9、IPO资料(中文)080215(三星证券)优质PPT.ppt

1、我们连续四年被 欧洲货币 评为最佳本土投资银行，韩国经济日报和每日商务报把我们评为韩国最佳证券公司。我们最近的股权资本交易包括CJ CGV（影院）,江原大陆（娱乐城），Pantech&Curitel,MKIF（Infrastructure Fund）,未來ASSET证券 和友利金融集团的IPO项目，还有KT,KAMCO和SK的公司债券和资产支持债券（ABS）的发行.在这些项目上取得的巨大成功证明了我们公司在股权融资和债券承销方面无敌的服务质量。而且，我们成功的完成了朝兴银行和汉城银行的M&A项目，新机场高速公路的金融重组，Hanaro电信的全球存托凭证发行，韩国电力公司的外币债券发行。其中，朝

2、兴银行的并购项目被 亚洲金融 评为最佳交易。我们愿意与贵公司进一步加强合作探讨，以寻求是否有在韩国上市的机会。如果贵公司在韩国上市，这将是外国公司在韩国的第一次公开募股上市。三星证券承诺将把所有的资源致力于贵公司在韩国的成功上市业务。-5-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南主承销商主承销商主承销商主承销商的作用的作用的作用的作用成功的韩国交易所上市成功的韩国交易所上市 更高的估值水平更高的估值水平完善的文件准备完善的文件准备积极的投资者关系活动积极的投资者关系活动（IR）研究资料的可信度对比韩国及国际同

3、类公司，确保更高的估值水平与大型机构投资者保持友好关系需求建档时选定带头意见的机构 力争投资者需求的最大化，来确定最佳公募价由具备丰富文件准备经验的职员参与项目 高效率的工作能够节约时间及费用 与金监会、韩交所等证券机构形成了紧密的纽带关系与律师事务所、会计师事务所的有效沟通掌握投资者的关注点以后，找出有效的 投资要点以机构投资者为对象进行大规模的 IR集中力量针对具有价格决定权的投资者进行主要投资信托机构的一对一会议通过主要媒体发布广告发行上市后的支持发行上市后的支持持续的研究支持 为维持适当股价进行 IR活动通过全球投资者论坛,电话会议等方式，向外国投资者进行宣传。-6-SAMSUNG S

4、ECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南三星证券的实力三星证券的实力三星证券的实力三星证券的实力最强的研究最强的研究机构机构/个人销售力量个人销售力量n被亚洲货币、机构投资者杂志评为最佳研究机构（2000年到2007年）n构建与国内和国外机构投资者的良好关系n持续致力于通过研究报告向韩国投资者推介公司第一的品牌力量第一的品牌力量n在国内证券公司中，市价总值和净资产最大n20032004韩交所上市承销市场份额第一 IPO的领先者 n被欧洲货币、亚洲金融杂志评为最佳本土投资银行（2000年到2007年）n 客户资产市场份额第一 （

5、约6,108亿元）n 89家营业部，具有优势地位的国内销售网络n 在国外/国内机构销售中，市场份额第一n 与三星集团金融机构的关系网络（三星生命保险、火灾海上保险、风险投资、投资信托管理公司）IPO后的支持服务后的支持服务n 定期的投资者提供韩文和英文研究报告n IR活动的支持和持续的研究覆盖n 通过全球投资者论坛,电话会议等方式，向外国投资者进行宣传三星证券的作用三星证券的作用三星证券的作用三星证券的作用-7-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南.上市有关问题和条件上市有关问题和条件上市有关问题和条件上

6、市有关问题和条件A.A.A.A.上市有关的上市有关的上市有关的上市有关的问题问题问题问题B.B.B.B.上市上市上市上市的的的的条件条件条件条件-8-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南q 会计会计q 指定主承销商指定主承销商 公司应该遵守韩国会计准则（GAAP）、美国GAAP或者国际GAAP （一旦上市之后，任意转换为其他会计准则都是限制的.）外部审计人必须是国际会计师事务所之一普华永道（PwC）、毕马威（KPMG）、德勤（Deloitte）、安永（E&Y）及其分支机构上市有关问题上市有关问题上市有关问

7、题上市有关问题（1 1）要求发行人在向韩交所递交上市预申请之前至少3个月正式指定主承销商外国公司从未在韩国发行上市，外国公司从未在韩国发行上市，相关监管措施还未完善，因此相关监管措施还未完善，因此事先与监管机构的协商沟通非事先与监管机构的协商沟通非常必要。常必要。q 信息披露信息披露信息披露必须用韩文，且需要通过韩国的代理机构（例如律师事务所）当外国公司在本国披露周期性财务报表时候，要求在韩国披露韩文的摘要报告。所有的日期和时间为韩国标准时间（GMT+9）所有的强制性信息披露要求在韩国和本国必须同时进行。监管原则监管原则 ：确保投资者保护和平等对待外国人：确保投资者保护和平等对待外国人-9-S

8、AMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南q 定价定价主要的上市问题主要的上市问题 在指示性公募价格公布之后，机构投资者递交申购申请（价格和股数）最后的公募价格在汇集机构投资者的投标后的有利出价之后确定。外国公司从未在韩国发行上市，外国公司从未在韩国发行上市，相关监管措施还未完善，因此相关监管措施还未完善，因此事先与监管机构的协商沟通非事先与监管机构的协商沟通非常必要。q 预售股权保护预售股权保护 （限于首次上市）限于首次上市）最大股东不允许在IPO之后的六个月内出售股权递交上市预备审查申请书之前1年内获得定向增

9、发新股或获得大股东股份转让的，不能在IPO之后的六个月内出售股权q 本地代理人本地代理人一旦上市，韩国交易所规定，外国公司应该指定一个本地的代理机构来处理信息披露事宜。上市有关问题上市有关问题上市有关问题上市有关问题（2 2）-10-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南上市条件上市条件首发上市首发上市二次上市二次上市上市公司上市公司-没有上市的外国企业外国已上市企业经营年限经营年限3年或者以上股票数量股票数量截至申请日至少100万股股东权益股东权益截至申请日至少100亿韩币（约7692万人民币）营业收入营

10、业收入最近会计年度至少300亿韩币；和三年平均200亿韩币利润利润依据营业利润、一般利润和净利润三者的最小值 应该满足以下任一条件：-净资产收益率：最近会计年度5%，最近3年合计10%-利润：最近会计年度25亿韩币（约1923万人民币），最近3年的利润合计50亿韩币（约3846万人民币）-大型公司：净资产收益率 3%或更高，或者最近会计年度的利润50亿 韩币（约3846万人民币），经营现金流为正值*留存比率留存比率截至最近会计年度，至少资本金的50%（大公司要求25%），但不是用于 外国公司最大股东地位最大股东地位的变化的变化最大股东地位在递交上市预备审查申请书之前1年内不能变化。韩交所主板市

11、场（定量的上市条件韩交所主板市场（定量的上市条件1）主板主板主板主板上市上市上市上市的的的的条件条件条件条件（1 1）*留存比率=（股东权益-股本金）/股本金*100 如果公司发行股票没有面值，有关面值的要求即不适用。（2008.1.31 RMB1=KRW 130）-11-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南主板主板主板主板上市上市上市上市的的的的条件条件条件条件（2 2）上市条件上市条件首发上市首发上市二次上市二次上市奖励发行奖励发行在合适性测试调查之前的一年发生奖励发行，不应超出截至递交预备审查申请书

12、之前的两年的流通股票总面值的50%不适用实收资本金的增加实收资本金的增加在合适性测试调查申请前一年发生实收资本增加，不应超过截至递交预备审查申请书之前的两年流通股票的总面值的50%不适用公开流通股本公开流通股本-关于少数股东,发行人必须至少公开发行:1.30%的股票（截至上市日）2.10%的股票公开出售;且,按股东权益大小.公开发行的股票数必须至少:-500亿 1000亿:100万股 -1000亿 2500亿:200万股 -2500亿 或者以上:500万股-少数股东的数量：至少1000个（在韩国公开发行之后）-至少10%的股票在公众出售 （在递交预备审查申请书之后）不适用（除了对少数股东）审计

13、意见审计意见-最近会计年度的无保留意见的审计报告-之前2年的无保留意见或者有保留意见的审计报告不名誉事件不名誉事件/诉讼诉讼-1年内没有不名誉问题-没有诉讼或争端兼并兼并/股票转让股票转让-最近一个会计年度明确的审计报告-股票必须转让无限制韩交所主板市场（定量的上市条件韩交所主板市场（定量的上市条件2）-12-SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD.韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南韩国交易所上市指南上市条件上市条件首发上市首发上市二次上市二次上市上市公司上市公司-没有上市的外国企业外国已上市企业经营年限经营年限3年或者以上资本损失资本损失介质最近会计年度无资本损失股东权益股东权益截至申请日至少30亿韩币（约2300万人民币）利润利润发行人的一般利润必须为正 60,000 KRW 300,000（=$300）+KRW 30,000（=$30），每增