17春学期清考《金融衍生工具入门》在线作业1Word格式.docx

1、B. 一份牛市一份熊市C. 两份熊市D. 两份牛市一份熊市B3. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度 为一个基点（即001%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）A. 325美元B. 100美元C. 25美元D. 50美元C4. 金融期货的（），就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A. 套期保值功B. 价格发现功能C. 投机功能D. 套利功能A5. 根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权A. 选择权的性质B. 合约所规定的履约时间的不同C. 基础资产性质D. 基础资产

2、的来源6. 对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）A. 时间价值B. 内在价值C. 此时期权没有价值D. 无法判断7. 下列说法错误的是（）A. .期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利B. 看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权C. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡D. 金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同8. 一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$11826￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$1185

3、8￥，请问此时这份期权处于（）A. 实值B. 平价C. 虚值9. 美式期权的时间价值（）A. 可能为正可能为负B. 一直为负C. 一直为正10. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A. 利率互换B. 货币互换C. 一样11. .根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权C. 金融期权基础资产性质的不同D. 协定价格与基础资产市场价格的关系12. 一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）A. 内在价值为3，时间价值为10B. 内在价值为0，时间价值为13C. 内在价值为1

4、0，时间价值为3D. 内在价值为13，时间价值为013. 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）A. 优先股B. 普通股票C. 金融债券D. 公司债券14. 复合期权有几种（）A. 2B. 4C. 6D. 815. .在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）A. 货币互换B. 信用违约互换（CDS）C. 利率互换D. 股权互换16. .两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）A. 互换B. .期货C. 期权D. 远

5、期17. 股指期货的交割方式是（）A. 以某种股票交割B. 以股票组合交割C. 以现金交割D. 以股票指数交割18. 日历差价期权的组成（）A. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B. 同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头19. 执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A. 7B. 5C. 2D. 320. 维持保证金和初始保证金哪个较高（）A. 维持保证金B. 初始保证金D. 依情况而定

6、二、 多选题 （共 10 道试题,共 20 分）1. 随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）A. 时间B. 利率C. 标的资产D. 波动率ACD2. 远期合约中包括（）A. 交易时间B. 交易价格C. 数量D. 标的资产ABCD3. 与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（ ）A. 债券B. 股票C. 银行定期存款单D. 金融衍生工具ABD4. 套期保值的基本做法是（ ）A. 持有现货空头，买入期货合约B. 持有现货空头，卖出期货合约C. 持有现货多头，卖出期货合约D. 持有现货多头，买入期货合约AC5. 下面具有期权性质的金融工具有（）A. 认股权证B. 可转换债券C. 优先股

7、D. 障碍期权6. 可以用来进行风险对冲的工具有（）A. 远期B. 期货D. 基金ABC7. 以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）A. 交易所对会员设定起始保证金和维持保证金B. 起始保证金与维持保证金数额应该相同C. 交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度D. 期货经纪人自己决定对客户的保证金要求E. 保证金是可以以交易所认可的证券充当的ACDE8. 远期合约的报价方法有（）A. 完整报价方法B. 间接报价C. 掉期报价方法D. 直接报价9. 期权面临的风险因素有（）A. 利率B. 股价C. 股价波动率D. 时间10. 远期合约的风险包括（）A. 市场风险B. 信用风

8、险C. 基差风险D. 流动性风险AB三、 判断题 （共 20 道试题,共 40 分）1. 由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例A. 错误B. 正确2. 远期价格和期货价格是绝对相等的3. 美式期权只能采用二叉树的定价模型4. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制5. 远期合约的定价遵循无套利定价理论6. 在远期市场上是零和博弈7. 随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近8. 障碍期权比普通的欧式期权要更贵9. 亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小10. 可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品11. 条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大12. 美式看跌期权会被提前执行13. 远期合约只有现金结算一种方式14. 奇异期权的定价一定比欧式期权复杂15. 欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降16. 在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益17. 股指期货不可以用来对冲市场风险18. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合19. 美式期权不能采用BS公式进行定价20. 股指期货只能采用现金的结算方式