证券公司的交易结算流程PPT格式课件下载.ppt

1、u 证券交易所或中国证监会认定的其他情形。（三）竞价与成交 1 1、竞价原则：、竞价原则：价格优先、时间优先价格优先、时间优先2 2、竞价方式、竞价方式 ：每个交易日的每个交易日的9 9：15159 9：2525为开盘为开盘集合竞价集合竞价时间，时间，9 9：30301111：3030、1313：O0O01515：0000为为连续竞价连续竞价时间时间集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程效委托进行一次集中撮合处理的过程连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式（四）交易费

2、用佣金佣金 ：交易金额的交易金额的33，不足，不足5 5元的，按元的，按5 5元收取。元收取。过户费：属于结算公司的收入由证券公司代收。上交所属于结算公司的收入由证券公司代收。上交所A A股的过户费为股的过户费为成交面额的成交面额的11，起点为，起点为1 1元；深交所免收。元；印花税印花税 ：由证券公司代收，然后在证券公司同清算机构：由证券公司代收，然后在证券公司同清算机构集中结算，由清算机构向税务机关交纳。集中结算，由清算机构向税务机关交纳。税率1证券交易经手费证券交易经手费：成交金额的成交金额的0.01475%0.01475%，由证券公司为交，由证券公司为交易所代收易所代收 在在证券交易所

3、券交易所进行的行的证券券交易交易实行行经纪制度。所制度。所谓证券券交易的交易的经纪制度就是由投制度就是由投资者者委托委托证券券经纪商代理商代理进行行证券券交易制度，交易制度，这是是现代代证券交易券交易制度的基本特征。制度的基本特征。二、证券公司 我国我国证券法证券法规定：证券公司是指规定：证券公司是指依照依照中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法规定，经规定，经国务院证券监督管理机构审查批准国务院证券监督管理机构审查批准设立的设立的从事证券经营业务的有限责任或者股份有从事证券经营业务的有限责任或者股份有限公司限公司.分为综合类券商、经纪类券商分为综合类券商、经纪类券商（一）证券帐户管理（一）

4、证券帐户管理 （1）代理开立证券帐户（2）证券帐户卡挂失补办（3）证券帐户注册资料变更（4）证券帐户合并（5）证券帐户注销（6）非交易过户（1）开立帐户名称一致，名实相符（2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本人名义开立，不得受理法人以个人名义开立（3）签署证券交易委托代理协议书风险揭示书和客户资金第三方存管第三方存管协议书（4）营业部为客户保密（5）客户资料妥善保管，专人管理（二）资金帐户管理（二）资金帐户管理“第三方存管”原则：原则：“券商管证券，银行管资金”，投资者的证券账户与证券保证金账户进行分离管理。特点：证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等 存管银行负责管理客户交

5、易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持 指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行负责客户资金的存取与资金交收。由存管银行负责客户资金的存取与资金交收。（三）接受委托 证券营业部以无形席位申报进行交易，证券营业部的电脑系统与证券交易所交易系统电脑主机联网。（四）收取佣金 2002年5月1日中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务总局共同发布的关于调整证券交易佣金收取标准的通知 第一条：“证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证

6、券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”依据该规定，我国目前所实行的是最高限额内向下浮动的佣最高限额内向下浮动的佣金制度金制度，而非完全的佣金自由化。（五）缴纳市场监管费 证券主管机关向证券经纪商征收的一项费用，券商不得将此项费用转移到投资者头上。由证券登记结算机构在每日结算中向券商扣收，然后再转交交易所和证管会。市场监管费的收费标准是按证券经纪商代理的人民币股票的实际交易额的0.035%0.035%计收。（六）证券公司与客户之间的证券清算交收 证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。中国结算公司每

7、日传送证券交收结果等数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。三方存管下资金清算交收三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合完成。三、证券交易所（一）证券交易所的定义和特征（一）证券交易所的定义和特征 1 1、定义：证券交易所、定义：证券交易所是买卖双方公开交易的场所，是一个有是买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易组织、有固定地点、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。的次级市场，是整个证券市场的核心。证券市场是场外委托和场内竞价双层结构的专业市场投资者只能通过专业中介买卖股票,只有专业中介才能进入场内,而交易所则是场内交易的组织者 .（

8、1 1）有固定的交易场所和严格的交易时间）有固定的交易场所和严格的交易时间（2 2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司（3 3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券）交易对象限于合乎一定标准的上市证券（4 4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率（5 5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化）对证券交易实行严格管理，市场秩序化2、证券交易所特征1 1、会员制、会员制2 2、公司制、公司制（二）证券交易所的组织形式1、会员制交易所 由若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目由若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目

9、的，实行自律型管理的法人组织（不是企业）。的，实行自律型管理的法人组织（不是企业）。其法律地位相当于一般的社会团体会员大会是证券交易所的最高权力机构大会有权选举和罢免会员、理事。费用由会员共同承担中国的上海和深圳就是会员制交易所定义优点优点:（1 1）不以盈利为目的，交易费用低；）不以盈利为目的，交易费用低；（2 2）不会滋长过度投机；不会滋长过度投机；（3 3）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。缺点：（1 1）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法利益可能得不到应有的保障。利益可能得不到应有的保障

10、。（2 2）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于投资的公平原则。投资的公平原则。（3 3）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务质量差。质量差。会员与席位 只有具有会员资格的才能进场交易，会员取得交易席位。只有具有会员资格的才能进场交易，会员取得交易席位。交易席位：赋予券商在交易所执行交易程序的权力。有形：原

11、指证券交易所大厅的席位，内有通讯设施。无形：交易所为证券商提供的与撮合主机联网的用的通讯端口。每个席位费60万元在取得席位时由券商一次性支付；席位管理年费，两个交易所相加约5万元 2、公司制交易所 公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信托机构及各类工商企业等共同出资入股建立起来的，是以盈利为目的的公司法人。西方发达国家和中国香港都是公司制。1990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采用优点：优点：第三方担保：证交所设立赔偿基金。独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相分离，确保证交所保持不偏袒任何一方。服务优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的服务缺点缺点因受利益驱使，交易越多越好，滋

12、长过度投机不排除交易所公司本身倒闭的可能未来的改进未来的改进交易所公司上市交易所公司上市（三）证券交易所的运行系统1 1、交易系统、交易系统：撮合主机、通信网络、：撮合主机、通信网络、柜台终端柜台终端2 2、信息系统、信息系统：交易通信网、信息服务网、：交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网证券报刊、因特网3 3、监察系统、监察系统：行情监控、交易监控：行情监控、交易监控 证券监控、资金监控证券监控、资金监控（四）交易所的收入1 1、投资者交纳的证券交易经手费、投资者交纳的证券交易经手费成交金额的成交金额的0.01475%0.01475%，2 2、上市公司的上市初费和上市月费、上市公司的上市

13、初费和上市月费；股票上市初费为股票上市初费为30,00030,000元。元。上市月费：总股本不超过上市月费：总股本不超过5,0005,000万的，每月交万的，每月交纳纳500500元；超过元；超过5,0005,000万的，每增加万的，每增加1,0001,000万，万，月费增加月费增加100100元，最高不超过元，最高不超过2,5002,500元。3 3、席位费、席位费每个每年每个每年6060万元万元4 4、过户费（只有上海收取）、过户费（只有上海收取）每千股（每千股（1010手）收费手）收费1 1元，不足千股的按一元元，不足千股的按一元收取收取。2008年上交所的收入：经手费：54.25亿初费

14、和月费：1亿席位费：18亿过户费：36.56亿四项合计：109.81亿元 （五）证券交易所的功能1 1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场、集中证券供求关系，创造高效连续的市场2 2、形成比较公平合理的价格、形成比较公平合理的价格3 3、引导社会资金合理流动和资源合理配置、引导社会资金合理流动和资源合理配置4 4、预测、反映经济动态、预测、反映经济动态四、中国证券登记结算公司（一）定义：（一）定义：为证券交易提供集中的登记、托管为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。与结算服务的专门机构。中国证券登记结算有限责任公司是我国证券交易所市场唯一的证券登记结算机构，设有上海分公司和深圳分公司，2001年设立，