江苏交通项目投标企业财务能力评价指标及其解释Word文档格式.docx

1、1,净利润是指企业未作任何分配前的税后利润受各种政策等其他人为因素,影响较少能够比较客观、综合地反映企业的经济效益准确体现投资者投入资本的获利能力。数据取值于企业年度会计报表,下同,的利润及利润分配表。,2,平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均数平均净资产,所有者权益年初数，所有者权益年末数,2。净资产包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。数据取值于资产负债表。4.指标说明:,1,净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标充分反映了企业资本运营的综合效益。该指标通用性强适应范围广不受行业局限是国际上企业综合评价中使用率非常高的一个指标。

2、,2,通过对该指标的综合对比分析可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位以及与同类企业的差异水平。,3,一般认为企业净资产收益率越高企业自有资本获取收益的能力越强运营效益越好对企业投资人、债权人的利益保证程度越高。,二,总资产报酬率 总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率,（息税前利润总额,平均资产总额）第 1 页 共 8 页 ,1,息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数息税前利润,利润总额，实际利息支出。利润总额是指企业实现的全部利润包

3、括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容如为亏损以“,”号表示。利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。数据取值于利润及利润分配表和基本情况表。,2,平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值平均资产总额,资产总额年初数，资产总额年末数,2。,1,总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析可以增强各方面对企业资产经营状况的关注促进企业提高单位资产的收益水平。,2,一般情况下企业可据此指标与市场资本利率进行比较如果该指标大于市场利率则表明企业可以充分利用财务杠杆进行负债经营获取尽可

4、能多的收益。,3,该指标越高表明企业投入产出的水平越好企业的全部资产的总体运营效益越高。,三,主营业务利润率 主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润反映了企业主营业务的获利能力是评价企业经营效益的主要指标。主营业务利润率,（主营业务利润,主营业务收入净额）100,1,主营业务利润是指企业主营业务收入扣除主营业务成本、主营业务税金及附加、经营费用后的利润不包括其他业务利润、投资收益、营业外收支等因素。主营业务利润是企业全部利润中最为重要的部分是影响企业整体经营成果的主要因素。数据取值于利润及利润分配表。,2,主营业务

5、收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动所取得的收入减去折扣与折让后的数额。,1,主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献以及对企业全部收益的影响程度。第 2 页 共 8 页 ,2,该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力没有足够大的主营业务利润率就无法形成企业的最终利润为此结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。,3,该指标越高说明企业产品或商品定价科学产品附加值高营销策略得当主营业务市场竞争力强发展潜力大获利水平高。

6、,四,盈利现金比例 盈利现金比例也称盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值。盈利现金比例指标反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度真实地反映了企业盈余的质量。盈利现金比例,经营现金净流量,净利润 ,1,经营现金净流量指一定时期内由企业经营活动所产生的现金及其等价物的流入量与流出量的差额。数据取值于现金流量表。2,净利润是指企业未作任何分配前的税后利润受各种政策等其他人为因素,1,盈利现金比例是从现金流入和流出的动态角度对企业收益的质量进行评价对企业的实际收益能力进行再次修正。,2,盈利现金比例在收付实现制基础上充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的挤掉了收益中的

7、水分体现出企业当期收益的质量状况同时减少了权责发生制会计对收益的操纵。,3,一般而言当企业当期净利润大于0时该指标应当大于1.该指标越大表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但是由于指标分母变动较大致使该指标的数值变动也比较大所以对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。,4,良性发展企业的经营现金净流入与净利润应有一定的相关性,该比率越高,净利润的收现能力越强,企业持续经营能力和获利稳定性越强,利润质量越高。反之,则说明企业可能因现金不足,存在着一定的财务风险。,五,资产负债率 资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集

8、的该指标是评价企业负债水平和偿债能力的综合指标。第 3 页 共 8 页 资产负债率,负债总额,资产总额,1,负债总额是指企业流动负债、长期负债和递延税款贷项的总和。少数股东权益不在负债总额中体现。数值取值于资产负债表。,2,资产总额是指企业拥有各项资产价值的总和。,1,资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的投资风险较小又能表明企业经营安全、稳健、有效具有较强的筹资能力。,2,资产负债率是国际公认的衡量企业债务偿还能力和财务风险的重要指标比较保守的经验判断一般为不高于50,国际上一般认为60

9、,比较好。如果单纯从偿债能力角度分析越低越好。,3,在企业管理实践中难以简单用资产负债率的高或低来判断负债状况的优劣因为过高的负债率表明企业财务风险太大过低的负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。所以实际分析时应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。,六,速动比率 速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率衡量企业的短期偿债能力评价企业流动资产变现能力的强弱。速动比率,速动资产,流动负债,1,速动资产是指扣除存货后流动资产的数额速动资产,流动资产,存货。,2,流动负债是企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内的债务。,1,速动比率是对流动比率的

10、补充是在分子剔除了流动资产中变现力最差的存货后计算企业实际的短期债务偿还能力较为准确。,2,该指标越高表明企业偿还流动负债的能力越强一般保持在100,的水平比较好表明企业既有好的债务偿还能力又有合理的流动资产结构。国际上公认的标准比率为100,我国目前较好的比率在90,左右。第 4 页 共 8 页 ,3,由于行业间的关系速动比率合理水平值的差异较大在实际运用中应结合行业特点分析判断。,七,已获利息倍数 已获利息倍数是企业一定时期息税前利润总额与利息支出的比值。已获利息倍数充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的债务偿还能力。已获利息倍数,息税前利润总额,利息支出 利润总额是指企业实现

11、的全部利润包括企业当,”年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容如为亏损以“号表示。,2,利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。,1,已获利息倍数指标反映了当期企业收益是所需支付的债务利息的多少倍从偿债资金来源角度考察企业债务利息的偿还能力。如果已获利息倍数适当则表明企业偿付债务利息的风险较小。国外一般选择计算企业5年的已获利息倍数以充分说明企业稳定偿付利息的能力。,2,因企业所处的行业不同已获利息倍数有不同的标准界限国际上公认的已获利息倍数为3.一般情况下该指标如大于1则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的利润但这仅表明企业能维持经营还远远不够,如

12、小于1则表明企业无力赚取大于资金成本的利润企业债务风险很大。,3,该指标越高表明企业的债务偿还越有保证,相反则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息企业偿债能力低下。,八,现金流动负债比率 现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。现金流动负债比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。现金流动负债比率,年经营现金净流量,年末流动负债第 5 页 共 8 页 ,1,年经营现金净流量同上。,2,流动负债指企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内债务。,1,现金流动负债比率是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行再次修正。,2,由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务所以利用以收付实现制为基础的现金流动负债比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。,3,该指标较大表明企业经营活动产生的现金净流入较多能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好太大则表示企业流动资金利用不充分收益能力不强。,九,三年资本平均增长率 三年资本平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况在一定程度上反映了企业的持续发展水平和发展趋势。三年资本平均增长率,3?年末所有者权益总额,三年前年末所有者权益总额,1,