蚂蚁金服业务模式分析Word下载.docx

1、支付宝（20GG蚂蚁花呗（20GG/12余额宝（20GGQ蚂蚁金服芝麻信用（2015/1）招财宝（20GG.8）网商银行（2015/6）蚂蚁聚宝（2015/8）蚂蚁金融云（2015/10）蚂蚁达客（2015/11）（二）各版块业务分析1、支付宝（1 ）支付宝业务模式购买商品付款到支付宝确认收货支付宝付款给商家交易成功支付宝退款给买家货不对板（2）支付宝盈利点利息收益交易结束其他收益佣金收益广告收益利息收益：资金收付存在时间差，产生资金沉淀，支付宝获得沉淀资金存款利息。佣金收益：支付宝向商家收取的收单费用广告收益：支付宝为商家提供广告位收取的费用其他收益：增值服务收益，如代买机票、生活缴费等。2

2、、余额宝（活期理财）（1 ）余额宝业务模式客户资金余额宝卜天弘基金（增利宝）投资获利投资收益（主）投资收益：其中投资银行存款（1月期、1月一一3月期、3月期以上定期 存款）约占90%，保险理财约占2%，投资债券约占7%，其他投资约占1%。3、招财宝（金融信息服务平台；定期理财）（1 ）招财宝业务模式投资方 招财宝 融资方注：用保险代替担保公司担保。招财宝两大创新功能：“变现”：即购买理财产品的投资者可以通过“变现”功能在平台发布借款产品获得资金。“预约”：即投资者可根据自己的投资预期设定条件，未来一个月内，平台会根据投资者设定的条件自动推荐 并成交新上线理财产品。（2）招财宝盈利点 手续费手续

3、费：向借款人和转让人收取的费用，为每笔本金的千分之4、蚂蚁聚宝（一站式理财平台）（1）蚂蚁聚宝业务模式投资方 蚂蚁聚宝 各类理财产品 融资方蚂蚁聚宝集合了余额宝、招财宝、基金、股票等各类理财渠道。蚂蚁聚宝诞生，同时支付宝下理财功能弱化，支付和理财功能更加明确、清晰，表明蚂蚁金服正在支付和理财两个方面逐渐部署防火墙。蚂蚁聚宝将逐渐部署蚂蚁金服基金市场（2 ）蚂蚁聚宝盈利点5、蚂蚁花呗（类信用卡）（1）蚂蚁花呗业务模式用户电商平台交易信用授信额度（2 ）蚂蚁花呗盈利点商户收单费 手续费商户收单费：每笔交易按交易金额的百分比（具体数据未查到）向商户收取费用。分期还款、逾期还款等产生的费用阿里体系内，

4、蚂蚁花呗的盈利并非主要目的，其主要目的是抢占支付 通道，推动阿里生态圈内其他版块业务发展。如：通过为消费者提供信用资金 增加电商平台收入等。6、芝麻信用（个人征信平台）（1）芝麻信用业务模式电商数互联网公共机合作伙用户上据数据 构数据伴数据传数据 H 个人征信评估 征信使用机构（2 ）芝麻信用盈利点目前芝麻信用在阿里系内部主要与“花呗”、“借呗”等相结合为个人提供金融服务，芝麻信用自身的盈利点尚未获得明确信息。芝麻信用在阿里系外部与少数商家合作进行信用公测，目前尚未获得正式合作的数据信息。7、网商银行（小微企业贷款）（1）网商银行业务模式存自有资金二 （自营+平 J7 台） P个人消费贷款同业

5、拆借小微企业资产证券化/ 农村用户（2 ）网商银行盈利点 网商银行自营利润网商银行平台收费8、蚂蚁达客（股权众筹平台）（1）蚂蚁达客业务模式融资企业（小微/新创企业）100万元，近三年年投资方 蚂蚁达客投资人要先认证为合格投资人（个人资产大于 均收入30万元以上等）才能进行投资企业通过蚂蚁达客融资，同时可获得生产、渠道、经营、品牌等环节的全方位支持。（2 ）蚂蚁达客盈利点蚂蚁达客通过四家企业做上线测试，预向融资人收取服务费作为盈利点, 目前尚未明确。9、蚂蚁金融云（1）蚂蚁金融云业务模式云处理技术 金融行业特性度等 注：蚂蚁金融云基于云处理技术，结合金融行业特性，并针对度融行业的需求进行定制研

6、发。蚂蚁金融云作为蚂蚁金服“互联网推进器计划”的组成部分，是一个开放的云平台，它助力金融创新、助力金融机构的 IT架构实现升级，去构建更加稳健安全、低成本、敏捷创新的金融级应用，使金融机构可以 更好的服务自己的客户。蚂蚁金融云架构与传统系统架构对比自主可撵卡厂商标淮、封闭J 产业标淮，幵放（2）蚂蚁金融云赢利点尚未查到相关资料能明确显示该服务赢利点，推测会向中小金融机构收取 技术服务费或节约分润等。10、蚂蚁金服金融生态系统图三、综合分析蚂蚁金服各版块业务中，有些版块业务并非以盈利为主要目的。如蚂蚁花 呗、芝麻信用等，其意在通过基础支撑平台的搭建，带动其他版块存量流动及 增量累加，各版块间相辅

7、相成，最终将蚂蚁金服打造为社会公共金融服务平台。蚂蚁金服对内实现阿里生态圈内资金优化，对外通过金融相关服务向各行 业渗透实现该行业资源优化。另外，蚂蚁金服各版块业务以阿里系电商平台为基础研发而来，同时又与 电商平台相互融合，相互促进。加上“菜鸟”物流体系，最终形成集商流、信 息流、资金流、物流四流合一的阿里生态圈。此部分为个人观点，仅供参考。四、对我们的启示（一） 通过供应链金融产品，对内实现集团内部资金优化，对外实现上下游企 业、同行业和其他行业的链条资源优化。（二） 代收款产品与“支付宝”的模式对比分析，寻求融合点。（三） 互联网金融与“招财宝”、“蚂蚁聚宝”的模式对比分析，寻求融合点。（四） 车辆金融产品与“保险理财”、“网商银行”个人贷款产品的分析结合。（五） 征信体系的建立（从简单到全面）。（六） 其他金融产品（基金、众筹等）的探索。刘庆环2016 年5月8日