保险理财xy.2.4PPT推荐.ppt

1、n风险是否可以衡量？风险是否可以预测？风险是否可以衡量？n风险是可以衡量的，通常用下列方法步骤来风险是可以衡量的，通常用下列方法步骤来确定：确定：n确定可能发生的损失情况，以及每一种情确定可能发生的损失情况，以及每一种情况发生的概率况发生的概率n用概率分布的方差或标准差来衡量风险的用概率分布的方差或标准差来衡量风险的大小大小 例：例：n 一场意外的沉船事故令张先生懊恼不已，由一场意外的沉船事故令张先生懊恼不已，由于他用该船搭运了四件商品，每件价值于他用该船搭运了四件商品，每件价值1万元，万元，打捞小组称将全力打捞。假设找回张先生搭打捞小组称将全力打捞。假设找回张先生搭运的商品数量的可能性一致，

2、且打捞上来后运的商品数量的可能性一致，且打捞上来后价值不受损（可能是包装密闭严实），则张价值不受损（可能是包装密闭严实），则张先生面临的损失风险是多少？先生面临的损失风险是多少？首先，列出各种损失情况：预期损失（均值）预期损失（均值）=420%+320%+220%+120%+020%=（4+3+2+1+0）20%=2（万元）（万元）打捞上来的数量打捞上来的数量损失（万元）损失（万元）发生概率发生概率0420%1320%2220%3120%4020%n风险是否可以预测？n上例说明：个别事件的风险是可以预测的，但这只上例说明：个别事件的风险是可以预测的，但这只是特殊情况，由于有打捞小组的全力补救。

3、但对于是特殊情况，由于有打捞小组的全力补救。但对于大部分的个别事件而言，风险不可预测。比如一栋大部分的个别事件而言，风险不可预测。比如一栋完好的房屋何时因大火、地震而受损不确定，一辆完好的房屋何时因大火、地震而受损不确定，一辆全新的汽车何时因刮擦而受损、受损的程度不确定。全新的汽车何时因刮擦而受损、受损的程度不确定。n但一个地区所有的房屋和汽车每年平均受损情况则但一个地区所有的房屋和汽车每年平均受损情况则是可以预测的，换言之，整体事件的风险是可以预是可以预测的，换言之，整体事件的风险是可以预测的。测的。n特点特点n风险无处不在，风险无时不有，整体的风险风险无处不在，风险无时不有，整体的风险可以

4、预测。可以预测。n注意：风险也在动态的发展变化中。注意：n某一事物面临的风险种类、发生的可能性在某一事物面临的风险种类、发生的可能性在不断地变化。随着人们生活水平的改善，身不断地变化。随着人们生活水平的改善，身体健康面临的营养不良风险在减少，但体健康面临的营养不良风险在减少，但“三三高高”的风险却在加大。的风险却在加大。n分类分类n本章以面临风险的主体（风险载体）为依据，本章以面临风险的主体（风险载体）为依据，将风险分为人身风险、财产风险、责任风险与将风险分为人身风险、财产风险、责任风险与信用风险，这是理财规划的需要。信用风险，这是理财规划的需要。n当然，按其他依据有其他风险分类，例如自然当然

5、，按其他依据有其他风险分类，例如自然风险与社会风险，但这些都包含到上述里面去。风险与社会风险，但这些都包含到上述里面去。风险的构成要素风险的构成要素:n风险因素：引起或促成风险事故发生、损失增大风险因素：引起或促成风险事故发生、损失增大或扩大的原因和条件。或扩大的原因和条件。.实质风险因素。实质风险因素。.道德风险因素。道德风险因素。.心理风险因素。心理风险因素。n 风险事故：引起损失或损失增加的直接的或外在风险事故：引起损失或损失增加的直接的或外在的事件的事件.风险损失：偶然发生的、非预期的、非计划风险损失：偶然发生的、非预期的、非计划的经济价值的减少或灭失的经济价值的减少或灭失.直接损失与

6、间接损失。直接损失与间接损失。风险载体：风险的直接承受体，即风险事故风险载体：风险的直接承受体，即风险事故直接指向的对象直接指向的对象.n 风险的构成要素及关系风险的构成要素及关系:风险因素导致风险事故的产生，风险事风险因素导致风险事故的产生，风险事故引起风险损失故引起风险损失,损失由风险载体承受损失由风险载体承受。风险是客观存在的风险是客观存在的,风险的发生是不风险的发生是不确定的确定的,保险是风险处理的传统而有效的保险是风险处理的传统而有效的措施措施.二、风险管理的定义二、风险管理的定义n风险管理：在具体的风险状况、可选择方风险管理：在具体的风险状况、可选择方法与可用资源条件下，采取最有效

7、措施，法与可用资源条件下，采取最有效措施，最大限度地预防事故发生和控制损失影响。最大限度地预防事故发生和控制损失影响。n个人理财进行风险管理的目的是面临关键个人理财进行风险管理的目的是面临关键的、一旦发生将产生无法承受的风险必须的、一旦发生将产生无法承受的风险必须有事先的应对措施。有事先的应对措施。正确风险管理的态度正确风险管理的态度n不要负面逃避风险不要负面逃避风险n不要报着侥幸心理不要报着侥幸心理n更不要认为讨论风险是很不吉利更不要认为讨论风险是很不吉利我们应该面对它，了解它，计算它，管理它我们应该面对它，了解它，计算它，管理它风险管理的好处风险管理的好处n了解各种理财渠道，降低投资风险；

8、了解各种理财渠道，降低投资风险；n了解各种人生风险，让人生没有意外；了解各种人生风险，让人生没有意外；n让家人有十足的安全感；让家人有十足的安全感；n让您有更多的精力、财力、专注在事业及让您有更多的精力、财力、专注在事业及生活上。生活上。对付风险的方法对付风险的方法风险处理技术风险处理技术风险处理技术风险处理技术预防预防预防预防转移转移转移转移控制控制控制控制自留自留自留自留回避回避回避回避损失频率降为损失频率降为0降低损失频率降低损失频率减少损失程度减少损失程度转嫁损失后果转嫁损失后果风险自担风险自担保保险险回避风险回避风险预防损失预防损失减轻损失减轻损失发发生生损损失失风险对策风险对策（事

9、前对策）（事前对策）事故不事故不会等我会等我们准备们准备好再发生好再发生签约后马上可以签约后马上可以得到损失补偿得到损失补偿储蓄储蓄（个（个 人）人）准备金准备金（企业）（企业）保险保险（个人、企业）（个人、企业）资金救助资金救助（事后对策）（事后对策）风险的处理风险的处理个人风险管理与风险承受能力分析个人风险管理与风险承受能力分析n个人风险态度分类个人风险态度分类n个人理性思考的局限性个人理性思考的局限性n影响风险承受能力的人口统计学特征影响风险承受能力的人口统计学特征个人风险态度分类个人风险态度分类n根据对风险的偏好或厌恶程度。根据对风险的偏好或厌恶程度。n可将所有人区分为：可将所有人区分

10、为：n风险厌恶型、风险厌恶型、n风险中立型、风险中立型、n风险追求型三类。风险追求型三类。大众人生大众人生n统计规律表明，绝大多数的人是风险厌恶型的统计规律表明，绝大多数的人是风险厌恶型的n花了的钱就要见到成效花了的钱就要见到成效n不占别人的便宜，但自己也不能吃亏不占别人的便宜，但自己也不能吃亏n风险你担，收益我得，哪怕收益少点风险你担，收益我得，哪怕收益少点期望效用与人们的风险态度期望效用与人们的风险态度期望效用（期望效用（Expected UtilityExpected Utility）与决策）与决策两个基本假设：两个基本假设：效用随财富增加而增加效用随财富增加而增加 边际效用递减边际效用

11、递减W（财富）（财富）案例案例n（A A）确定的）确定的30003000元收入元收入n（B B）80%80%的可能获得的可能获得40004000元，元，20%20%的可能获得的可能获得0 0元元n请选择！请选择！nA A 风险厌恶，风险厌恶，B B 风险追求风险追求n（C C）确定的）确定的30003000元损失元损失n（D D）80%80%的可能损失的可能损失40004000元，元，20%20%的可能损失的可能损失0 0元元n请选择！n研究表明，人们在确定与不确定收益之间选择时，研究表明，人们在确定与不确定收益之间选择时，通常选择金额确定但相对较小的收益。通常选择金额确定但相对较小的收益。n

12、而在金额确定但相对较小的损失与金额较大但可而在金额确定但相对较小的损失与金额较大但可能发生也可能不发生的损失之间进行选择时，大能发生也可能不发生的损失之间进行选择时，大多数人表现为愿意承担风险，即愿意承担较大损多数人表现为愿意承担风险，即愿意承担较大损失的风险而不是较小的、确定的损失风险。失的风险而不是较小的、确定的损失风险。风险厌恶者和风险追求者的差异风险厌恶者和风险追求者的差异 风险厌恶者风险厌恶者 风险追求者风险追求者视风险为危险视风险为危险高估风险高估风险喜欢低波动性喜欢低波动性假设最差的情景假设最差的情景悲观主义者悲观主义者喜欢清晰喜欢清晰不喜欢变化不喜欢变化偏好确定性偏好确定性视风

13、险为机遇或契机视风险为机遇或契机低估风险低估风险喜欢高波动性喜欢高波动性假设最好的情景假设最好的情景乐观主义者乐观主义者喜欢模糊喜欢模糊喜欢变化喜欢变化偏好不确定性偏好不确定性个人理性思考的局限性个人理性思考的局限性n在个人理财时，我们要考虑人们的经济行在个人理财时，我们要考虑人们的经济行为是完全理性还是有限理性？为是完全理性还是有限理性？n多数研究表明，个人在一定程度上体现了多数研究表明，个人在一定程度上体现了非理性的判断或行为，这些判断失误或非非理性的判断或行为，这些判断失误或非理性行为源于个人处理信息的有限能力以理性行为源于个人处理信息的有限能力以及情感方面的干扰。及情感方面的干扰。直觉

14、判断的过度自信直觉判断的过度自信n研究表明；研究表明；n如果人们相信自己有如果人们相信自己有80%80%的正确概率，实际正确的的正确概率，实际正确的概率只有概率只有60%60%左右；左右；n当一个人完全确信某一事物时，尤其容易发生这当一个人完全确信某一事物时，尤其容易发生这种误差。种误差。n当人们认为某一事定会发生时，它的发生概率其当人们认为某一事定会发生时，它的发生概率其实只有实只有80%80%；而当人们认为某事一定不会发生时，；而当人们认为某事一定不会发生时，它仍然有它仍然有20%20%的发生概率。的发生概率。n心理学家统计：心理学家统计：n80%80%的人都认为自己开车的技术高于平均水平；的人都认为自己开车的技术高于平均水平；n20%20%的人认为自己就是平均水平；的人认为自己就是平均水平；n没人在平均水平之下。没人在平均水平之下。n这里同我们买股票一样，虽然我们知道这里同我们买股票一样，虽然我们知道70%70%的人是的人是亏损的，可是我们从来不认为自己属于那亏损的，可是我们从来不认为自己属于那70%70%！短期趋势缺乏代表性短期趋势缺乏代表