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1、已知经营期第2年因使用该固定资产新增的净利润为10万元，该年因使用该固定资产新增的折旧为20万元。则该年净现金流量应为（ ）。 A10万元 B20万元 C. 30万元 D40万元 5、按照资金时间价值的理沦，在普通年金现值的基础上期数减1，系数加1的计算结果，应当等于（ ）。 A、 递延年金现值的值 B、后付年金现值系数的值 C、即付年金现值系数的值 D、永续年金现值系数的值 6、在下列各项中，与（AP，i，n）互为倒数关系的是（ ）。 A（P/F，i，n） B（P/A，i，n） C、 （F/P，i，n） D、（F/A，i，n） 7、如果两个投资方案的期望值和标准离差均不同，则标准离差率大的方

2、案的风险 （ ）。 A、比标准离差率小的方案的风险大 B比标准离差率小的方案的风险小 C、与标准离差率小的方案的风险一定相同 D与标准离差率小的方案的风险可能相同 8、已知某款项的年金现值为10000元，资本回收系数为，则年等额回收额为（ ） A. 2500元 B4000元 C、25000元 D40000元 9、若某企业目标资金结构中普通股的比重为75，在普通股筹资方式下，资金增加额在0-22500元范围内的资金成本为15，则该企业筹资总额分界点应为（ ）。 A、20000元 B30000元 C60000元 D150000元 10、下列投资决策评价指标中，既属于折现指标，又属于相对量指标，同时

3、还不受设定折现率大小影响的指标是（ ）。 A. 净现值 B净现值率 C. 获利指数 D内部收益率 11、已知某完整工业投资项目第一年和第二年的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则两年的流动资金投资额分别为（ ）。 A、1000万元和1000万元 B1000万元和1500万元 C、 1000万元和500万元 D500和500万元 12、如果某投资项目的NPV0，NPVR0，PI0，IRRi，PPN/2，则可以断定该项目（ ）。 A、完全具备财务可行性 B完全不具备财务可行性 C、基本具备财务可行性 D基本不具备财务可行性 13、

4、某投资方案的项目计算期为5年，净现值为10000万元，5年，10的年金现值系数为=，则该方案的年等额回收额为（ ）。 A、2000万元 B2638万元 C、 37900万元 D50000万元 14、一般而言，收益相对稳定的公司应当采用的股利政策是（ ）。 A剩余政策 B固定股利政策 C、固定股利比例政策 D正常股利加额外股利政策 15、（ ）之后的股票交易，其交易价格可能有所下降。 A. 股利宣告日 B股权登记日 C. 除息日 D股利发放日 16、假定某投资的风险系数为2，无风险收益率为10，市场平均收益率为15，则其期望收益率为（ ）。 A. 15 B20 C23 D25 17、下列各项中，

5、计算结果为应收账款收现保证率的是（ ）。 A. （当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总额 B（当期必要现金支付总额+当期其他稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总额 C. （当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠现金流入总额）当期应收账款总额 D（当期必要现金支付总额+当期其他稳定可靠现金流入总额） 18、能够克服传统的固定预算方法缺点的预算方法是（ ）。 A、滚动预算 B增量预算 C、零基预算 D弹性预算 19、假设A证券收益率的标准离差是12%，B证券收益率的标准离差是20%，A、B证券之间的预期相关系数为，则A、B投资组合的协方差为（ ）。 A% B

6、C无法计算 D% 20、下列各项中，不属于影响企业综合资金成本的因素是（ ）。 A、资金结构（各种资金占全部资金的比重） B权益资金成本 C. 负债资金成本 D筹资期限的长短 21、下列各项中，不属于投资基金与其他有价证券的区别是（ ）。 A. 发行主体不同 B体现的权利不同， C、风险和收益不同 D不属于集合投资制度 22、下列项目中，不属于判断客户资信程度高低的“5C”因素的是（ ）。 A. 客户的信用品质 B客户的偿付能力 C. 客户的资本大小 D. 客户的名称 23、已知某公司拟发行不计复利，面值为1000元，票面利息率为10，期限为10年，到期一次还本付息的公司债券。如果当前市场利率

7、为5，则该公司债券的发行价格为 （ ）。 A、元 B1000元 C 元 D、 元 24、已知某公司2001年实现边际贡献为500万元，固定成本390万元，利息费用10 万元，所得税率为33。则该公司2002年的经营财务杠杆系数分别为（ ）。 A. 和 B5和1 C. 和1 D5和 25、已知某企业的历史资料中，2000年实现销售收入最多，为2000万元，该年年末占用现金950万元；1996年实现销售收入最少，为1000万元，该年年末占用现金825万元。如果2002年该企业预计可实现销售收入1800万元，则按高低点法测算的当年占用现金量为（ ）。 A. 825万元 B925万元 C. 1025万

8、元 D. 1125万元 二、多项选择题（下列各题中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，请将你选定的答编号用英文大写字母填入括号内。多远、少选、错选、不选均不得分） 1、在下列各项中，属于利用商业信用融资形式的有（ ）。 A. 赊购商品 B预收货款 C. 商业汇票 D. 向银行借款 2、下列各项中，属于优先股筹资优点的有（ ）。 A. 没有固定到期日 B不用偿还本金 C. 支付固定股利 D. 比负债筹资成本高 3、按照成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的成本因素有（ ）。 A. 机会成本 B短缺成本 C. 固定性转换成本 D管理费用 4、企业在进行筹资决策时，资金成本是需要考虑的个首要

9、因素，其主要作用表现为（ ）。 A. 影响筹资总额的重要因素 B选择资金来源的基本依据 C. 选用筹资方式的参考依据 D确定资金结构的基本参数 5、与其他股利政策相比，固定股利比例政策的优点有（ ）。 A. 可保持股利与利润之间一定的比例关系 B能体现风险投资与风险收益的对等 C、有助于消除公司经营不稳定的印象 D有利于股票价格的稳定与上涨 6、下列各项中，属于更新改造项目现金流出量内容的有（ ）。A.购置新固定资产的投资 B因使用新固定资产而节约的经营成本 C. 因使用新固定资产而增加的流动资金投资 D新旧固定资产回收余值的差额 7、下列各项中，属于增量预算基本假定的有（ ）。 A. 现有的

10、业务活动是企业所必需的 B原有的各项开支都是合理的 C、增加费用预算是值得的 D不考虑以往期间的费用项目及数额 8、在财务管理的现金管理中，需要考虑的现金成本包括（ ）。 A. 持有成本 B转换成本 C. 短缺成本 D存货成本 9、下列各项中，不属于吸收投资筹资方式缺点的是（ ）。 A、资金成本高 B容易分散企业控制权 C、筹资风险小 D降低企业信誉 10、公司利用优先股筹资的优点有（ ）。 A. 没有固定到期日，不用还本 B有利于增强公司信誉 C. 筹资成本高，限制多 D财务负担重 三、判断题（请在每小题后面的括号内填入判断结果。你认为正确的用“”表示，错误的用“”表示） 1、在筹资过程中，

11、企业一方面要确定筹资的总规模，一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理地确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。（ ） 2、持有定量现金，可以降低企业的风险，增强资产的流动性和债务的清偿能力，但现金持有量过多可能导致企业的收益水平下降。 3、与国库券相比，公司债券的流动性风险相对要大些。 4、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。 5、财务控制中的定额控制又称为定额控制，它是通过对激励性指标确定最低控制标准和对约束性指标确定最高控制标准来进行控制。 6、在企业固定成本不为零时，经营杠杆系数大于1。 7、如果用政府债券利率来近似地反映资金时间价值，说明通货膨胀率水平比较低

12、，可以忽略不计。 8、采用固定股利政策的优点是确定企业目标资金结构，降低综合资金成本，最大限度地利用净利润来满足投资方案所需的自有资金数额。 9、企业一定时期的复合杠杆系数等于该企业同期的经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。 10、对于特定的成本中心来说，只有同时具备以下四个条件的成本才能作为其责任成本来考核，即；可以预计、可以计量、可以施加影响和可以落实责任。 四、计算分析题（凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有小数点，除特殊要求外，均保留两位小数。） l、阳光公司准备对种股利固定增长的普通股股票进行长期投资，基年股利为10元，估计年股利增长率为5，该公司期望的收益率为15；该股票的

13、当前市价为100元。 要求： （1）计算该股票的价值； （2）阳光公司是否应购买该股票。 2、已知某公司2004年有关数据如下： 销售收入4000万元；变动成本2400万元；边际贡献1600万元；固定成本1000万元；息税前利润600万元；利息费用200万元；利润总额400万元；所得税（33）132万元；净利润268万元。 （1）计算2005年的经营杠杆系数； （2）计算2005年的财务杠杆系数； （3计算2005年的复合杠杆系数； （4）如果2005年的销售收入增长30，计算该年息税前利润变动率和普通股每股利润变动率。 3、某商品流通企业购买甲产品200件，不含增值税单价150元，单位售价200元（不含增值税），经销该批商品的固定费用为75000元。若货款来自银行贷款，年利率10，该批存货的月保管费用率为，销售税金及附加费为600元。 （1）计算该批存货的保本储存天数； （2）若该企业欲获5的投资报酬率，试计算保利储存天数； （3）若该批存货亏损500元，计算实际储存天数。 4、某公司现有普通股100万股，股本总额为1000万元，公司债券为800万元。公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发普通股100万股，每股发行价格为10元； 二是平价发行公司债券1000万元。若