精细化工重芳烃综合利用与深加工行业分析报告Word下载.docx

1、1、行业主管部门及监管体制 62、行业主要政策规定 7三、行业所处的生命周期 8四、行业与上下游的关系 91、与上游产业的关联性 92、与下游产业的关联性 11（1）油漆涂料行业 11（2）农药行业 12（3）塑料行业 14（4）聚酰亚胺的市场情况 15五、进入本行业的主要壁垒 161、客户壁垒 162、资本壁垒 173、技术壁垒 174、环保壁垒 18六、行业竞争格局 19七、影响行业发展的有利和不利因素 191、有利因素 19（1）国家强制标准的实施将有助于相关产品未来市场容量逐步扩大 19（2）下游需求的稳步增长为相关产品创造了良好的发展空间 202、不利因素 21（1）原材料价格波动

2、21（2）国家环保政策趋严为相关产品的生产企业提出了更高的环保要求 21八、行业市场规模 22九、行业风险特征 241、市场波动风险 242、原材料供应集中与价格变动的风险 243、环保风险 24重芳烃综合利用与深加工， GF-S 系列芳烃溶剂和均苯四甲酸二酐，广泛用于油漆、农药、塑料、聚酰亚胺等领域，属于化学原料和化学制品制造业中的细分领域。一、精细化工发展现状与趋势精细化工行业是化学原料和化学制品制造业中最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。精细化工产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。大力发展精细化工已成为世界各国调整

3、化学原料和化学制品制造业结构、提升化学原料和化学制品制造业产能和扩大经济效益的战略重点。1、世界精细化工行业总体发展态势纵观近20 多年发展历程，各国尤其是美国、欧洲、日本等化学原料和化学制品制造业发达国家及其著名的跨国化工公司，都十分重视发展精细化工产业发展，把精细化工作为调整化工产业结构、提高产品附加值、增强国际竞争力的有效举措，世界精细化工呈现快速发展态势，产业集中度进一步提高。进入21 世纪，世界精细化工发展的显著特征是：产业集群化、工艺清洁化、节能化，产品多样化、专用化、高性能化。（1）精细化工品销售收入快速增长，精细化率不断提高上世纪九十年代以来，基于全球发达的石油化工向深加工发展

4、和高新技术的蓬勃兴起，世界精细化工得到前所未有的快速发展，其增长速度明显高于整个化学工业的发展，目前全球化工产品年总销售额约为1.5 万亿美元，其中精细化学品和专用化学品约为3,800 亿美元，年均增长率在56%，高于化学工业23 个百分点。（2）加强技术创新，调整和优化精细化工产品结构加强技术创新，调整和优化精细化工产品结构，重点开发高性能化、专用化、绿色化产品，已成为当前世界精细化工发展的重要特征，也是今后世界精细化工发展的重点方向。随着开发投入的不断加大,不断有新的化工产品诞生,全球精细化学品品种已超过10 万种。（3）联合兼并重组，增加核心竞争力众多知名的公司通过兼并、收购或重组，调整

5、经营结构，退出没有竞争力的细分产品行业，同时发挥自己的专长和优势，加大对有竞争力行业的投入，重点发展具有优势的精细化学品，以巩固和扩大市场份额，提高经济效益和国际竞争力。2、我国精细化工发展现状与趋势近十多年来，我国十分重视精细化工的发展，把精细化工，特别是新领域精细化工作为化学工业发展的战略重点之一和新材料的重要组成部分，列入多项国家计划中，从政策和资金上予以重点支持。当前，精细化工业已成为我国化学工业中一个重要的独立分支和新的经济效益增长点。我国精细化工的快速发展，不仅基本满足了国民经济发展的需要，而且部分精细化工产品，还具有一定的国际竞争能力，我国已经成为世界上重要的精细化工原料及中间体

6、的加工地与出口地，精细化工产品已被广泛应用到国民经济的各个领域和人民日常生活中。据有关部门统计，我国精细化工门类已达25 个，品种达3 万种，已建成多个精细化工技术开发中心，精细化学品生产能力近1,350 万吨/年，年总产量近970 万吨，年产值超过1,000 亿元。二、行业管理体制和法律政策1、行业主管部门及监管体制精细化工行业是竞争性行业，在1993 年以前由传统的政府部门原国家化工部直接进行行政控制和管理。随着从计划经济时代的计划生产到目前的市场经济体制的转变，精细化工行业的最高管理机构由原国家化工部直接监管转变为行业宏观管理。国家发改委承担行业宏观管理职能，国家工业和信息化部为其行业主

7、管部门，国家质量监督检验检疫总局为其质量监管部门，中国石油和化学工业联合会下属中国化工学会精细化工专业委员会为其全国性行业自律组织。2、行业主要政策规定我国十分重视精细化工行业的发展，把精细化工行业作为化学工业发展的战略重点之一和新材料行业发展的重要组成部分，列入多项国家计划中，从政策和资金上予以重点支持。三、行业所处的生命周期从整体上来说，“十二五”期间国内大部分传统化工品面临调整，拥有煤炭、原盐等资源性的企业今后发展空间更大；基础化工过剩，甲醇、醋酸、纯苯、硫酸价格低位运行，化工行业洗牌在所难免，对下游精细化工形成利好，我国经济正在由资源消耗型转为节约型、高污染型转为清洁型，精细化工与化工

8、新材将获得更多发展机会。“十二五”精细化工调整重点将加大对农药、通用涂料、传统染料、通用胶粘剂等传统领域的结构调整与优化升级，提高高端精细化工总量，拓展高端领域份额，特殊功能涂料及水性涂料，染料新品种及产业化技术，化工中间体及绿色合成技术、电子化学品，高性能水处理化学品，功能型食品添加剂，高性能环保阻燃剂，高性能橡胶助剂和环保型塑料添加剂等仍是投资关注点。四、行业与上下游的关系C9 和C10 重芳烃综合利用与深加工行业产业链关系如下图：1、与上游产业的关联性主要原材料为重芳烃，重芳烃为分子量大于二甲苯的混合芳烃，主要来源于重整重芳烃、裂解汽油重芳烃和煤焦油，是一种以C9 和C10 芳烃为主要成

9、分的混合芳烃，可直接用作高沸点溶剂、石油树脂、炭黑等的原料，亦可通过分离方法，分出主要组分进一步利用。重芳烃价格自2012 年以来波动幅度逐渐收窄,价格逐步走低,现在趋于稳定。2013 年1-3 月走势平稳，为年度高位，进入3 月份重芳烃价格走势一路下跌。9 月份有关消费税征收的国字第50 号文件发布后，有关消费税征收的预期再起，重芳烃价格上涨明显。2013 年12 月份进口量激增，下游需求的疲软，市场价格的在低位僵持。2014 年我国经济增速放缓，化工及油品市场均承压较大，需求一直表现平淡。2014 年上半年重芳烃市场价格整体走势疲软。1 月份跌势不明显，市场均价重心在6800-7000 元

10、/吨左右，在经历了2 月僵持期后，随着原油的进一步走跌，3 月中旬后重芳烃烃开始了又一波下跌行情，市场均价一路跌至6100 元/吨最底谷。直至4月中下旬，行情才止跌反弹，价格略有起色。直至5 月份，受外围政局不稳影响，布伦特油价连涨，重芳烃市场出现复苏苗头，加之国内发改委油价首次两连涨提价，重芳烃交投才见起色，8 月份市场均价升至6400 元/吨，9 月份以后受原油价格大跌影响，重芳烃价格进入下跌区间，至11 月市场报价为5900 元/吨，创近年来新低。2014 年，国内石化芳烃产能过剩明显，下游需求低迷，重芳烃市场供大于求已是常态，扬子石化等大型石化与国内众多地炼开工率明显下降，预计重芳烃价

11、格将维持下降态势。由于重芳烃原材料市场供应充足，且价格持续走低，公司采购便利，议价空间较大，2014 年1-10 月公司盈利能力得到有效提高。2、与下游产业的关联性化工中间产品需求量随下游产品需求量的变化而变化。GF-S 系列芳香烃溶剂作为溶剂、乳化剂、增塑剂广泛用于油漆、农药、塑料等行业，另一主打产品均苯四甲酸二酐是生产聚酰亚胺的主要原料。（1）油漆涂料行业在过去的十年里，全球油漆和涂料的需求稳步增长，平均每年上涨5.4%，到2013 年，已达4,175 万吨，销售额约1,273 亿美元。油漆和涂料需求的增加主要是由于全球经济和快速工业化的持续复苏。目前，中国是世界上第二大油漆与涂料市场，仅

12、次于美国。2007 年中国油漆与涂料总产量约为620 万吨，比2006 年增长22.3%。2014 年1-11 月我国涂料总产量已达1486.7 万吨，调整后同比增长8.05%，其中广东省产量突破300 万吨大关，达到300.21 万吨，同比增长6.83%，上海市产量172.35万吨，同比增长11.63%，江苏省产量166.53 万吨，同比增长4.99%。湖南省表现抢眼，产量破百万吨，达到了113.05 万吨。四地总产量约占全国总产量的50.59%。其次表现较为突出的省份依次是山东、四川、河南、河北和浙江，其产量均超过七十五万吨。油漆涂料行业需求整体保持平稳状态。（2）农药行业全球农药行业逐步

13、从经济危机中恢复。虽然农药行业是弱周期性行业，受宏观经济影响相对较小，但仍具有一定的周期性。20 世纪90 年代以后，全球农药行业进入稳定增长期，农药销售额逐步提高。进入新世纪，农药行业大约每4-6 年一个小周期，曲折前进。2008 年全球农药销售额创新高，达到437.2 亿美元，此后受次贷危机、恶劣天气等因素影响，需求降低，增速放缓。2011 年以来全球农药行业逐步走出其影响，2011 年总销售额为469.8 亿美元。中国农药产业规模不断扩大。上世纪90 年代开始，我国农药行业在国家政策的大力支持下发展迅速，现在已经形成了包括原药生产、制剂加工、原料中间体、科技开发在内的完整工业体系。200

14、7 年国内农药产量173.1 万吨（按有效成分计），首次超过美国，成为世界第一大农药生产国。2012 年我国化学农药原药产量为264.87 万吨，比2011 年增长34.03%，总产量创历史新高。根据国家统计局数据， 2003 至2012 年间，我国化学农药原药产量年复合增长率为17.01%，呈稳步增长态势。2013 年1-10 月化学农药原药总产量为262.1 万吨，预计2013 年全年总产量较2012 年小幅下滑。国内农药行业周期性波动明显。虽然我国农药行业整体发展态势良好，但是近年来受农业产业政策及环保政策、异常自然灾害、国际金融危机、国内产业结构调整等因素影响，行业产量、价格指数及利润

15、水平周期性波动明显。2010 年以来，受国际金融危机影响，外围出口环境恶化。国内进行艰苦的产业结构调整，高污染高能耗的农药原药产业受到严格的控制，产业进行深入的兼并与整合，同时农药行业环保要求逐年提高，企业环保投入加大，中小农药企业度日维艰，销售利润率和农药价格指数出现较大的下滑，目前行业整体销售利润率维持在10%左右，行业进入低速增长阶段。（3）塑料行业中国塑料工业是以塑料加工为核心,包括塑料合成树脂、助剂及添加剂、塑料加工机械与模具在内的一个整体。中国的塑料工业发展迅速，在世界各国塑料制品产量排名始终位于前列，其中多种塑料产品，如PVC、氨基模塑料等产量已经位于全球首位，成为世界塑料大国。据国家统计局统计数据显示，2013 年塑料制品规模以上企业13,699 个，塑料制品产量6,188.66 万吨，同比增长8.02%，比2012 年8.99%的增长回落了0.97 个百分点。其中，塑料薄膜1-12 月份总量为1,089.3 万吨