《互联网金融对我国证券行业的影响及对策》二稿.docx

1、互联网金融对我国证券行业的影响及对策二稿互联网金融对我国证券行业的影响及对策二稿管科学院本科学年论文题目：互联网金融对我国证券行业的影响及对策学 院 专 业 班 级 学 号 姓 名 指导教师 互联网金融对我国证券行业的影响及对策摘 要互联网金融是一种以互联网技术、移动通信技术等现代信息技术为依托，为客户提供金融信息中介服务、办理资金融通与支付等业务、将互联网和金融相结合的一种新兴金融模式。本论文通过研究互联网金融和证券行业发展现状及趋势，分析互联网金融对证券行业在价值实现方式、营销渠道、中介功能、投融资格局、竞争形势等方面的影响。通过对互联网金融发展较为全面、深入的介绍，分析未来证券行业的发展

2、趋势，并得出相关启示和建议。证券行业要抓住机遇、迎接挑战，做好本职工作，苦练“内功”，充分利用互联网这个业务办理的新载体和新渠道，切实发挥自身的业务优势，结合互联网技术来发挥金融优势，实现差异化发展，找准自身的发展方向，促进证券业务和互联网的不断融合。关键词：互联网金融；证券行业；信息技术；互联网+The impact of the Internet Financial on the securities industry and CountermeasuresABSTRACTInternet financial is a kind of Internet technology, mobile

3、 communications technology and other modern information technology as the basis, to provide financial information intermediary services, handling and other financial intermediation and payment services, the Internet and financial combine in a new financial model. This paper studies the Internet by f

4、inancial and securities industry development status and trends, analyze the financial impact of the Internet in the value of the securities industry, realization, marketing channels, intermediation, investment and financing structure, and other aspects of the competitive situation. Through the Inter

5、net banking develop a more comprehensive, in-depth introduction, analysis of the development trend of the future of the securities industry, and draw the relevant inspiration and advice. The securities industry should seize opportunities, meet challenges, do their job, and worked hard, Strength, ful

6、l use of the Internet in this business for the new carriers and new channels, and play their own business advantage, the combination of Internet technology to play a financial advantage and realize differences in development, identify their own development, and promote the continuous integration of

7、the securities business and the Internet.Keywords: Internet financial; securities industry; IT; Internet +一、引言2015年3月5日上午十二届全国人大三次会议上，李克强总理在政府工作报告中指出，2014年我国“互联网金融异军突起”，2015年要“制定互联网+行动计划”，“促进互联网金融健康发展”，这意味着我国互联网金融的发展迎来了非常难得的大好时机，而互联网金融在迅速发展的同时也为证券行业带来了机遇和挑战。面对互联网金融大潮，证券行业要把握趋势，有效融合促进证券投资基金行业的不断完善和健康

8、发展。 本论文通过研究互联网金融和证券行业发展现状及趋势，解析互联网金融对证券行业在价值实现方式、营销渠道、中介功能、投融资格局、竞争形势等方面的影响。通过对互联网金融发展较为全面、深入的介绍，分析未来证券行业的发展趋势，并对未来证券行业的发展提出建议。本论文主要通过对互联网金融和我国证券行业的研究，通过借鉴国外先进理论并与本土实践相结合，分析互联网金融为证券业发展带来的机遇和挑战，并对基于互联网金融迅速发展环境下的证券行业发展提出自己的建议。二、互联网金融概况及发展趋势分析目前学术界对于什么是互联网金融并没有统一的定义，谢平、邹传伟首次提出互联网金融的概念，并指出以互联网为代表的现代信息技术

9、，特别是移动支付，云计算、搜索引擎和社交网络等，将对人类金融模式产生颠覆性影响，将出现一种既不同于资本市场直接融资，也不同于商业银行间接融资的第三种金融融资模式，称为“互联网金融模式”或“互联网直接融资市场”【1】。本文根据互联网金融的特点和涉及的业务内容，将互联网金融概括为：以互联网技术、移动通信技术等现代信息技术为依托，为客户提供金融信息中介服务、办理资金融通与支付等业务、将互联网和金融相结合的一种新兴金融模式。（一）互联网金融的发展历程中国互联网金融发展历程要远短于美欧等发达经济体。截至目前，中国互联网金融大致可以分为三个发展阶段：第一个阶段是1990年代一2005年左右的传统金融行业互

10、联网化 阶段；第二个阶段是20052011年前后的第三方支付蓬勃发展阶段； 而第三个阶段是2011年以来至今的互联网实质性金融业务发展阶段。【2】1、传统行业互联网化阶段传统金融业务互联网化也被称为金融互联网。这主要包括传统意义上的商业银行、证券、保险、个人财富管理、资产管理等金融机构通过互联网实现新的业务形态。传统金融业务互联网化主要包括三个方面：一是互联网技术与传统金融业务的融合，是对原有金融业务的信息化升级，比如网络银行、ATM业务、金融卡等；二是传统金融业务借助互联网技术实现金融业务的创新化发展，比如互联网货币基金（余额宝）等；三是为传统金融服务和新兴互联网金融业务提供服务的机构或平台

11、，比如基金网、供应链金融等。2、第三方支付蓬勃发展阶段基于互联网的支付清算体系，是以第三方支付、移动支付为基础的新型支付体系在移动终端智能化的支持下迅猛发展起来的。特别是非金融企业利用互联网积极推进业务支付的网络化，第三方支付和移动支付等极大地促进了支付体系与互联网的融合，并已成为金融体系基础设施的重要组成部分。比如支付宝、快钱等第三方支付机构都是典型的代表。3、互联网实质性金融业务发展阶段各类金融机构网站、金融中介网站及金融超市网站层出不穷、互联网信用业务也在蓬勃发展。互联网金融已经不再是纯粹的网络业务，而成为金融业务与网络技术无缝结合的产物，传统金融机构与互联网金融机构所提供的产品与服务的

12、差异性逐渐缩小。传统金融业务全面网络化，互联网金融不再孤立于传统金融业之外，两者逐渐融为一体。（二）互联网金融的整体格局及特点1、金融服务趋向长尾化不同于银行金融服务偏向“二八定律”中的20%客户资源，互联网金融争取的则是80%的长尾“小微”客户。小微客户的金融需求特点是小额而且个性化，这样的需求在传统金融中往往得不到满足，而互联网金融模式在服务小微客户方面有天生的优势，并且可以高效满足客户个性化需求。 2、金融服务高效、便捷化依靠强大的信用数据积累与挖掘优势，以及互联网、移动支付、搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等先进技术手段，互联网金融模式可以突破时空限制，减少中间环节，便捷支付方式，金

13、融活动参与者通过互联网有了更直接、更有效的接触，透明度更高，极大程度上减少了市场信息不对称，使市场充分有效，从而接近一般均衡定 理上描述的无金融中介状态，有效提高了资金融通效率。 3、金融服务低成本化互联网金融的低成本化特点体现在两个方面，一方面是在交易成本上，各项交易的审批成本低且速度快；另一方面互联网平台省去了传统庞大实体营业网点费用和雇用众多员工的人力资源费用，大大减少了投资成本、营业费用和管理成本 。（三）互联网金融的发展趋势从互联网金融发展情况看，呈现四个重要发展趋势：一是互联网金融格局将呈现横向综合化与纵向专业化交错的矩阵结构。未来互联网金融业态将呈现横向资源整合和纵向专业化经营并

14、行的局面，一方面按照金融业务产品化、金融产品标准化、金融机构电商化，打造综合化、全能化、一站式的金融业务平台，形成规模化效应；另一方面凭借便捷、个性化、定制化的服务，形成以支付、结算、托管、数据、定价、评级、担保等专业化服务为核心的纵向一体化发展趋势。图2-1 未来互联网金融业态猜想二是第三方支付和移动支付逐步替代传统支付业务（如银行汇款、信用卡），移动化与自金融成为主要发展方向。随着移动通讯设备的渗透率超过正规金融机构的网点及自助设备，移动支付发展态势迅猛。三是P2P网络信贷市场空间巨大，将逐步替代部分传统存贷款业务。随着我国信用体系建设的持续完善和行业监管的逐步加强、客户互联网使用习惯的成

15、熟和P2P平台自身实力的加强，借贷流程将趋于透明化、规范化，进一步带动P2P行业健康发展。四是众筹融资将替代部分传统证券业务，但国内外发展模式存在差异。美国法案的通过，使得众筹融资替代部分传统证券业务成为可能，未来众筹融资将逐步替代部分传统证券业务。但由于法律体系及监管原则存在差异，我国众筹模式发展不能简单复制美国模式，目前尚不能突破非法集资的底线。三、我国证券业发展现状及趋势分析 （一）证券业发展现状2013 年，我国证券市场基础制度和法制建设稳步推进，中华人民共和国证券法的修订提上议事日程；多层次资本市场建设取得了重要进展，新三板市场推向全国，证券公司柜台市场平稳起步，区域性股权交易市场规

16、范发展；证券监管部门进一步放松管制、加强监管，积极保护投资者特别是中小投资者的利益，为资本市场平稳运行提供了有力保障；证券公司五大基础功能得到扩展，行业持续创新、服务实体经济和客户的能力明显加强；证券公司业务范围继续扩大，创新业务发展迅速，资产管理业务规模继续大幅增长，截至 2013 年底，资产管理规模超过 5 万亿元，融资融券业务已成为行业的第三大收入来源，行业盈利水平稳步提升，收入结构进一步优化。2013 年，115 家证券公司共实现营业收入1592.41 亿元，净利润 440.21 亿元，较 2012 年分别增长 22.99%和 33.68%；证券公司业务与产品类型不断丰富，推出国债期货，完成信贷资产证券化产品上市交易，开展约定购回式证券交易、股票质押式回购交易、股票收益互换等新业务；各类融资行为增