基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点考试必备Word下载.docx

1、第三部分是利润。三、现金流量表1.现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；2.现金流量表的基本结构分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量三部分四、财务报表分析概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。五、销售利润率1.销售利润率=净利润/销售收入；销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润2.一般来说，其他条件

2、不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。六、资产收益率1.资产收益率=净利润/总资产；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。3.资产收益率的特点是它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产即是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。七、净资产收益率=净利润/所有者权益（1）净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的

3、所有者权益能够带来的利润（2）净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。八、货币时间价值的概念货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。九、单利1.单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。2.单利利息的计算公式为：I=PVit十、复利1.复利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法。2.

4、计息期是指相邻两次计息的时间间隔，除非特别说明，一般计息期为一年，固定收益证券中常常是半年付息一次。3.复利终值的计算公式：FV=PV（1+i）n十一、即期利率1.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的。2.考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。十二、远期利率1.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息

5、日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。十三、终值、现值和贴现1.终值是指在已知期初投入的现值为PV，求将来值即第n期期末的终值Fy，也就是求第n期期末的本利和。终值的一般计算公式为：2.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。现值计算公式为：PV=FV/（1+i）n3.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，利率i也被称为贴现率。例如，某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为：1000/（1+8%）5=680.58（元）十四、期望（均值）1、随机发量x的期望（或称均值，记做E（X）衡量了x取值的平

6、均水平；它是对x所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。2.期望（均值）的公式：例：某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40%、20%；股票A、B、C的期望收益率分别为Ra=14%、Rb=20%、Rc=8%，则该股票组合的收益率Rp=0.414%+0.420%+0.28%=15.2%十五、方差与标准差方差：对于投资收益率r，用方差（2）或标准差（）来衡量它偏离期望值的程度。其中方差=2=E（r-Er）2的数值越大，收益率r偏离期望收益率Er的程度越大，数值越小偏离就越小。十六、分位数1.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特等比

7、例）取得大于或等于（或小于等于）某个值的情况。2.一般来说，设01，随机变量X的上分位数是指满足概率值PXx=的数x，下分位数是指满足概率值PXx=的数x。十七、中位数1.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。2.对于随机变量x来说，它的中位数就是上50%分位数x50%，这意味着的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50%。3.对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。十八、相关系数1.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用ij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。2.相关系数ij总处于+1和-1之间，亦即|ij|1。

8、若Pji=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若ij=-1，则表示ri和rj完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则ij=0。第7章权益投资一、资本的类型1.债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。2.权益资本（1）权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。（2）优先股优先权：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。3.投票权（1）普通股股东可以选出董事，组成董

9、事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。（2）优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。二、股票的特征（高频考点）1收益性2风险性（不确定性）3流动性（价格损失和发现时间）4永久性（与债券的偿还性区别）5参与性（通过股东大会参与管理）三、股票的类型：以分为普通股和优先股。四、普通股与优先股的区别（高频考点）1.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。（首发的一般是普通股）2.普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。3.收益权是指普通股股东享有公司盈余

10、和剩余财产的分配权。4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。五、普通股和优先股的风险收益比较1.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。2.相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。六、可转换债券的定义1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。（有转换条件的公司债券）2.可转换债券是一

11、种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有相应于标的股票的衍生特征。七、可转换债券的特征1.可转换债券是含有转股权的特殊债券2.可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利。（赎回权由发行人决定，转股权由投资者决定）八、可转换债券的基本要素1标的股票2票面利率（比普通公司债券利率低，1-2%）3转换期限：期限最短为1年，最长为6年，6个月后才能转换为公司股票4转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格（面值/转换价格）5转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。（面值=转换比例转股价格）6赎回条款7

12、回售条款市场价格小于等于转股价格，考虑回售九、权证（与期权非常相似）权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买（认购权证）或出售（认沽权证）标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。十、权证的基本要素（1）权证类别（2）标的资产（3）存续时间（一般大于2年）（4）行权价格（5）行权结算方（6）行权比例十一、权益类证券投资的风险1.系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰（五大因素）等。2.非系统性

13、风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险，有时也称为信用风险）、经营风险和流动性风险。十二、权益类证券投资的收益1.风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率（额外的风险报酬），即风险资产的期望收益率由两部分构成；2.无风险资产收益率即无风险利率，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。（有时候就是货币的时间价值）3.风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。十三

14、、影响公司发行在外股本的行为（数量变化）1.首次公开发行2.再融资（增发公开或定向，配股，送股，转增）3.股票回购（股价出现下跌，低估）4.股票拆分和分配股票股利（1：2、3、10）股票价格高，适应价格敂感性用户5.权证的行权6.兼并收购（现金或股权）7.剥离（子公司成立新公司并IPO）十四、技术分析与基本分析区别1.技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。2.技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。3.技术分析只关心证券市场本身的变化（交易价和交易量），而不考虑基本面因素。十五、常用技术分析方法1道氏理论（长期、中期、短期三种趋势，适合大趋势，不适合个股）2过滤法则与止损指令上涨突破某一个百分比，追加买入；下跌突破某一百分比，追加卖出3“相对强度”理论体系根据超买超卖的关键区域分析，确定买入或卖出4