锦州港舞弊案例分析PPT文件格式下载.ppt

1、一份报道揭开造假内幕一份报道揭开造假内幕“锦州港有明显的财务问题，我们仅用了一个晚上就通过其公开信息分锦州港有明显的财务问题，我们仅用了一个晚上就通过其公开信息分析出来了。析出来了。”早在早在1010月月1414日，上海国家会计学院青年学者、网名日，上海国家会计学院青年学者、网名“飞草飞草”的财务专栏撰稿人就这样告诉记者。的财务专栏撰稿人就这样告诉记者。1010月月1515日，锦州港对记者转达的该学者的质疑材料持明确的否认态度。日，锦州港对记者转达的该学者的质疑材料持明确的否认态度。1010月月1616日，这一资料通过和讯网公开，舆论哗然。日，这一资料通过和讯网公开，舆论哗然。1010月月17

2、17日，交易所对日，交易所对锦州港实施停牌处理。锦州港称，交易所提供的理由正是由该学者质疑锦州港实施停牌处理。锦州港称，交易所提供的理由正是由该学者质疑文章引发的文章引发的“市场重大传闻市场重大传闻”。1010月月1717日当天，锦州港突然态度有变，并告知记者：日当天，锦州港突然态度有变，并告知记者：“似乎也不好说该似乎也不好说该学者的质疑完全失真学者的质疑完全失真”。正逢此时，锦州港召开临时股东大会，选出了。正逢此时，锦州港召开临时股东大会，选出了接任张宏伟董事长职务的接任张宏伟董事长职务的“新人新人”，更引发公众的种种猜测。，更引发公众的种种猜测。1010月月2222日，锦州港公告了推选新

3、董事长和财政部对其核查的结果，承认日，锦州港公告了推选新董事长和财政部对其核查的结果，承认了了20002000年以前虚增业绩和资产的事实，从而部分证实了仅仅在几天前还年以前虚增业绩和资产的事实，从而部分证实了仅仅在几天前还被锦州港定性为被锦州港定性为“失真失真”的学者质疑。的学者质疑。虚增收入虚增收入3.6亿罚款亿罚款10万万 锦州港（锦州港（600190600190、900952900952）董事会）董事会20022002年年1010月月2222日发布日发布公告称，日前公司收到财政部下达的公告称，日前公司收到财政部下达的关于锦州港股份有限关于锦州港股份有限公司的行政处罚决定公司的行政处罚决定

4、，要求公司对不符合，要求公司对不符合会计法会计法和会和会计制度的行为限期整改，予以纠正，同时处以罚款计制度的行为限期整改，予以纠正，同时处以罚款1010万元。万元。公告称，公告称，20012001年年9 9月至月至1212月，财政部对公司月，财政部对公司20002000年及以前年及以前年度执行年度执行会计法会计法情况进行了检查。检查结果认为，公司情况进行了检查。检查结果认为，公司20002000年及以前年度多确认收入年及以前年度多确认收入3671736717万元。公司将应计入财万元。公司将应计入财务费用的利息支出予以资本化，少计财务费用务费用的利息支出予以资本化，少计财务费用49454945万

5、元；同万元；同时，由于工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起始月份时，由于工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起始月份不准确及港口设施、设备资产分类不适当等导致不准确及港口设施、设备资产分类不适当等导致20002000年度少年度少计提折旧计提折旧780780万元，相应地少计主营业务成本等万元，相应地少计主营业务成本等780780万元。此万元。此外，公司对在建工程确认不准确，外，公司对在建工程确认不准确，19981998年年20002000年多列资产年多列资产1193911939万元（实际虚增资产万元（实际虚增资产4380343803万元）。万元）。造假手法揭密造假手法揭密 锦州港的造假手法并不

6、高明，让我们锦州港的造假手法并不高明，让我们从锦州港公开披露的历年数据，慢慢揭从锦州港公开披露的历年数据，慢慢揭开锦州港的全貌开锦州港的全貌.（无特别指明，单位（无特别指明，单位均为万元均为万元 ）锦州港锦州港20012001年实现吞吐量年实现吞吐量11101110万吨，实现净利润万吨，实现净利润48174817万元，但该公司万元，但该公司20012001上半年实现吞吐量上半年实现吞吐量540540万吨，实现净万吨，实现净利润利润53595359万元，也就是说，锦州港万元，也就是说，锦州港20012001年下半年虽然实现年下半年虽然实现吞吐量吞吐量570570万吨，但实际已出现万吨，但实际已出

7、现亏损亏损520520万元；而万元；而20022002年上年上半年锦州港实现吞吐量半年锦州港实现吞吐量693693万吨，又实现净利润万吨，又实现净利润32973297万元，万元，这反复无常业绩背后是什么？这反复无常业绩背后是什么？2001（上上）2001（下下）2002（上上）吞吐量吞吐量540.00570.00693.00净利润净利润5,359.00-520.003,297.002002（上）上）20012000199919981997吞吐量吞吐量（万吨万吨）692.61,110.21,005.6735.6574.5503.6净利润净利润3,296.554,817.329,082.7514,

8、726.1511,606.6 16,952.5 锦州港锦州港19971997年实现吞吐量只有年实现吞吐量只有504504万吨，但净利润有万吨，但净利润有1695216952万元；而20012001年实现吞吐量年实现吞吐量11101110万吨，实现净利润万吨，实现净利润只有只有48174817万元。锦州港万元。锦州港19971997年以来，总体上出现年以来，总体上出现 增量不增量不增收增收 现象，除了现象，除了19991999年，该公司净利润由年，该公司净利润由19971997年的年的1695416954万元一路下滑至万元一路下滑至20012001年的年的48174817万元，这与港口行业万元，

9、这与港口行业经济效益趋好情势背道而驰，经济效益趋好情势背道而驰，19991999年为何会出现反常，年为何会出现反常，实现净利润实现净利润1472614726万元？我们怀疑，这里面有利润操纵因万元？我们怀疑，这里面有利润操纵因素素.2002（上）上）20012000199919981997其它其它收入收入1,2422,2566,30210,1017,4088,477装卸收入装卸收入合计合计14,67226,39724,11021,50918,61216,765吨费率吨费率（元元/吨吨）212424293233 虽然吨费率由最高的虽然吨费率由最高的3333元降至元降至2121元，但吞吐费增加元，但

10、吞吐费增加1 1倍多，从上表可以倍多，从上表可以看到，锦州港装卸收入逐年在增加；之所以出现看到，锦州港装卸收入逐年在增加；之所以出现 增量不增收增量不增收 现象，主要原现象，主要原因与因与 其它收入其它收入 急剧减少也有密切关系，急剧减少也有密切关系，其它收入其它收入 由由19991999年的年的1010110101万元降万元降至至20012001年的年的22562256万元，整整少了万元，整整少了78457845万元，该收入减少对税后利润影响是万元，该收入减少对税后利润影响是-66696669万元。从上表，我们可以发现，锦州港主营收入中的万元。从上表，我们可以发现，锦州港主营收入中的 其它收

11、入其它收入 与与 吞吐吞吐量量 不成正比，不成正比，19991999年达到历史最高峰年达到历史最高峰1010110101万元，而相邻两个年度万元，而相邻两个年度19981998年及年及20002000年年 其它收入其它收入 分别只有分别只有74087408万元、万元、63026302万元，据万元，据19991999年招股说明书称：年招股说明书称：其他收入其他收入 为船务代理费、堆存费、集装箱装卸、船方服务费、倒运费、加班为船务代理费、堆存费、集装箱装卸、船方服务费、倒运费、加班费、铁路使用费和船舶速遣费，为何上下年度会相差几千万元？特别是费、铁路使用费和船舶速遣费，为何上下年度会相差几千万元？

12、特别是20012001年只剩下年只剩下22562256万元，万元，20022002年上半年也只有年上半年也只有12421242万元？万元？2002（上上）2001200019991998经营活动净现金流经营活动净现金流3,85115,48017,66118,15513,458投资活动净现金流投资活动净现金流-8,650-69,892-23,625-29,639-17,200筹资活动净现金流筹资活动净现金流-8,00552,7128,28218,73622,975现金净流量现金净流量-12,804-1,7002,3187,25219,229 从现金流量表我们可以看到，锦州港账面上经营从现金流量表

13、我们可以看到，锦州港账面上经营性现金流不错，但大家应注意到，该公司自性现金流不错，但大家应注意到，该公司自19981998年以来年以来一直有巨额的投资性现金净流出，累计高达一直有巨额的投资性现金净流出，累计高达149006149006万元。实际上，自实际上，自19971997年以来，锦州港通过股权融资筹资年以来，锦州港通过股权融资筹资4091940919万元万元（A（A股股2340023400万元，万元，B B股股1751917519万元万元），银行贷款，银行贷款净增净增108204108204万元，这些钱用到哪里去呢？万元，这些钱用到哪里去呢？2002（上上）2001200019991998

14、合计合计折旧费折旧费2,382 3,9103,0362,5132,498 14,339财务费用财务费用1,483 3,1392,2838821,2809,067合计合计3,865 7,0495,3193,3953,778 23,406 对于出现的对于出现的“增量不增收增量不增收”现象，公司的一个解现象，公司的一个解释是：固定资产折旧费及财务费用增加。锦州港为何释是：锦州港为何 固定资产折旧费及财务费用增加固定资产折旧费及财务费用增加？1996199719981999200020012002.06.30固定资产原值固定资产原值51,85683,59983,86688,166116,979155,

15、509159,839固定资产净值固定资产净值46,88076,89874,85376,734102,637137,291139,558在建工程在建工程23,7146,00624,22141,35641,78747,41348,127固定资产合计固定资产合计70,70282,98799,754118,153144,485184,763187,757 该公司固定资产由该公司固定资产由19971997年初的年初的7070270702万元增至万元增至20022002年中期的年中期的187757187757万元，净增万元，净增117055117055万元，由于固定资万元，由于固定资产及银行借款急剧增加，导致折旧费及财务费用也急产及银行借款急剧增加，导致折旧费及财务费用也急剧增加。但公司真的有那么资产么？我们再来看同行剧增加。但公司真