7国际灵活投资PPT资料.ppt

1、n 第一种观点：跨国租赁第一种观点：跨国租赁+间接对外租赁间接对外租赁n 第二种观点：跨国租赁第二种观点：跨国租赁7美国国际租赁公司美国国际租赁公司中美北京租赁公司中美北京租赁公司中国某企业中国某企业跨国租赁跨国租赁对外间接租赁对外间接租赁国内租赁国内租赁8三、国际租赁的类型三、国际租赁的类型从利用租赁的目的和收回投资的角度，从利用租赁的目的和收回投资的角度，可分为金融租赁、经营租赁、衡平可分为金融租赁、经营租赁、衡平租赁、维修租赁和综合租赁。租赁、维修租赁和综合租赁。9五种方式的比较五种方式的比较特点特点费用比较费用比较经营租赁经营租赁传统型传统型金融租赁金融租赁融物代替融资融物代替融资完全

2、付清完全付清不可撤销不可撤销衡平租赁衡平租赁杠杆租赁杠杆租赁（20-40%）维修租赁维修租赁车辆租赁车辆租赁综合租赁综合租赁租赁租赁+其他贸易方式其他贸易方式1经营性租赁的主要特点经营性租赁的主要特点（1）合同可中途撤销。）合同可中途撤销。（2）租租期期较较短短（一一般般3年年一一下下，远远远远短短于于设设备备有有效效寿寿命命），属属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。（3）租租赁赁物物件件由由出出租租人人批批量量采采购购，其其通通用用性性强强并并有有较较好好二二手手货货市场。市场。（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。）出租人负责提供租赁

3、设备的维修与保养等服务。（5）租金较高。）租金较高。经营租赁交易程序图经营租赁交易程序图 2金融租赁业务的主要特点金融租赁业务的主要特点（1）至少涉及三方当事人（出租人、）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。（2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用。为完整的费用。（3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75以上以上（一般为（一般为310年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命

4、。年）。（4）租期一般不可撤销。）租期一般不可撤销。（5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。租人，但经济上的使用权属于承租人。（6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。租三种选择权。金融租赁交易程序金融租赁交易程序图图 3杠杆租赁的特点杠杆租赁的特点（1）贷款人对出租人无追索权。）贷款人对出租人无追索权。即即在在承承租租人人无无力力偿偿付付或或拒拒付付租租金金时时，贷贷款款人人只只能能终终止止租租赁赁，而无权向出租人追索；

5、而无权向出租人追索；（2）出出租租人人在在购购置置租租赁赁设设备备时时必必须须自自己己支支付付20的的价价款款，作为其最低风险投资额；作为其最低风险投资额；（3）租租期期结结束束时时，租租赁赁资资产产的的残残值值必必须须相相当当于于原原设设备备有有效效寿命的寿命的20，或至少尚能使用，或至少尚能使用1年；年；（4）租租期期结结束束后后，承承租租人人行行使使合合同同规规定定的的购购买买选选择择权权时时，价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。杠杆租赁交易程序图杠杆租赁交易程序图 16三、国际租赁的类型三、国际租赁的类型 从出租人设备贷款的资金来源和付从出租

6、人设备贷款的资金来源和付款对象，可分为直接租赁、转租赁和款对象，可分为直接租赁、转租赁和回租租赁。回租租赁。直接租赁直接租赁=买进租出买进租出转租赁转租赁 =租进租出租进租出回租租赁回租租赁=售出租进售出租进（一）直接租赁（一）直接租赁 直接租赁直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。（二）转租赁（二）转租赁转租赁转租赁：就是租进租出。出租人从租赁公司或制造厂商租进设备转租给用户使用。租赁公司在其自身能力较弱、融资技术不太发达、资金来源有限的情况下，往往会采用转租赁，以期利用别家租赁公司条件优惠的融资便利。普通转租

7、赁交易一般由三个合同构成，有三种不同的模式。转租赁模式（一）转租赁模式（一）转租赁模式（二）转租赁模式（二）转租赁模式（三）转租赁模式（三）（三）回租（三）回租 回租：回租：指设备物主将自己拥有的部分资产卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回使用的做法。回租是企业缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的一种对企业非常有利的做法。23第二节第二节 国际工程承包国际工程承包一、国际工程承包的含义一、国际工程承包的含义 n国际工程承包是指一个国家的政府部门、公司、企业或者项国际工程承包是指一个国家的政府部门、公司、企业或者项目所有人（一般称工程业主或发包人）委托国外的工程承包目所有人（一般称工程业主或发包

8、人）委托国外的工程承包人负责按规定的条件承担完成某项工程任务。国际工程承包人负责按规定的条件承担完成某项工程任务。国际工程承包是一种综合性的国际经济合作方式，它包括技术转让和提供是一种综合性的国际经济合作方式，它包括技术转让和提供劳务等内容。劳务等内容。n根据中国对外承包工程商会根据中国对外承包工程商会4 4月月1 1日发布的日发布的20082008到到20092009年的中国对外承年的中国对外承包工程发展报告包工程发展报告，我国对外承包工程和劳务合作业务在全球金融危机，我国对外承包工程和劳务合作业务在全球金融危机的阴影中逆势增长，对外承包工程完成营业额的阴影中逆势增长，对外承包工程完成营业额

9、566566亿美元，同比增长亿美元，同比增长39.4%39.4%；新签合同额；新签合同额10461046亿美元，同比增长亿美元，同比增长34.8%34.8%。对外劳务合作完成营。对外劳务合作完成营业额业额80.680.6亿美元，同比增长亿美元，同比增长19.1%19.1%；新签合同额75.675.6亿美元，同比增长亿美元，同比增长12.8%12.8%，年末在外各类劳务人员，年末在外各类劳务人员7474万人万人24第二节第二节 国际工程承包国际工程承包n二、国际工程承包的特点二、国际工程承包的特点n1.工程本身内容比交易内容复杂工程本身内容比交易内容复杂n2.项目营建时间长项目营建时间长n3.当

10、事人双方承担的风险大当事人双方承担的风险大n据美国据美国工程新闻记录工程新闻记录（ENRENR）统计，）统计，20032003年年225225家最大国家最大国际承包商各行业营业额份额分布如下：交通运输业际承包商各行业营业额份额分布如下：交通运输业27.527.5，房屋建筑房屋建筑25.425.4，石油化工，石油化工18.718.7，电力设施建设、工业工，电力设施建设、工业工程建设、给水设施建设等，依次分别占营业总额比例的程建设、给水设施建设等，依次分别占营业总额比例的6.86.8、6.26.2和和2.82.8。25第二节第二节 国际工程承包国际工程承包n三、国际工程承包合同的种类三、国际工程承

11、包合同的种类n依承包人承担责任的不同划分：依承包人承担责任的不同划分：n1.分项工程承包合同（分项工程承包合同（engineering contract for separate project）n2.“交钥匙交钥匙”工程承包合同（工程承包合同（turnkey project engineering contract）n3.“半交钥匙半交钥匙”工程承包合同（工程承包合同（semi turnkey project engineering contract）n4.“产品到手产品到手”工程承包合同（工程承包合同（contract for products in hand）26第二节第二节 国际工程承

12、包国际工程承包n1.分期工程承包合同：指发包人将一项总的工程项目分为若分期工程承包合同：指发包人将一项总的工程项目分为若干部分，每个部分包括一个或几个项目，发包人分别与若干干部分，每个部分包括一个或几个项目，发包人分别与若干承包人签订合同，每个承包人只对自己所承担的具体项目负承包人签订合同，每个承包人只对自己所承担的具体项目负责，整个工程项目的直辖市工作由发包人负责。责，整个工程项目的直辖市工作由发包人负责。n2.“交钥匙交钥匙”工程承包合同：指从勘察、可行性研究、设计、工程承包合同：指从勘察、可行性研究、设计、制定施工计划、工程建设、安装和试车，一直到正式投产等制定施工计划、工程建设、安装和

13、试车，一直到正式投产等全部工作都由承包人具体负责。在此合同中，承包人要负责全部工作都由承包人具体负责。在此合同中，承包人要负责经过一定时间的正式生产，经考核产品质量、产量及原材料经过一定时间的正式生产，经考核产品质量、产量及原材料消耗等方面完全达到合同规定标准。消耗等方面完全达到合同规定标准。27第二节第二节 国际工程承包国际工程承包n3.“半交钥匙半交钥匙”工程承包合同：指承包人负责工程项目的勘察、工程承包合同：指承包人负责工程项目的勘察、可行性研究、设计、制定施工计划、工程建设、安装和试车，可行性研究、设计、制定施工计划、工程建设、安装和试车，在工程安装竣工后经过试车，正常运转，符合合同规

14、定标准，在工程安装竣工后经过试车，正常运转，符合合同规定标准，即可将工程项目移交给发包人。即可将工程项目移交给发包人。n4.“产品到手产品到手”工程承包合同：指承包人不仅负合工程项目的工程承包合同：指承包人不仅负合工程项目的勘察、设计到试车投产的一切义务，还必须保证在工厂投产勘察、设计到试车投产的一切义务，还必须保证在工厂投产和工程项目使用后的一定时间（一般为二三年）内的技术指和工程项目使用后的一定时间（一般为二三年）内的技术指导、设备维修和技术培训等项任务，确保生产出质量稳定、导、设备维修和技术培训等项任务，确保生产出质量稳定、产量逐步提高、符合合同规定标准的产品。产量逐步提高、符合合同规定标准的产品。28第二节第二节 国际工程承包国际工程承包n四、国际工程承包的成交方式四、国际工程承包的成交方式n（一）招标方式成交（一）招标方式成交n公开招标（公开招标（open bidding）n选择性招标（选择性招标（selected bidding）n谈判招标（谈判招标（negotiated bidding）n两段招标（两段招标（two-stages bidding）n（二）谈判方式成交（二）谈判方式成交29招标招标n定义定义：所谓招标，就是业主邀请承：所谓招标，就是业主邀请承包商对其拟建的工程提出报价