中国传媒行业展望分析报告完美版Word格式.docx

1、（1）草根内容大爆发，反向输出到传统内容市场 8（2）新媒体满足用户对精品剧、顶级赛事、巨星演唱会等现象级精品内容的需求 8（3）2016年现象级精品内容打开千亿付费市场 10二、新模式，寻找2016年传媒板块的亮点 121、音乐：正版化强壮核心层，互联网化重塑衍生层 12（1）正版化强壮核心层 13（2）互联网催化音乐消费视觉化，推动衍生层爆发 13（3）2015年以腾讯视频Live Music为代表的线上演唱会已经爆发，2016年即将货币化 142、偶像：网生新偶像，绽放在16年小屏幕 14（1）2015年网生偶像团体初长成，受主流媒体认可后呈爆发式裂变 15（2）2016年夏小屏幕火爆团

2、体选秀综艺，大批网生偶像将主流化 153、体育：新媒体打开版权空间，资本驱动体育盛宴 15（1）中国体育缺失了版权和大部分赞助权收入 15（2）新媒体打开版权空间 16（3）2016年多项催化剂下，外部性严重的体育有望在资本驱动下持续爆发 164、IP产业：超强的利润弹性，重视个股机会 16互联网重塑内容产业新模式。传统内容+政策催化+互联网渠道=新商业模式。传统内容和互联网渠道的结合不断从大众到小众，从录播到直播，从单向到VR交互，版权保护和放松内容管制则进一步推动了这种融合，创造了新兴的商业模式。一方面体现在草根内容大爆发，反向输出到传统内容市场，另一方面体现在满足用户对精品剧、顶级赛事、

3、巨星演唱会等现象级精品内容的需求，有望在16年打开千亿付费市场。音乐：正版化强壮核心层，互联网化重塑衍生层。关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见强化了对互联网数字音乐版权的保护，有望强壮核心层收入。互联网推动音乐消费视觉化，秀场（直播+互动）的升级精品版演唱会线上直播蓬勃发展，以腾讯视频Live Music为代表的线上演唱会已呈现出相比线下百倍的粉丝爆发力，2016年即将货币化，重塑衍生层。偶像：15年以“TFboys”为代表的网生偶像初长成，16年将大规模受主流媒体认可并呈爆发式裂变。90后消费群体多为独生子女，且生活水平较高，这两大特点使其成为“偶像养成”的天然土壤，其互联网生活环境进一

4、步推动了网生养成模式，并诞生了“TFboys”等国民组合。2016年夏小屏幕火爆团体选秀综艺，其中湖南卫视的夏日甜心、元气美少年将最有可能成为现象级节目，大量网生偶像将获得主流媒体认可，将成为“现象级”。体育：新媒体打开版权空间，资本驱动体育盛宴。中国体育缺失了版权和大部分赞助权收入，43号文解放了体育的转播权，将推动体育的发展，16年多项催化剂下，外部性严重的体育有望在资本驱动下持续爆发。IP产业：超强的利润弹性，重视个股机会。通过IP打通的电影、游戏、品牌授权、主题乐园、电视剧市场规模分别达到450、650、400、300、200亿，合计2000亿，如果算上16年大规模发展的付费业务，市场

5、空间将高达3000亿。中游制作公司由于在IP的粉丝培养上起重要的放大器效应，掌控了多数优质IP，业绩弹性最强。互联网重塑内容产业新模式2016年，互联网的影响将由表及里，我们判断传统内容+政策催化+互联网渠道=新商业模式，互联网将从最终的收入端重塑内容创意模式。1、传统内容和互联网渠道相融合传统内容包括音乐、文学、电影、电视剧、综艺、体育、舞台演艺、博彩、游戏等，过去内容渠道包括有线电视、出版社、演艺公司等，这些内容渠道均体现了极大的局限性，首先数量有线，上星的卫视播放时间是有限的，限制了优质内容的释放；其次，直播模式难以迎合互联网带来的碎片化时间；第三，传统内容平台承担了很多政府的宣传角色，

6、用户的喜好反而位列其后；最后，传统的内容平台专注于单独的内容领域，难以成为综合性内容平台，做到全方位开发。互联网渠道有效突破了上述的限制，进一步演化为文学平台、音乐平台、视频平台、游戏平台，以及不断完善的VR内容平台。（1）从大众到小众，从录播到直播，从单向到交互过去在起点中文网等平台上诞生了网络文学我欲封天、完美世界；在微电影风靡的时代，在优酷平台上诞生了老男孩；有妖气平台上网络漫画十万个冷笑话横空出世；网络养成偶像TFBOYS、网络歌手“陈粒”、斗鱼平台上的游戏主播“iG囚徒”纷纷借助互联网的风出现在我们面前。互联网改变了创意流程，使创意到内容的爆发时间更短，过程更快；产生了更加注重互动的

7、弹幕文化、养成文化，从而用更多的直播替代录播；创意产业不再依存于大众化需求，而是向更加细分化的方向发展，小众亦可养活细分文化领域；创意产业更注重传播广泛、高效、低成本的网络传播，而非传统媒体的传播。（2）VR带领直播、虚拟内容交互进入新纪元VR技术，通过模拟产生3D虚拟世界，可以提供用户关于视觉、听觉、触觉的感官模拟。VR技术可以为用户带来更好的体验，让用户如同身临其境、及时、无限制地观察空间内事物。带来更好体验的同时，用户将有更强的支付意愿。VR的应用空间也较为广泛，包括社交、教育等方面。2016年的CES展览会将加入VR及AR技术的专题日。2016年，除索尼公司的PlayStationVR

8、头盔外，专注于PC游戏市场的OculusRift在经过3年2代开发者版后预计将于第一季度发布正式版新品。VR将进一步推动直播、互动内容的发展。除目前大量的演唱会等直播内容已经采用类VR的360全景技术外，未来教育、社交、比赛等直播以及动漫、游戏等虚拟互动内容将VR化。2、版权保护和放松内容管制促进百花齐放2016年政策催化将主要来自管制放开、垄断解除和推进版权保护。原先国内内容管制主要是因为1）更好开展政府宣传工作；2）维护宣传机构的盈利能力；3）对市场经济的不理解。所以我们看到了电视剧、电影的审查机制；体育赛事的举办申请机制以及体育转播权限制等诸多限制。随着国务院46号文的发布，体育赛事的举

9、办和转播限制得以放松，除奥运会、世界杯以外的体育赛事均可以转播；网络剧也仅仅需要播控平台的审查，不需要送广电总局和地方局审查，内容创意的大环境极大地得到解放。过去内容消费市场没有起来，非常的贫乏，所以全社会的版权保护薄弱，随着内容消费市场规模的日益扩大，无论政府还是商业机构的版权保护意识不断加强，总局从2011年就开始推行“剑网行动”开展版权保护的执法工作；2015年出台了关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见，将加强音乐产业版权保护和市场监管。3、草根内容大爆发，付费打开精品市场新媒体渠道首先降低了内容的创作门槛，草根内容大爆发；其次，推动了内容付费，打开精品内容的空间，特别是精品剧、顶级赛

10、事IP。我们不仅看到越来越多的网生内容，而且这些内容非常具有生命力，并反向输出到传统的内容市场；精品内容也更加得到商业力量的认可，打开付费市场。（1）草根内容大爆发，反向输出到传统内容市场网生内容得到空前的爆发，并且不断得到主流媒体的认可，反向输出到传统内容市场，网络剧屌丝男士的大电影煎饼侠收获了11亿的票房。他来了，请闭眼从搜狐视频反向输出到东方卫视周播剧场。（2）新媒体满足用户对精品剧、顶级赛事、巨星演唱会等现象级精品内容的需求精品网络剧盗墓笔记开启了付费模式，上线5分钟，24605万次点击，上线22小时后，盗墓笔记为爱奇艺导入破亿流量。其差异化收费模式让爱奇艺VIP会员增速环比增长了10

11、0%。顶级赛事方面，腾讯视频独家买断NBA转播权，并尝试付费直播。腾讯在年初以5亿美元获得了NBA未来五个赛季的网络独家直播权，正尝试改变以前免费转播转播前广告冠名的模式，推出付费服务，收费标准是会员30元/月，3个月88元，12个月298元。付费观看可以节省用户看广告的时间成本，同时提升用户体验。2015-2016赛季，上海文广高清互动电视英超订阅用户增长了67%，新英体育网观赛卡销售额更是实现了150%的飞速增长。在线演艺，乐视网、腾讯视频分别开展付费线上演唱会，以满足3-4线人群需求。8月15日，00后天团TFBOYS两周年粉丝见面会“TFBOYS FANSTIME”在北京举办，在腾讯视

12、频Live Music的助推下，TFBOYS直播数量达到270万人，点播数量超过15亿人。（3）2016年现象级精品内容打开千亿付费市场精品网络剧的单价已经达到500万/集远高于电视台价格，网络版权价格不断上涨，打开精品剧空间。顶级赛事的新媒体价格也远超过去被央视垄断时的价格，打开顶级赛事价格空间。中超版权价格由2014年的7000万每年增至2016-2020年的16亿每年，未来仍留存巨大想象空间。依托电视剧和网络自制剧，继2015年6月爱奇艺会员数突破500万后，12月会员数量首次增至1000万。目前爱奇艺的付费率为25%，远低于奈飞在美国本土的36%，未来还至少有10倍的发展空间。2016

13、年，优酷土豆、腾讯视频、爱奇艺、搜狐、PPTV、芒果TV以及乐视网七家视频网站都将推出数部精品独家网络剧。按照单个视频网站的付费收入=会员费单价*中国观看家庭数*付费率来计算，单个网站付费收入=300元*2亿家庭*30%付费率=180亿元，初步估计预计整个付费市场的空间在900亿。二、新模式，寻找2016年传媒板块的亮点正版化强壮核心层，互联网化重塑衍生层音乐的收入包括核心层和衍生层，核心层主要指唱片、卡带、收费收听等音乐产品直接收费模式；衍生层包括KTV、演唱会等，主要以深入互动和体验为主。2014年中国内地实体唱片产值规模约为615亿元，较2013年下降约54%，相比之下，音乐类演出市场规

14、模达到143亿元，数字音乐的市场规模达4912亿元（其中406亿为电信增值业务）。（1）正版化强壮核心层过去中国音乐核心层收入较低，虽然数字音乐产值高达491亿，但是由于缺乏有效控制权，大部分收入环节被渠道商和平台商拿走，音乐创作者收入很少，而盗版严重导致付费收听音乐的人比较少，移动端数字音乐规模远远小于SP业务。12月1日，国家新闻出版广电总局正式下发关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见。意见重视对音乐版权的保护，以及互联网音乐直播付费的兴起，将带动核心层收入的扩大。远超彩铃为音乐版权带来的价值，到“十三五”期末，整个音乐产业实现产值3000亿元。这一推动正版化的举措，将有效地提高数字音乐

15、市场的规模和音乐创作者的盈利能力。（2）互联网催化音乐消费视觉化，推动衍生层爆发过去人们音乐消费的工具主要包括卡带、CD、IPOD、MP3等，均是以音频为主，硬件和网络问题限制了视频消费。今天，互联网将推动音乐从音频消费转向视频消费。以爱奇艺为例，它的榜单越来越以女团、男团等视觉系的音乐为主，注重表演场景。视觉享受过去体现在大量的KTV、线下演唱会等衍生环节。现在当互联网嫁接到衍生环节，我们看到了大量线上演艺（秀场模式），甚至进化至“线上演唱会”，极大地满足了3-4线地区人无法观看演唱会的需求。互联网减少了衍生层对人力的限制，拓宽了粉丝的追星途径，降低了粉丝的追星成本，使粉丝用户进行场景化立体消费，以IP和现场表演带来的代入感通过互联网进行付费传播，本质上就是互联网化的粉丝经济。未来陆续推出的VR体验也会使互联网化的衍生层更具吸引力。（3）2015年以腾讯视频Live Music为代表的线上演唱会已经爆发，2016年即将货币化