证券投资作业世界上著名的证券交易所优质PPT.ppt

1、（2）次经纪人，在交易频繁时接受佣金经纪人的委托从事交易。（3）专家经纪人，接受佣金经纪人的委托而经营业务。它与次经纪人的差别是，他专驻在某一交易台旁，专门研究和等候所委托的股票的行市涨落，以期在适当时候进行买卖。（4）零股经纪人，专办零股交易，委托经纪人进行交易。如按有效期限分类。纽约证券交易所纽约证券交易所的委托方式通常有四种情形：当日有效，即在当天交易收盘前有效，如行市不符合委托人的要求而未成交，委托即告失效；周内有效，即规定在本周末中午12时以前有效；月内有效，即在本月最后交易时间终了前有效；取消前有效，即未取消前或另行委托前均为有效。一个公司的股票要取得在纽约证券交易所进行交易的资格

2、，必须向该所注册。在美国全国性的证券交易所中，纽约证券交易所的注册条件最为严格。它规定一个公司要具有相当规模才可以申请将其股票在纽约证券交易所挂牌上市，且年净利必须在100万美元以上，并且至少要有1500股，财产以普通股计，不得少于800万美元。因此，能在纽约证券交易所正式上布的股票只是一小部分，大约有4万多种股票没有在交易所正式上布，而在“场外交易市场”进行交易。东京证券交易所东京证券交易所东京证券交易所（日文：东京证券取引所；英文：Tokyo Stock Exchange）是日本的证券交易所之一，简称东证（东证），总部位于东京都中央区日本桥兜町。其事业体分为株式会社东京证券交易所及东京证券

3、交易所自主规制法人等两个法人。东京证券交易所发展的历史虽然不长，但却是世界上最大的证券交易中心之一。东京证券交易所与大阪证券交易所、名古屋证券交易所并列为日本三大证券交易所，其市场规模位居世界前三大，同时也是日本最重要的经济中枢。仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券市场。东京证券交易所东京证券交易所是会员制的证券交易所，有资格成为交易所会员的只限于达到一定标准的证券公司。现拥有会员证券公司一百余家，其中约五分之一为外国的证券公司。在东京证券交易所上市的国内股票分为第一部和第二部两大类，第一部的上市条件要比第二部的条件高。新上市股票原则上先在交易所第二部上市交易，每一营业年度结束后考评各上市股票

4、的实际成绩，据此作为划分部类的标准。东京证券交易所根据企业的发展阶段对应外国企业开设了“外国部”、“Mothers”两个市场。企业根据公司的规模及企业形象可选择任意一个市场。Mothers市场面向具有很高成长性的公司和国外新兴企业为对象，外国部则面向全球大型外国企业和业绩优良的企业。东京证券交易所东京证券交易所的股票有两种方式：一种是在股票交易大厅里对第一部的250种大宗股票和外国股票进行的交易。交易大厅中有六个“U”形交易台，其中五个为国内股票交易台，一个为外国股票交易台，站在台外边的是正式会员公司派驻的交易员，站在台里边的是中介人会员。交易时，正式会员公司的交易员根据场外公司传来的指令，向

5、台里边的中介人会员征徇，谈判买卖。中介人会员的任务是把各正式会员移交的买卖委托，按交易规则加以撮合，使买卖成交，成交结果由计算机储存处理。第二种方式是通过电脑成交。除在第一部交易的股票外，所有的上市股票都是用这种方式成交。各会员公司通过电脑的指令输入装置向交易所内的中央处理机发出指令，通过电脑的交易室内的专用终端装置，由交易所经纪人按照显示的报价情况加以撮合成交。香港证券交易所香港交易及结算所有限公司（简称港交所，英文名称为Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，简称HKEx）（港交所：香港的证券交易所。港交所是一家控股公司，全资拥有香港联合交易所有限

6、公司、香港期货交易所有限公司和香港中央结算有限公司三家附属公司。主要业务是拥有及经营香港唯一的股票交易所与期货交易所，以及其有关的结算所。主席为夏佳理，行政总裁为周文耀。目前香港交易所是唯一经营香港股市的机构，在未得财政司司长同意下，任何个人或机构不得持有港交所超过5%的股份。2006年9月11日，港交所成为恒生指数成份股。香港证券交易所作为一个成熟的国际化市场，香港交易所衍生产品交易较为活跃，产品品种齐全，可满足投资者交易、对冲、套期保值等各项需求。香港目前有期货及期权产品四类。（1）股市指数产品系列。包括：恒生指数期货及期权、小型恒指期货、中国外资自由投资指数期货。（2）股票类产品。29只

7、股票期货、31只股票期权、20只国际股票期货和20只期权。（3）利率产品。1个月港元利率期货、3个月港元利率期货、3年期外汇基金债券期货。（4）外汇产品。日元、英镑、欧元的日转期汇。其中，恒生指数期货于1986年5月6日推出，历史最为悠久，交易量也最大，占交易所期货交易总量的40%左右，为参与者最多的产品。伦敦证券交易所伦敦证券交易所（英语：London Stock Exchange，缩写：LSE，简称“伦敦证交所”）是世界四大证券交易所之一。作为世界上最国际化的金融中心，伦敦不仅是欧洲债券及外汇交易领域的全球领先者，还受理超过三分之二的国际股票承销业务。伦敦的规模与位置，意味着它为世界各地的

8、公司及投资者提供了一个通往欧洲的理想门户。在保持伦敦的领先地位方面，伦敦证券交易所扮演着中心角色。伦敦证交所运作世界上国际最强的股票市场，其外国股票的交易超过其它任何证交所。伦敦证券交易所机构特点上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50%左右 拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：它运作着四个独立的交易市场。伦敦证券交易所上市方式上市方式（1）引入）引入（introduction），不募集新资，而由伦敦证券交易所接纳现有股票上市。

9、其股票价格相对稳定，分布面广，因而可估算出适销性。（2）私募）私募（placing），将现有或新股票直接发行给经选择的发起人的客户。（3）中介人发行）中介人发行（intermediaries offer），将现有或新股票推销给投资中介人，由这些中介人向其客户转售。（4）公开发行上市）公开发行上市（public offer），在上市公司被接纳入伦敦市场之时，通过商业银行或股市经纪人向社会大众直接出售股票。巴黎证券交易所巴黎证券交易所（Paris Bourse/Paris Stock Exchange）是法国最大的证券交易所，1724年正式建立，其经纪人由法国财政经济部指定，共有99人，其中巴黎7

10、1人，外省28人。证券经纪人的工作是接受客户买卖证券的委托，掌握买卖双方供求数量和要求的价格幅度，代客户进行买卖，从中收取佣金。巴黎证券交易所内的证券价格由供求关系决定，官方牌价由交易所业务委员会听取经纪人同业公会的意见后公布。法国从1961年开始，所有交易所实行“单一价格”。巴黎证券交易所发行全国性、国际性和外国证券，7家外省交易所经营地区证券买卖、并划分了各自的管辖区，但有时一种证券也同时在几个交易所买卖，标价统一。巴黎证券交易所巴黎证券交易所的组织机构（1）经纪人公会，由法国7家交易所的经纪人组成，属私人机构；（2）交易所业务委员会，1967年成立，系国家机构，主席由部长理事会任命，另加

11、国库司的一个成员作为政府特派员参加该委员会。其职责是对有关重大问题（如建立或撤销交易所、修改现行法律章程）提出意见和建议，对一些技术性的问题作出决定。如确定期货交易所需要的保证金数额、决定佣金费率；在征求同业公会的意见后，对准许证券列入官方牌价表或注销上市的证券作出最后决定；向共和国总统递交日报和年报。巴黎证券交易所在世界各大交易所中，次于纽约、东京和伦敦，名列第四。上海深圳证券交易所上海证券交易所简称上证所（Shanghai Stock Exchange），是中国大陆两所证券交易所之一，位于上海浦东新区。上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。截至2009年

12、年底，上证所拥有870家上市公司，上市证券数1351个，股票市价总值184655.23亿元。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。上海深圳证券交易所上海证券交易所上海证券交易所是国际证监会组织、亚洲暨大洋洲交易所联合会、世界交易所联合会的成员。经过多年的持续发展，上海证券市场已成为中国内地首屈一指的市场，上市公司数、上市股票数、市价总值、流通市值、证券成交总额、股票成交金额和国债成交金额等各项指标均居首位。上市公司累计筹资达25万亿元；上海证券交易所是国际证监会组织、亚洲暨大洋洲交易所联合会、世界交易所联合会的成员。上海深圳证券交易所深圳证券交易所作为中国大陆两大证券交易所之一，深交所与中国证券市场共同成长。自开业16年内，深交所借助现代技术条件，成功地在一个新兴城市建成了辐射全国的证券市场。15年间，深交所累计为国民经济筹资4000多亿元，对建立现代企业制度、推动经济结构调整、优化资源配置、传播市场经济知识，起到了十分重要的促进作用。谢谢观赏谢谢观赏