。锦州港1997年实现吞吐量只有504万吨，净利润却达到16952万元；而2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润只有4817万元。除了1999年，该公司净利润由1997年的16954万元一路下滑至2001年的4817万元，这与港口行业经济效益趋好情势背道而驰。锦州港2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润4817万元，但该公司2001上半年实现吞吐量540万吨，实现净利润5359万元。也就是说，锦州港2001年下半年虽然实现吞吐量570万吨，但实际已出现亏损520万元；而2002年上半年锦州港实现吞吐量693万吨，又实现

8、净利润3297万元。船务代理费、堆存费、集装箱装卸、船方服务费、倒运费、加班费、铁路使用费和船舶速遣费等其他收入，由1999年的10101万元降至2001年的2256万元，整整少了7845万元；1999年达到历史最高峰10101万元，而相邻两个年度1998年及2000年其他收入分别只有7408万元、6302万元；特别是2001年只剩下2256万元，2002年上半年也只有1242万元，有关情况见表12-1、表12-2所示。 表12-1锦州港相关年份利润对比 单位：万元2001（上半年）2001（下半年）2002（上）吞吐量（万吨）540570693净利润（万元）5359-5203297 表12-

9、2锦州港1996-2002年相关指标 单位：万元2002200120001999199819971996油品收入6702126081030510526868572595628杂货收入7970137891380510983992795066985装卸收入合计14672263972411021509186121676512613其他收入12422526630210101740884775955主营收入合计15914286533041231610260202524218568吞吐量（万吨）692.61110.21005.6735.6574.5503.6438吨费率（元/吨）2124242932322

10、9对于出现的“增量不增收”现象，公司解释称：(1)周边港口竞争程度加剧，对部分货种采取了降低费率政策；(2)固定资产折旧费及财务费用增加。我们认为，虽然吨费率由最高的33元降至21元，但吞吐费增加l倍多，从上表可以看到，锦州港装卸收入逐年在增加，之所以出现增量不增收现象，主要原因除了上述第2点固定资产折旧费及财务费用增加外，与其他收入急剧减少也有密切关系。其他收入由1999年的10101万元降至2001年的2256万元，整整少了7845万元，该收入减少对税后利润影响是-6669万元。从上表我们可以发现，锦州港主营收人中的“其他收入”与“吞吐量不成正比，1999年达到历史最高峰1O101万元，而

11、相邻两个年度1998年及2000年其他收入分别只有7408万元、6302万元。据1999年招股说明书称，“其他收入”为船务代理费、堆存费、集装箱装卸费、船方服务费、倒运费、加班费、铁路使用费和船舶速遣费，我们不明白为何上下年度会相差几千万元?特别是2001年只剩下2256万元，2002年上半年也只有1242万元?(二) 折旧费用及财务费用的急剧增加锦州港固定资产折旧费用及财务费用增加情况，如表12-3所示。表12-3锦州港相关费用增加情况 单位：万元2002（上）2001200019991998合计折旧费2382391030362513249814339财务费用1483313922838821

12、2809067合计3865704953193395377823406从现金流量表来看，锦州港账面上经营性现金流不错，但公司自1998年以来一直有巨额的投资性现金净流出，累计高达149006万元，如表12-4所示。实际上，自1997年以来，锦州港通过股权融资筹资40919万元（A股23400万元，B股17519万元），而银行贷款净增108204万元，如表12-5所示。 表12-5锦州港有关年份债务情况 单位：万元1996年12月31日2002年6月30日短期借款449046000一年内到期的长期借款63167392长期借款1168277300合计22488130692(三) 不相称的资产与收入比

13、例截至2001年末，锦州港总资产29.6亿元，其中固定资产18.5亿元；天津港（600717）总资产28.1亿元，其中固定资产17.5亿元，但2001年天津港实现收入10亿元，而锦州港只有2.8亿元；与其邻近的次新股营口港（600317），2001年实现收入2亿元，但总资产只有3.9亿元，其中固定资产3.4亿元。锦州港固定资产周转率极慢，与同行平均值0.52次相比，它只有0.21次。由于锦州港固定资产及在建工程主要构成是码头及辅助设施，很多固定资产不像房产、设备那么直观，就像蓝田股份在水底下打了多少桩谁都不清楚一样，锦州港到底在码头投了多少钱极难验证，一个小港口的资产竟超过天津港的资产，天津港

14、10个亿的销售额而锦州港只有3个亿的规模，我们担心锦州港与蓝田股份一样，采取“虚增经营性现金流入同时虚增投资性流出”的手法虚增收益同时虚增固定资产，如表12-6所示。表12-6锦州港有关年份净现金流 单位：万元20022001200019991998合计经营活动净现金流38511548017661281151345868605投资活动现金流-8650-69892-23625-29639-17200-149006筹资活动现金流-8005527128282187362297594700现金净流量-12804-1700231872521922914295表12-7同行业公司的有关指标比较上市公司2001主营收入2001年12月31日的固定资产净值固定资产周转率上港集箱2138473940490.57营口港20391342040.60重庆港九10297417010.25天津港1000671496350.67深赤港475851188860.40盐田港383411054410.36合计430528823919