1、产业将转移到哪儿,以及什么样的企业将来最可能胜出预测行业未来的集中度:集中的理由、程度和节凑撰写尽调报告产品、客户、公司业务产、供、销财务行业历史沿革融资计划内部讨论1、了解产品:用途及替代品2、采购环节:(1)账期应付账款(2)紧俏预付账款(3)备货周期原材料(4)采购策略前几大供应商名单及采购额变化(5)对上游的议价能力及变化上述三数据的绝对值及比率变化3、生产环节:(1)制造过程成本及构成(2)生产周期在产品(3)产能固定资产房屋、固定资产设备、无形资产土地(4)产量工人及其他投入品的匹配内部讨论4、销售过程:(1)订单方式和发货周期库存商品、在途商品(2)销售组织销售费用中工资、奖金、
2、办公费、运费、广告、回扣的比较(3)账期应收账款(4)紧俏预收账款(5)销售策略前N大客户名单及销售额变化(6)对下游议价能力上述数据绝对值及比率变化5、研发过程:(1)过往技术来源资本化和费用化金额(2)当前技术力量人员数量、平均薪酬、研发投入内部讨论6、后台管理:(1)内部组织结构(2)财务、人力、行政规模人数及费用(3)内部管理变化费用变化7、融资:(1)资金多余还是不足资金模式分析(2)资金不足或剩余怎么解决融入融出资金方式及金额,借款、票据、保证金比率(3)融资紧俏否融资对象、方式、利息费用和比率内部讨论1、是否有做假三十条的一条或者多条2、上述业务和财务是否融合3、销售数量是否有假
3、4、销售价格是否有假5、成本和毛利率是否正常6、费用比率是否正常、是否有账外费用或者费用资本化7、销售净利率是否正常8、资本回报率是否正常9、资产负债数据包括但不限于应收账款和存货是否正常10、历年报税数据和资料是否正常、差额是如何反映和处理的11、与同行业公司比较的差异及原因12、融资的背景和开发过程是否正常13、外围访谈是否确认其地位、盈利能力、优秀及直接的关键数据财务作假三十二条1.公司是否有财务顾问;2.公司是否经过了多轮融资,且投资者的知名度和质量均明显下降;3.公司是否已与多家投资机构进行了长时间的接触,并且已有大量机构做过尽职调查,但均未投资;说明公司已很难获得优秀投资机构的青睐
4、4.公司高管是否对资本市场很精通;5.公司是否频繁更换财务总监或财务经理;说明财务负责人对公司财务信心不大,财务有一定问题 财务作假三十二条6.所需数据是否要较长时间才能提供(粉饰资料);7.所有数据是否直接开放;8.所提供数据是否有人统一把关;9.是否拒绝提供历史数据;10.访谈是否都必须有人陪同;11.访谈是否有所限制;(只能跟股东谈)12.访谈对象是否表现出比较担心或慌张;财务作假三十二条13.访谈对象是否不敢直接回答一些问题;14.是否提供内部管理报表和年度工作总结;15.员工人数变动趋势是否与收入和利润一致;16.员工待遇是否有合理的增长;17.是否积极协助联系外围访谈;18.是否在
5、任何问题上曾经故意隐瞒或欺骗;19.公司高管是否喜欢夸大自身的业绩;财务作假三十二条20.固定资产和在建工程是否有突然的、不合理的增长;21.应收帐款和存货余额是否有突然的、不合理的增长;22.关联交易金额是否巨大;23.企业提供资料过于完备(例如,全套打印、装订好的财务资料);24.企业无法提供以往年度财务资料,或声称内账全部销毁;财务作假三十二条25.业务系统与财务系统数据不一致;26.企业销售和采购中存在大量现金交易;27.近年毛利率存在不正常波动;28.采购中存在大量代开增值税发票;29.企业通过社会集资或员工集资借款;30.企业以往有银行贷款不良记录;31.企业长期欠税无法及时清缴;32.公司高管频繁变动;
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