熊建军律师：新三板-中小企业必由之路PPT资料.ppt

1、温家宝总理接见盈科郝惠珍律师司法部部长吴爱英视察盈科律师事务所匈牙利总统亲切接见盈科主任梅向荣熊建军律师，北京市盈科（南京）律师事务所投融资部主任律师，执业以来专注于股票发行上市、公司并购重组、基金的设立和运作等证券和资本类业务和民商刑事法律纠纷业务。执业经历：曾独立主办过“金字火腿”（股票代码002515）、“千足珍珠”（股票代码002173）、“永太科技”（股票代码002326）、“万安科技”（股票代码002590）、“精锻科技”（股票代码300258）等多家公司的国外上市业务及大量海外上市业务，并作为主办或签字律师；曾担任中日政府背景的“中日基金”、拥有多家大型国企背景的“北京义云基金”

2、、“青云基金”等多家大型基金项目法律顾问团主任律师；曾担任省多家政府下属国有公司发行债券项目法律顾问团主任签字律师；曾兼任某中国五百强企业PE投资公司总经理，主持投资额度超过20亿元；主办大量新三板和浙江股权交易中心挂牌项目，为超过200家企业提供过股改、并购、投资、常年法律顾问、公司纠纷法律服务。联系方式：13912985171 XJJPX什么是新三板什么是新三板“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。2013年底随着新三板扩容至全国，我国

3、将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。新三板服务于创新、创业、成长型中小企业，是未来资本市场的基石，目标是建成中国的纳斯达克。新三板性质上属于“OTC市场”（即场外市场），场外交易在发达国家十分普遍，更是主要的证券交易市场，美国的纳斯达克即属OTC市场，美国拥有世界上最庞大的OTC市场，在这些市场交易的证券数量约占全美证券交易量的四分之三新三板概况新三板概况 目前，新三板挂牌公司数量突破1500家，已经超越中小板、创业板上市公司之和，新三板总市值突破4000亿元，挂牌公司完成280次股票发行，融资金额119.67亿元，是2013年全年股票融资金额的11.

4、6倍，平均单笔融资额4273.86万元。新三板已引入做市商制度，流动性得到极大提升。2014年市场股票成交累计达110.65亿元，是2013年全年的12.60倍；股票平均市盈率为36.52倍，比2013年末增加70.34%；从换手率来看，前三季度换手率分别为1.43%、3.91%和6.74%。上新三板对企业的好处上新三板对企业的好处1.股权价值获得银行等金融机构认可，特别是现金流大抵 押物少，可以进行股权质押贷款。2.股权规范容易得到投资人青睐，获得投资资金或并购重组。3.满足从做市商处获得融资以及价值实现的条件。4.提升公司和产品的知名度和公信力，帮助企业迅速扩大销售 额，提高招投标的信誉度

5、。实现利润增长。5.增加公众监督，方便引进职业经理人和保护小股东利益。对 于企业创业人则可以安心腾出时间做自己想做的事。6.切断历史税务问题并享受新优惠，个人股东按照财政2014第 48号文享受与上市公司同等股息税收优惠；挂牌企业所得税 和股份转让的税收优惠在拟定中。上新三板对企业的好处上新三板对企业的好处7.体现股权激励的价值，方便企业通过股权激励引进并留住职业经理人和关键人才，促进发展。8.规范公司管理和制度，帮助公司激活动力、突破瓶颈限制和避免被不正当侵犯。9.可以进一步发行优先股、私募债、可转债、定向增发、资产证券化获得更多融资渠道促进发展。10.为未来通过公开募集方式转板或集合竞价进

6、行价格、信誉、知名度、投资人、承销人等各项铺垫，避免直接上市或借壳上市的政策风险、财务风险以及募集风险。11.特殊行业或未盈利企业获得进入证券市场的唯一机会，如风险投资基金、P2P公司。上新三板企业应注意的风险和增加的成本上新三板企业应注意的风险和增加的成本1.信息披露的风险 新三板挂牌后，披露的信息不可逆，一旦出现实质性错误，将直接影响未 来转板或上市。因此，企业应谨慎选择有资历和经验的中介机构，督导公 司披露。2.中介机构的协调风险 挂牌涉及推荐机构、律师、会计师和评估师，要注意统一协调，避免各自 为政，相互推诿扯皮。3.增加的维护成本 新三板挂牌后的维护成本主要包括：（1）卷商督导费约1

7、0万元/年；（2）会计师事务所的审计费用，约10-20万元/年；（3）律师顾问费，约10-15 万元/年；（4）信息披露费：2万元年；（4）转让费：股票成交额的 0.5；（5）年费：挂牌初费和年费，股本2000万以下3万+2万；股本 2000-5000万的5万+3万；股本5000万-1亿的8万+4万；股本1亿以上10万+5万。4.增加企业管理成本 例如增加董事会秘书等管理人员，需要增加部分企业规范费用，因企业而定。新三板与主板、创业板挂牌条件比较新三板与主板、创业板挂牌条件比较 盈科新三板业务的优势和特色盈科新三板业务的优势和特色1.品牌、专业和经验 盈科作为国际一流的律所，品牌毋庸置疑；盈科

8、拥有专业从事新三板业务的 团队，均由国内一流的证券财税律师组成；盈科具备众多新三板挂牌案例。2.一揽子服务 如上所述，券商、律师、会计师统一协调是成功的关键，互相推诿扯皮不但 影响挂牌还会给企业带来无穷麻烦，盈科为您提供一站式打包服务，为您引 入券商、会计师，并确保协同作战，省力省心省成本。3.丰富的增值服务 盈科旗下拥有自己的投资机构，同时与众多VC、PE投资机构、管理咨询机构 合作，可在挂牌前后位您提供融资、银行贷款、管理、策划等一系列专业增 值服务。4.一站式服务 盈科不但在新三板业务具有强大优势，同时在并购、国内外上市领域都有国 内顶尖的团队，挂牌新三板不是终极目的，盈科会为您在适当时机寻找和服 务并购、上市业务。新三板挂牌的费用和周期新三板挂牌的费用和周期1.费用 盈科新三板挂牌的整体打包费用为150万元，如有融资等其他服务，根据融资 规模另行协商。2.周期 根据经验，新三板挂牌周期约5-9个月。一般情况下，其中完成前期工作约2-3个月，材料审核反馈约3个月。情况复杂的视具体情况而定。熊建军律师：电话13912985171 邮箱：XJJPX微信：XIONGJIANJUNLOWYER期待与您的合作!THANKS