新三板资本市场-企业发展助推器PPT推荐.ppt

1、商。12月月6日，公司成为国内第日，公司成为国内第4家成功家成功借壳上市的证券公司。借壳上市的证券公司。公司拥有齐备的业务资格公司拥有齐备的业务资格证券投资咨询资格证券投资咨询资格证券投资咨询资格证券投资咨询资格经营证券外汇资格经营证券外汇资格经营证券外汇资格经营证券外汇资格保险兼业代理资格保险兼业代理资格保险兼业代理资格保险兼业代理资格网上证券委托网上证券委托网上证券委托网上证券委托ETFETFETFETF交易商资格交易商资格交易商资格交易商资格代办股份转让主办券商资格代办股份转让主办券商资格代办股份转让主办券商资格代办股份转让主办券商资格基金代销资格基金代销资格基金代销资格基金代销资格证券

2、交易代理资格证券交易代理资格证券交易代理资格证券交易代理资格受托资产管理资格受托资产管理资格受托资产管理资格受托资产管理资格债券一级交易商和做市商债券一级交易商和做市商债券一级交易商和做市商债券一级交易商和做市商期货期货期货期货IBIBIBIB业务资格业务资格业务资格业务资格 公司已初步完成证券类集团公司架构。公司已初步完成证券类集团公司架构。乌鲁木齐乌鲁木齐乌鲁木齐乌鲁木齐北京北京北京北京上海上海上海上海深圳深圳深圳深圳成都成都成都成都哈尔滨哈尔滨哈尔滨哈尔滨大庆大庆大庆大庆齐齐哈尔齐齐哈尔齐齐哈尔齐齐哈尔广州广州广州广州佛山佛山佛山佛山惠州惠州惠州惠州江门江门江门江门东莞东莞东莞东莞福州福

3、州福州福州厦门厦门厦门厦门泉州泉州泉州泉州杭州杭州杭州杭州慈溪慈溪慈溪慈溪南京南京南京南京泰州泰州泰州泰州无锡无锡无锡无锡沈阳沈阳沈阳沈阳大连大连大连大连天津天津天津天津武汉武汉武汉武汉 荆州荆州荆州荆州 咸宁咸宁咸宁咸宁十堰十堰十堰十堰 荆门荆门荆门荆门 公安公安公安公安襄樊襄樊襄樊襄樊 黄石黄石黄石黄石 丹江口丹江口丹江口丹江口宜昌宜昌宜昌宜昌 仙桃仙桃仙桃仙桃 京山京山京山京山孝感孝感孝感孝感 随州随州随州随州 天门天门天门天门黄冈黄冈黄冈黄冈 鄂州鄂州鄂州鄂州 钟祥钟祥钟祥钟祥恩施恩施恩施恩施 松滋松滋松滋松滋郑州郑州郑州郑州新乡新乡新乡新乡西安西安西安西安长沙长沙长沙长沙济南济南济南

4、济南青岛青岛青岛青岛重庆重庆重庆重庆克拉玛依克拉玛依克拉玛依克拉玛依公司已在全国公司已在全国18个省、自治区、直辖市，个省、自治区、直辖市，50多个城市设立多个城市设立了了100多家分支机构，逐步形成了覆盖全国的业务网络。多家分支机构，逐步形成了覆盖全国的业务网络。南宁南宁南宁南宁南昌南昌太原太原合肥合肥保定保定香港香港台州台州6 一、企业发展中会碰到什么问题一、企业发展中会碰到什么问题目录 二、什么是挂牌上市 三、挂牌上市如何解决上述问题7企业发展中会碰到什么问题一一一一企业发展中会碰到什么问题一、差钱！一、差钱！1.融资渠道太少，仅靠融资渠道太少，仅靠银行货款，民间借款成银行货款，民间借款

5、成本太高。本太高。3.产品销售后收不到款，产品销售后收不到款，造成大量应收，无法周造成大量应收，无法周转资金。转资金。2.银行批了信贷额度，银行批了信贷额度，但是放不了款。但是放不了款。企业发展中会碰到什么问题二、缺少品牌和市场二、缺少品牌和市场1.同样的产品，别人卖的好，同样的产品，别人卖的好，可是自己卖不出去。可是自己卖不出去。2.同样的产品，大家都卖的出同样的产品，大家都卖的出去，可是自己卖的比别人便宜去，可是自己卖的比别人便宜很多。很多。3.拥有生产研发产品的能力，拥有生产研发产品的能力，但只能做贴牌。但只能做贴牌。企业发展中会碰到什么问题三、缺少人才三、缺少人才1.现有的高管、技术人

6、才留不现有的高管、技术人才留不住。住。2.需要引进高新技术人才时，需要引进高新技术人才时，没人愿意过来。没人愿意过来。企业发展中会碰到什么问题四、家族企业四、家族企业1.股权不明晰，治理不规范，股权不明晰，治理不规范，容易出现争端，影响公司决策容易出现争端，影响公司决策及长远发展及长远发展2.老板年纪大了，子女对本行老板年纪大了，子女对本行业无兴趣，企业难以传承下去业无兴趣，企业难以传承下去企业发展中会碰到什么问题五、钱往哪投五、钱往哪投1.有多余的钱，可是不知道往有多余的钱，可是不知道往哪里投，只能放在银行吃活期哪里投，只能放在银行吃活期利息利息2.账上经常有闲置资金，怎么账上经常有闲置资金

7、，怎么样才能降低财务成本？样才能降低财务成本？13什么是挂牌上市二二二二什么是挂牌上市上市：企业通过证券交易所首次公开向投资者增上市：企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票以期募集资金的过程。分为境内上市和境发股票以期募集资金的过程。分为境内上市和境外上市。外上市。境外上市：指在国外的证券交易所发行股票，如境外上市：指在国外的证券交易所发行股票，如H股、股、N股、股、S股等股等境外上市条件：筹资用途符合国家产业政策，申境外上市条件：筹资用途符合国家产业政策，申请公司净资产不少于请公司净资产不少于4亿元人民币，过去一年税亿元人民币，过去一年税后利润不少于后利润不少于6000万，境外融资额不应

8、少于万，境外融资额不应少于5000万美元万美元困难在于：境内外的法律不同，对公司管理、股困难在于：境内外的法律不同，对公司管理、股票发行和交易要求也不同票发行和交易要求也不同阿里巴巴境外上市之路2007.11,阿里阿里B2B港交所挂牌，港交所挂牌，上市首日收于上市首日收于39.5港元港元2012.2月，宣布退市，回购价月，宣布退市，回购价13.5港元。港元。6月月20日正式退市日正式退市之间，阿里集团将子公司业务之间，阿里集团将子公司业务升级，同时对组织架构进行调升级，同时对组织架构进行调整，逐渐变为合伙人制度整，逐渐变为合伙人制度2013年年8月月23日，阿里集团向日，阿里集团向香港提交带有

9、合伙人制度的上香港提交带有合伙人制度的上市计划书市计划书2013年年9月，港交所否决了阿月，港交所否决了阿里合伙人制度香港上市的建议里合伙人制度香港上市的建议现正积极寻求美国上市，未来现正积极寻求美国上市，未来如何，敬请期待如何，敬请期待大型、成熟企业股票发行场所：大型、成熟企业股票发行场所：600XXX（上交所）或上交所）或000XXX（深交所）（深交所）-1415家家针对主业突出、有成长性和科技含量的针对主业突出、有成长性和科技含量的中小企业的上市板块，中小企业的上市板块，002XXX，深交，深交所的独立板块，仍属于主板范畴所的独立板块，仍属于主板范畴-719家家独立于主板的二板市场，高成

10、长性和独立于主板的二板市场，高成长性和高科技型企业上市发行的场所，高科技型企业上市发行的场所，300XXX（深交所）（深交所）-379家家新三板市场新三板市场-650家家地方区域性股权交易市场地方区域性股权交易市场券商柜台交易市场（券商柜台交易市场（OTC）境内-多层次资本市场主板市场主板市场包括主板和中小板，目前主板市场上主板市场包括主板和中小板，目前主板市场上的都是大型成熟的企业，如的都是大型成熟的企业，如600000浦发银行、浦发银行、000553沙隆达、沙隆达、600260凯乐科技等凯乐科技等主板上市条件：主板上市条件：1.依法设立并持续经营满依法设立并持续经营满3年；年；2.最近最近

11、3个会计年度净利润为正且累计超过人民币个会计年度净利润为正且累计超过人民币3000万；万；3.最近最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币累计超过人民币5000万；或者最近万；或者最近3个会计年度个会计年度营业收入累计超过人民币营业收入累计超过人民币3亿。亿。4.发行前股本总额不少于人民币发行前股本总额不少于人民币3000万万荆州上市公司：沙隆达、荆州上市公司：沙隆达、凯乐科技、凯乐科技、S舜元（天发舜元（天发股份）、洪城股份、三安股份）、洪城股份、三安光电、博盈投资光电、博盈投资2012年年12月，创业月，创业板指板指585点点2014年年

12、2月，创业板月，创业板指最高指最高1571点点创业板市场创业板市场也叫二板市场，主要针对解决创创业板市场也叫二板市场，主要针对解决创业型企业、中小型企业及高科技产业企业等业型企业、中小型企业及高科技产业企业等需要进行融资和发展而设立，目前信息技术、需要进行融资和发展而设立，目前信息技术、环保类的企业多在创业板。环保类的企业多在创业板。创业板上市条件：2.最近最近2年连续盈利，净利润累积不少于人民年连续盈利，净利润累积不少于人民币币1000万元，且持续增长；万元，且持续增长；或：最近或：最近1年盈利，且净利润不少于人民币年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近万元，最近1年营业收入不少于人民

13、币年营业收入不少于人民币5000万，最近万，最近2年营业收入增长率不低于年营业收入增长率不低于30%。3.发行前净资产不少于发行前净资产不少于2000万万4.发行后股本总额不少于人民币发行后股本总额不少于人民币3000万万1全国股转系统（新三板）新三板发展历程挂牌条件新三板1234依法成立且存续期满两年业务明确，具有持续经营能力股权明晰，股票发行和转让合法合规公司治理机制健全，合法规范经营新三板挂牌条件企业筛选怎么筛选?YesNo1.高污染高耗能2.传统商业，如酒店、餐饮娱乐业3.农业，主要是农产品初加工4.政策不支持的，如房地产1.高新技术，具备高成长性，如互联网2.政策鼓励的，如节能环保概

14、念3.有创新的商业模式4.在细分领域是龙头的企业可发中小债，股份可质押可进行定向增发可公开转让，有代码、价格成本较小，只要150万没有财务指标的门槛，只要前景好，亏损都OK挂牌周期短，一般半年左右挂牌时不允许公开募集股份相同点不同点与IPO的异同增加融资渠道1.定向发行2.股权质押3.中小企业私募债规范公司治理发现企业与股东价值广告宣传效应通过财务和法律进行规范，构建组织架构，打造百年老店现在平均22.33倍PE，定增是15倍PE。有成交价格给企业进行宣传，打造广告效应新三板的好处市场现状p扩容2013年12月14日，国务院发布关于中小企业股份转让系统有关问题的决定，新三板正式扩容到全国，并且

15、提出了转板机制。p挂牌自2006年1月成立以来，新三板市场目前累计挂牌649家，其中转板9家，2014年1月24日来自28个省、市、自治区的266家企业在新三板集体挂牌，新三板进入全面快速发展的新阶段；p融资去年全年新三板挂牌公司总数达356家，挂牌公司全年完成60次发行融资，募集资金10.02亿元。2014年以来完成股票发行21次，融资4.51亿元；首批挂牌企业中有80余家企业前期已获得了机构投资者的直接融资，占比超过三成，另有14家公司在挂牌同时进行了发行，共计融资6756万27市场现状p行业从行业分布上看，首批挂牌企业具有鲜明的创新创业特征，高新技术企业占比超过75%，广泛分布于高端制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、文化体育娱乐业、科学研究和技术服务业等领域，不少挂牌企业是所属细分行业的领军企业，特色鲜明，创新动力强劲，成长性良好p股价集中挂牌的266家公司中部分个股开盘大涨，其中雅威特大涨7043%，报收71.43元，涨70.43元，除雅威特外，麟龙股份大涨4100%，泰达新材大涨2272%，科传股份、方迪科技等22股涨幅达到或超过10倍。p准备从目前全国范围内