信用制度与虚拟资本.docx

1、信用制度与虚拟资本第六章 信用制度与虚拟资本一、名词解释一、商业信用P99（04名解，3分） 是指以赊帐方式出售商品或提供劳务时生意两边之间彼此提供的信用。商业信用是最先出现的信用形式，直接为生产服务。 以这种方式生意商品，在商品转手时，买方不当即支付现金，而是许诺在一按时期后再支付。如此，两边形成了一种债务关系，卖方是债权人，买方是债务人。卖方所提供的商业信用相当于把一笔资本贷给对方，因此买方要支付利息。赊销的商品价钱一般要高于现金生意的商品价钱，其差额就形成了赊购者向赊销者支付的利息。 商业信用具有以下特点： 商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；

2、商业信用主如果职能资本在商品生意中彼此提供的信用； 商业信用的进展程度直接依存于商品生产和流通的状况。 商业信用是银行信用乃至整个信用体系的基础。二、银行信用P99 是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。 银行信用是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置资本集中起来，再把它们贷给需要货币资本的企业。 银行信用具有以下特点： 银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系； 银行信用的对象是货币资本； 银行信用有可能冲破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围。 银行信用在信

3、用体系中占主导地位。3、国家信用P99 是指国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式； 国家在这种信用关系中处于债务人的地位； 国家信用在国内的大体形式是国债，它通常以发行公债券和国库券的形式来实现； 只要政权稳固，国家信用的信费用就是最高的。4、消费信用P100 是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用。 消费信用的方式主要有赊账、分期付款和发放消费信贷等等。 赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购后支付。分期付款是消费者购买商品后，先支付部份现款，然后按照签定的合同，分期加息支付余下的贷款；在货款未付清前，商品所有权属于卖者；分期付款多用于耐用消费品的交易。若是说赊账和分期付款属

4、于商业信用的范围，那么发放消费信贷则属于银行信用的范围。按照同意贷款对象的不同能够将信贷分成两类：一是买方信贷，银行直接对商品消费者发放贷款；二是卖方信贷，由银行凭分期付款单据作为抵押，对销售商品的企业发放贷款。消费信贷是推销商品、扩大销路、刺激需求的手腕。 消费信用是工商企业、银行或其它信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。五、股分有限公司P105（01年名解，2分）指公司股东的责任仅以所认缴的股票面额为限的公司，这种公司的主要特征是： 公司的全数资本划分为等额股分，且股票能够在社会上公开出售； 公司的股分能够自由转让，但不能退股； 股东个人的财产与公司的财产相分离，股东凭股票分享

5、公司的收益，但对公司欠债只负有限责任，即以股票面值为限。 公司破产清算时，公司债权人能够对公司的资产提出要求，而无权直接向股东起诉，公司以本身的全数资产对公司的债务负责。六、虚拟资本P107（02年辨析，3分）02辨析：虚拟资本就是实际不存在的资本。 是指能按期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。是一种资本商品，具有资本和商品的性质。 虚拟资本主要有两种形式： 信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复利用便产生虚拟资本； 收入资本化形式上产生的虚拟资本。主要由股票、债券组成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟

6、资本。 在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，能够说是虚拟资本的进一步衍生。 虚拟资本是信用制度进展的结果。7、虚拟经济P112 虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。 虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各类信用工具和证券化的资本形式并非必然是虚拟经济。 虚拟经济和实体经济是现代市场经济运行同一进程的两个方面，二者是对立统一的关系。八、泡沫经济P113 是指虚拟资本及其衍生出的虚拟经济的过度进展致使的投资过度的经济现象。 泡沫经济的主要表现有：表现形式：一种或一系列资产在经历了持续涨价以后市场价

7、钱远远高于实际价值的一种经济现象。表现领域：房地产、股票等。 在利息率偏低的刺激下，企业有高欠债投资的冲动。但高欠债的投资若没有回报，不能回流，就会产生泡沫经济。（20世纪80年代的日本泡沫经济） 股市、房地产市场和外汇市场上的过度投机。（97年东南亚金融危机） 2000年初，纳斯达克市场上高科技股价钱猛跌所表现的IT产业的泡沫经济。 泡沫经济的危害是，其进展和破灭会对经济产生灾难性影响。使国民经济总量虚假增加、结构扭曲。九、实体资本是本身具有价值，在生产进程中发挥实际作用的资本。实体资本与虚拟资本存在对立统一的关系10、实体经济P112既农业、工业交通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供方式

8、实在在商品和服务的经济活动。二、箭答题一、商业信用与银行信用的联系和区别是什么？1）商业信用和银行信用的概念：（也能够依照上面的名词解释多写一点！）P99 商业信用是指以赊账方式出售商品或提供劳务时生意两边之间彼此提供的信用。商业信用是最先出现的信用形式，直接为生产服务。 银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。2）商业信用与银行信用的联系：P101商业信用的进展是银行信用产生的基础，具体表此刻两方面： 商业信用工具需要银行信用工具来替代； 银行信用的产生是克服商业信用局限性的需要。3）银行信用与商业信用的区别：P99（各自特点） 商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的

9、信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；而银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系，银行能把社会上各类闲置资本集中起来，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制； 商业信用主如果职能资本在商品生意中彼此提供的信用，商业信用的债权人和债务人都是职能资本；而银行信用的对象是货币资本，银行信用对企业来讲，属于间接融资； 商业信用的进展程度直接依存于商品生产和流通的状况，在再生产周期的繁荣或高涨阶段，以商业信用方式出售的商品也多；相反，在危机阶段，商业信用也相应陷入萎缩状况；而银行信用能够冲破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围，一方面，银行信用不受个别资本数量和

10、周转的限制，另一方面，银行信用也不受商品流转方向的限制。二、论述信用制度与虚拟资本的关系。P1071）虚拟资本的含义： 是指能按期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。 虚拟资本主要有两种形式： 信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复利用便产生虚拟资本； 收入资本化形式上产生的虚拟资本。主要由股票、债券组成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。 在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，能够说是虚拟资本的进一步衍生。2）信用制度对虚拟资本的影响虚拟资本是信用制度进展的结果： 在

11、高度发达的信用制度基础上慢慢进展的货币虚拟化是虚拟资本产生的前提； 借贷资本信用关系是虚拟资本产生的按照。股票，债券等资本所有权证书，能够取得按期收入，而且能够在证券市场自由生意，实现价值增殖，也逐渐被视为能够独立的获取收入，成为具有不同于现实资本存在形式的虚拟资本； 社会信用制度的慢慢完善是虚拟资本产生的基础。股票，债券的成功发行并从购买者手中取得现实的资本，并投入生产经营进程依托于庞大的信用体系，专门是离不开银行信用的参与。3）虚拟资本也对信用制度，专门是银行信用产生了愈来愈深刻的影响： 银行资本本身的虚拟化。随着有价证券独立运动的进展和有价证券高收益的性质，银行在发放贷款时逐渐同意债务人

12、用有价证券来担保取得贷款。这使银行资本由两部份组成：一是现金（银行券），二是有价证券。银行资本的虚拟化不仅表现为发放贷款时作为担保手腕吸纳的股票、债券等，还有相当部份是银行作为一项投资直接购入的企业股票、债券； 虚拟资本还致使大量金融衍生品的产生和进展。金融衍生品指以货币、外汇、股票、债券等传统金融工具为基础衍生出来的，作为生意对象的金融商品。如利率期货，股票指数期货和股票期权等。这些金融衍生品具有双重的虚拟性：一方面是实物资产价值在传统金融工具上的虚拟，如股票，债券等；另一方面是已虚拟的传统金融工具对金融衍生证券的进一步虚拟。衍生证券的利润已经与实业投资没有什么关系，而是源于衍生证券市场上的

13、利润再分派。3、说明虚拟资本与实体资本的区别和联系。P110（04年简答）1）虚拟资本和实体资本的含义： 虚拟资本的含义：是指能按期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。 实体资本的含义：是与虚拟资本相对应的资本，直接以商品资本，生产资本或货币资本的形式参与生产和流通进程并发生价值增殖。2）虚拟资本与实体资本的联系： 虚拟资本的存在和运动要以它所表现的实体资本为基础： 实体资本的运动状况决定虚拟资本的运行状况，证券发行者的生产经营状况决定着证券投资者的收益； 实体资本运用的规模影响着虚拟资本发行的规模，社会再生产规模决定着证券投资规模； 实体资本的循环周期影响虚拟资本的周期波动。 虚拟资本对实

14、体资本也具有重要的影响和制约作用： 虚拟资本和现实货币资本都是实体资本循环运动的起点，从而影响实体资本运用的进程和规模； 虚拟资本的流向影响实在体资本的分派比例和结构； 虚拟资本扩大了实体资本的活动范围。3）虚拟资本与实体资本的区别：虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸质副本，但其价钱却不是由实体资本的价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。如此一来，虚拟资本的价钱变更就会与实体资本的价值变更相背离，其价值不随实体资本价值的变更而变更，呈现出相对独立的运动。虚拟资本价钱运动的特点是： 虚拟资本价钱与预期收益大小和预期收益的靠得住程度成正比； 在预期收益率必然的情形下，利息率按相反方向调节

15、虚拟资本价钱； 虚拟资本价钱的涨跌与证券市场的供求状况有着紧密的联系。4、论述虚拟经济的正、负效应。P112（07年论述，12分）1）虚拟经济的概念： 虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动； 虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各类信用工具和证券化的资本形式并非必然是虚拟经济； 虚拟经济和实体经济是现代市场经济运行同一进程的两个方面，二者是对立统一的关系。2）虚拟经济的正效应：它的进展在整体上能够增进实体经济的进展，具体表此刻：1虚拟经济的进展为实体经济的进展提供了有效的融资工具；2虚拟经济的进展有利于实体经济存量的重组和结构调整；3虚拟经济的进展能够降低实体经济中的投资风险；4由于虚拟经济的金融资产在企业和居民的资产组合中会占愈来愈大的比重，虚拟经济的市场状况会产生明显的财富效应。虚拟经济正效应的发挥是成立在健全的市场制度和信用关系的基础上的。正确处置实体经济与虚拟经济的关系的关键是健全市场制度和信用体系，要使虚拟经济的市场具有自动调节虚拟经