城投控股2018年财务分析详细报告.docx

1、目录城投控股2018 年财务分析详细报告3一、资产结构分析31. 资产构成基本情况32. 流动资产构成特点33. 资产的增减变化44. 资产的增减变化原因55. 资产结构的合理性评价66. 资产结构的变动情况7二、负债及权益结构分析71. 负债及权益构成基本情况72. 流动负债构成情况83. 负债的增减变化情况104. 负债的增减变化原因105. 权益的增减变化情况116. 权益的增减变化原因12三、实现利润分析121. 利润总额122. 营业利润123. 投资收益134. 营业外利润135. 经营业务的盈利能力146.结论14四、成本费用分析141. 成本构成情况142. 总成本变化情况及原

2、因分析153. 营业成本控制情况164. 销售费用变化及合理性评价165. 管理费用变化及合理性评价176. 财务费用变化情况17五、现金流量分析181. 现金流入结构分析182. 现金流出结构分析193. 现金流动的稳定性204. 现金流动的协调性215. 现金流量的变化情况216. 现金流量的充足性评价217. 现金盈利情况分析228. 现金流动的有效性评价229. 自由现金流量分析22六、偿债能力分析231. 支付能力及还债期232. 流动比率233. 速动比率234. 短期偿债能力变化情况243737内部资料，妥善保管第页共页5. 短期付息能力246. 长期付息能力257. 负债经营可

3、行性25七、盈利能力分析251. 盈利能力基本情况252. 内部经营资产和对外长期投资的盈利能力263. 对外投资的盈利能力264. 内外部资产盈利能力比较265. 净资产收益率266. 净资产收益率变化原因267. 总资产报酬率278. 总资产报酬率变化原因279. 成本费用利润率变化情况2710. 成本费用利润率变化原因27八、营运能力分析271. 存货周转天数272. 存货周转天数变化原因283. 应收账款周转天数变化情况284. 应收账款周转天数变化原因295. 应付账款周转天数变化情况296. 应付账款周转天数变化原因307. 现金周期308. 营业周期309. 营业周期结论3110

4、. 流动资产周转天数3111. 流动资产周转天数变化原因3112. 总资产周转天数3113. 总资产周转天数变化原因3214. 固定资产周转天数3215. 固定资产周转天数变化原因32九、发展能力分析321. 营业收入增长率322. 净利润增长率323. 资本增长性334. 可动用资金总额335. 挖潜发展能力33十、经营协调性分析341. 投融资活动的协调情况342. 营运资本变化情况343. 经营协调性及现金支付能力344. 营运资金需求的变化355. 现金支付情况366. 整体协调情况36十一、经营风险分析371. 经营风险372. 财务风险37城投控股2018年财务分析详细报告一、资产

5、结构分析1. 资产构成基本情况城投控股2018年资产总额为3,672,219.16万元，其中流动资产为2,730,660.58万元，主要分布在存货、货币资金、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的76.46%、18.32%和2.16%。非流动资产为941,558.58万元，主要分布在长期投资和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的94.36%、5.44%。2018年2017年2016年项目名称资产构成表数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产3,672,219.16100.003,776,962.08100.004,460,063.32100.00流动资产2,730,660.

6、5874.36 2,703,596.771.583,234,438.3272.52长期投资888,444.1724.19 1,013,584.226.841,180,116.2626.46固定资产1,885.270.052,081.810.062,238.330.05其他51,229.151.4057,699.361.5343,270.410.972. 流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的76.46%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。项目名称2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)20

7、16年数值百分比(%)流动资产2,730,660.58100.00 2,703,596.7100.003,234,438.32100.00存货2,087,989.2876.462,056,011.2976.051,421,841.2943.96其他78,450.32.8768,108.92.521,231,921.7738.09流动资产构成表应收账款4,840.340.185,195.880.1917,620.510.54其他应收款59,096.332.166,636.420.253,822.750.12交易性金融资产00.0000.0022,335.210.69应收票据00.0000.000

8、0.00货币资金500,284.3318.32567,644.2121.00536,896.7916.603. 资产的增减变化2018年总资产为3,672,219.16万元，与2017年的3,776,962.08万元相比有所下降，下降2.77%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加52,459.91万元，存货增加31,977.98万元，其他流动资产增加8,455.14万元，预付款项增加3,978.92万元，共计增加96,871.96万元；以下项目的变动使资产总额减少： 长期待摊费用减少2万元，固定资产减少196.55万元，应收账款减少355.55 万元，递延所得

9、税资产减少1,636.05万元，应收股利减少2,092.65万元， 其他非流动资产减少4,832.16万元，货币资金减少67,359.88万元，长期投资减少125,140.04万元，共计减少201,614.88万元。增加项与减少项相抵， 使资产总额下降104,742.92万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。6. 资产结构的变动情况与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款 增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能

10、力没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)主要资产项目变动情况表流动资产2,730,660.5812,703,596.7-16.413,234,438.320长期投资888,444.17-12.351,013,584.2-14.111,180,116.260固定资产1,885.27-9.442,081.81-6.992,238.330存货2,087,989.281.562,056,011.2944.61,421,841.290应收账款4,840.34-6.845,195.88-70.5117,620

11、.510货币性资产500,284.33-11.87567,644.211.5559,2320二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况城投控股2018年负债总额为1,672,018.87万元，资本金为252,957.56 万元，所有者权益为2,000,200.29万元，资产负债率为45.53%。在负债总额中，流动负债为1,093,443.66万元，占负债和权益总额的29.78%；短期借款为40,000万元，非流动负债为578,575.22万元，金融性负债占资金来源总额的16.84%。项目名称2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)2016年数值百分比(%)负债及权益构成表负

12、债及权益总额3,672,219.16100.003,776,962.08100.004,460,063.32100.00所有者权益2,000,200.2954.472,035,272.9853.892,352,575.0452.75流动负债1,093,443.6629.781,120,170.7229.661,266,700.8128.40非流动负债578,575.2215.76621,518.3716.46840,787.4718.852. 流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的52.76%，资金成本相对较低。企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的18%。3.

13、负债的增减变化情况2018年负债总额为1,672,018.87万元，与2017年的1,741,689.1万元相比有所下降，下降4%。2018年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)负债总额1,672,018.87-41,741,689.1-17.362,107,488.280负债变动情况表短期借款40,000040,000040,0000应付账款206,593.3940.07147,493.15-15.21173,957.540其他应付款63,968.29-1.9965,269.87-53.55140,510.360非流动负债578,575.22-6.91621,518.37-26