养老行业分析报告.docx

1、养老行业分析报告2017年养老行业分析报告2017年8月目 录一、围绕养老产业链，构筑养老生态圈 51、养老产业是国民经济支柱性产业 52、国家政策助力养老产业蓬勃发展 7二、养老产业市场机遇与挑战并存 81、预计到2020年，养老产业规模将达到7.7万亿元 82、国内步入老龄化社会，养老压力日益明显 93、每千人床位数达到预期，护理人才严重短缺 104、国内各种养老模式介绍与比较 12三、围绕社区养老进行居家服务适宜现实需要 141、三位一体发展居家养老 142、社区养老进入2.0时代 163、居家社区养老未来发展趋势：标准化、医养化、合作化、连锁化 17四、保险企业适合发展机构养老 181

2、、机构养老城市进入分析 182、高净值人群是机构养老重点关注对象 193、机构养老四种模式分析 204、泰康之家形成养老保险闭环 21五、养老行业未来发展方向 221、养老行业增量分析 222、养老企业成长分析 22六、新三板代表企业 231、朗高养老：深耕于江浙一带的养老企业领先者 232、青鸟软通：依托信息软件优势进军养老产业 26七、主要风险 281、政策风险 282、意外风险 283、扩张并购风险 28围绕养老产业链，构筑养老生态圈。养老产业有养老住宅、食品服饰、医疗护理、家政服务、娱乐生活、老年教育、老年金融、老年旅游八大产业链，是我国未来重点关注和发展的产业。养老产业具有医护以及消

3、费双重属性，需要围绕养老产业链构筑一个完整的养老产业生态圈，让老年人老有所医、老有所养、老有所乐。2017年3 月国务院“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划提出构建更加健全的以居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系。养老产业市场机遇与挑战并存。2016国内养老产业市场规模接近5万亿，预计2020年有望达到7.7万亿元，CAGR 为11.4%，预计2030年超过20万亿。2016年国内60岁以上人口比例为16.7%，已大踏步进入老龄化社会。国家从上世纪80年代起大力推行计划生育政策，421 的家庭结构逐渐形成。2015年人均养老床位数达到30.3 张，圆满完成十二五

4、规划的30张床位数。预计到2020年，国内养老市场需要2800万名专业护理人员，养老服务人才的培养迫在眉睫。围绕社区养老进行居家服务适宜现实需要。上门服务、健康管理以及移动呼叫是主要居家服务内容。相比于以前由居委会托管的托老所，现在的养老驿站由社会机构运营，不仅提供短住服务和喘息服务，还提供上门服务，养老驿站服务内容同时也更加多样化、个性化，专业化。如能够控制多个养老驿站，形成网络规模化，则能够减少边际成本，并在此平台可产生健康管理、体检、养生配餐、老年金融等业务，可获得增值效应。保险企业适合发展机构养老。2016年高净值人群达134 万人，同比增长10.7%。对于动辄几千甚至上万的每月机构养

5、老费用，高净值人群拥有足够的支付能力，他们应是机构养老重点关注对象。市场上主要有房地产商、保险公司、专业养老公司以及外资集团做机构养老。泰康养老现形成买保险住社区、用医疗、增财富的养老保险产业闭环。养老行业未来发展方向。养老行业属于朝阳产业，同时具有投入大、回报周期长的特点。养老企业需要迎合老年人需求，做精致的养老服务。养老企业可先从居家上门服务起步，结识战略资源伙伴。之后，企业可通过租赁方式进行轻资产社区养老，快速抢占市场份额，同时培养专业化、标准化护理服务团队。企业可通过推出小型养老保险方案留住客户，开展诸如乌镇雅园的老年课程、太申祥和的中医资源等附加值服务进入机构养老阶段。最后，企业在全

6、国形成连锁机构，让客户在这个平台分时分地度假养老。一、围绕养老产业链，构筑养老生态圈1、养老产业是国民经济支柱性产业对应马斯洛需求理论，养老产业有养老住宅、食品服饰、医疗护理、家政服务、娱乐生活、老年教育、老年金融、老年旅游八大产业链，是我国未来重点关注和发展的产业。2013 年在支出比重上，老人把将近一半费用花在食品上，教育和旅游等费用相对很少。这既有老一辈人受传统养老观念的影响，也有可支配收入不足的因素。纵观整个养老产业链，不仅要满足老年人的医疗护理需求，也需要满足他们的精神追求。养老产业具有医护以及消费双重属性，我们需围绕这个养老产业链构筑一个完整的养老产业生态圈，让老年人老有所医、老有

7、所养、老有所乐。2、国家政策助力养老产业蓬勃发展国家近年来十分重视养老产业的发展，密集出台了多个重要文件，对养老服务标准、养老服务市场放开、医养结合、养老互联网建设等作出了明确的规定和说明。2017年3 月国务院发布“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划，规划提出到2020年多支柱、全覆盖、更加公平、更可持续的社会保障体系更加完善，居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系更加健全。二、养老产业市场机遇与挑战并存1、预计到2020年，养老产业规模将达到7.7万亿元国内养老产业市场规模发展迅速。2016国内养老产业市场规模约5万亿，预计到2020年，将达到7.7万亿元，C

8、AGR 为11.4%，预计2030年超过20万亿。2、国内步入老龄化社会，养老压力日益明显按照联合国对老龄化社会的定义：60岁以上人口占比超过10%，65岁以上人口占比超过7%。2016年，国内60岁以上人口比例为16.7%，远远超过定义比例，已大踏步进入老龄化社会。预计到2020年将达到17.8%，2030年将达到25%。老年抚养比是指65岁以上老人数量对劳动年龄人口数之比，从经济角度反映人口老化社会后果的指标之一。国家从上世纪80年代起大力推行计划生育政策，421 的家庭结构逐渐形成。2020-2030年，随着计划生育一代普遍进入老年期，全国老年人口平均子女数将下降到 2 个以下，子女养老

9、负担不断增长。根据预测，到2020年，我国的失能老人将达到4200万，80岁以上高龄老人将达到2900万，而空巢和独居老年人将达到1.18 亿。这部分老年群体是社会重点关注对象，同时也是解决养老问题的关键所在。空巢和独居老人偏向于生活上的照料以及情感的陪伴，高龄老人在此基础上更偏向于医疗护理和临终关怀，而失能老人需要重点解决的是专业的医疗和护理问题。3、每千人床位数达到预期，护理人才严重短缺2013 年国务院发布关于加快发展养老服务业的若干意见文件之后，养老机构从4.2 万家增加到2014 年9.4 万家，这其中民营养老机构数占据大多数。伴随着养老机构的增加，我国每千人养老床位数在2015年达

10、到30.3 张，圆满完成十二五规划的30张床位数。十三五规划规定每千人养老床位数为35-40张，西方国家最低是每千人50张，我国的养老床位建设发展潜力大。虽然我国养老机构数和床位数量发展较快，但承载这些的养老人才的培养却十分缓慢。2015年在养老机构的失能老人有63.7万，按照国际3:1的配比，需要20万护理员，其他151 万名自理老人也需要15万，总计需求35万名护理员。国内养老护理员的需求与现实则差距更大，根据2020年老年人口规模预测，养老市场将需要2800万名护理员，养老服务人才的培养迫在眉睫。4、国内各种养老模式介绍与比较养老模式分为互助性养老、机构养老和社区养老，2015年三者机构

11、数量占比分别为53%、24%、23%。互助性养老设施针对农村地区，充分利用农家大院等建设日间照料中心、托老所、老年活动站。而在城市中，主要是街道社区养老以及固定机构养老。原先街道社区养老大多是社区居委会运营，现在也出现社会资本投资或者公建民营形式做居家社区养老。机构养老也分为国家运营的社会福利院、养老院以及社会资本投资运营的诸如泰康之家、亲和源等。9073 计划第一次明确提出是在2007年上海民政事业发展十一五规划，之后被全国广泛引用。无论是9073 或是9064，都是国家所构想的以居家养老为主、以社区养老为辅、以机构养老作为补充的发展战略。9073 战略是以我国国情出发的。在我国的传统文化中

12、，孝道是美好的品德，养儿防老的观念深入人心，而这在老人居住方式偏好调查中得以体现，将近90%的老人希望与子女同住或者保持较近距离。另一方面，我国老人消费能力偏弱，消费意识不足等因素也对机构养老的选择产生影响。所以，预计我国居家养老为主流的养老模式长期存在。北京市自2009 年起陆续建设了2000家“托老所”，但由于是居委会、村委会负责运营，缺乏激励机制与服务经验，服务内容单一，服务质量不佳，有的甚至变成棋牌室等娱乐场所，导致社区托老所名存实亡。昌平仁和护理院地处郊区，护工短缺且无配套医疗娱乐设施。在此居住的老人缺乏与外界的社会联系，即使收费不高，此种养老模式在北京也存在较大困难。寸草春晖是轻资

13、产租赁模式，其专注于为高龄、失能、半失能、失智老人提供颐养、照料、医疗、护理、康乐等优质服务，是全国养老运营示范样板单位，北京市政府样板工程，民政部顾问单位及国家养老服务标准体系审评单位，是集居家社区养老养老、机构养老为一体的实体养老机构。寸草春晖将医疗与养老融合起来，是一种养护院的形式。对于需要护理的老人，6000元的收费相比于在市场请一个保姆显得更有性价比，寸草春晖床位一直供不应求，需要排队等候。而另一方面，根据2016年北京养老机构发展白皮书显示，北京养老机构实际入住率仅为57.6%，市场给出的产品似乎并未真正抓住需求的痛点。双井恭和苑地处国贸CBD 核心商业区，由专业养老机构乐成公司运

14、营。截止2014 年入住率不佳，2014 年乐成投资的“双井第二社区卫生服务中心”开始运营后，双井恭和苑从原先的100人倍增至将近200人，入住率超过65%。但由于市中心较高的运营成本，恭和苑盈利情况不理想。三、围绕社区养老进行居家服务适宜现实需要1、三位一体发展居家养老对于居家养老，首先要解决的是上门服务问题，这也是老人最实际的需求。现在，企业开始做创新附加值业务，比如通过可穿戴设备产生健康数据，再通过移动终端传递给企业和老人的子女，对老人的健康进行管理。对于有突发紧急情况的老人，可通过家里的紧急按钮呼叫求救，减少老人的救援时间。安康通成立于1998 年，是国内最大的养老服务型企业，以自主运

15、营的居家呼叫中心、自主研发的信息管理系统、专业化的家庭服务团队为基础，整合优质社会资源，为广大老年人提供全方位的居家生活安心护航服务。需求决定服务，从需求结构可以看出医疗护理以及家政服务是老年人迫切需要的。而对于失能失智老人，日间照料和助餐助浴是需求痛点。随着康复器械市场的不断增长，未来老年用品租赁等金融服务也将逐渐开展。2、社区养老进入2.0时代相比于以前由居委会托管的托老所，现在的养老驿站是社会机构在运营，不仅提供短住服务和喘息服务，还提供上门服务，养老驿站服务内容同时也更加多样化、个性化，专业化，这些是以前托老所做不到的。北京诚和敬投资公司是北京市国有资产经营有限责任公司全额出资设立的致

16、力于发展老龄产业的专业投资公司，目前，诚和敬掌握的养老驿站有二十余家，公司主要通过收购、合作以及招投标的形式在北京布点养老驿站网。一般养老驿站的规模在500平米左右，能够提供15-20张床位。短期入住老人的床位费、伙食费、护理费总共在3600-5000元/月左右，日间照料费用为100元/天，一顿餐+助浴、修脚、理发一次的费用为110元左右。养老驿站虽然不需要缴纳房屋租金费用，但也需要有装修，设备，运营成本等，每年大约接近百万。保守推算，保持90%左右入住率能达到收支平衡。上门服务一般都是会有利润，如果能够控制多个养老驿站，形成网络规模化，则能够减少边际成本。并且在此平台上可产生健康管理、体检、养生配餐