中国聚合支付行业研究报告艾瑞咨询PPT推荐.pptx

1、不得伪造、篡改或隐匿交易信息；不得采集、留存特约商户和消费者的敏感信息。条条码码支付支付业务业务条条码码支付支付业务业务包括付款扫码和收款扫码。付款付款扫码扫码是指付款人通过移动终端识读收款人展示的条码完成支付的行为。收款收款扫码扫码是指收款人通过识读付款人移动终端展示的条码完成支付的行为。摘要摘要2014年起，随着线下扫码支付的发展，以及支付产品日趋多样化且零散化，提供支付方式一体化整合服务的聚合支付迎来发展机遇。进入2016年以来，聚合支付产品快速迭新且被大范围推广，在上游支付机构激烈竞争的推动下，聚合支付规模爆发；从2017年下半年开始，聚合支付监管政策陆续出台，严查“二清”，行业发展走

2、向健康合规。交易规模：2018年，聚合支付的市场交易规模为5.5万亿元，占线下扫码支付总规模的25.9%。场景分布：2018年，餐饮场景的聚合支付交易金额占比第一，比例为47.6%；零售场景位列其次，占比39.1%。商户渗透率：2019年聚合支付覆盖的商户数量为2307万家，商户渗透率达到46.1%。行业价值：对于商户，聚合支付一站式接入各种电子钱包，为商户带来了更便捷的收银体验，同时基于交易数据的沉淀为商户带来更精准的营销、更数字化的运营管理以及更低门槛的贷款等增值服务；对于各电子钱包，聚合支付拉平了各电子钱包的受理范围，助力行业实现互联互通；对于收单机构，聚合收单外包商承担了收单机构线下商

3、户拓展的部分责任，让收单服务更专业化、垂直化并且不断优化。经济价值：聚合支付在商户与城市的加速下沉推动了支付普惠化进程；聚合支付依托交易数据的沉淀，助力各场景的线下商户实现数字化转型。发发展背景展背景发发展展现现状状行行业业和和经经济济价价值值未来，多元服务能力将取代单一支付能力，成为聚合支付的核心竞争力，生态打造成为商户端的服务重点。发发展展趋势趋势聚合支付行业发展背景1聚合支付行业发展现状2聚合支付的行业价值和经济价值3聚合支付行业未来趋势4目录CONTENTS聚合支付聚合支付发发展展历历程程2016年随着支付宝、微信大力推广线下扫码支付，二维码支付逐渐大范围普及。出现以用户主扫（付款扫码

4、）为主的聚合码牌。二维码的普及需要支付机构广泛拓展线下商户，且随百度钱包、京东支付等支付产品的陆续上线，聚合支付凭借较强的地推能力以及支付方式的一体化整合弥补市场空白，从而获得发展空间。逐渐衍生公众号自动关注的流量生意。2016 年底，银行开始参与聚合支付收单业务。从事聚合出现“大商户”、“二清”等违规模式。2014年2015年聚合支付相关政策陆续出台，监管从严，走向合规。2017年2018年2019年支付的服务商增多。不合规的聚合服务商陆续被淘汰。聚合支付覆盖的商户逐渐从一二线城市的KA商户、腰尾部商户向三四线城市商户下沉。2016年下半年起，在支付宝与微信对聚合服务商补贴力度的加码与博弈下

5、，聚合支付迎来规模爆发。公众号流量生意受挫。聚合服务商纷纷寻求融资。伴随支付宝、微信的补贴政策变化，费率呈现场景化差异。伴随扫码支付而生，2016年起逐渐迎来规模爆发聚合支付的发展过程大体经历了三个阶段：第一阶段为2014年至2015年的起步期，随线上支付市场日趋饱和，支付机构争夺的主战场向线下转移，二维码作为线下支付的主要媒介之一开始被大范围普及，由于普及的过程需要大量人力去拓展实体商户，且随着互联网巨头陆续上线支付产品，支付方式日趋多样但零散化，提供支付方式一体化整合服务且具备地推优势的聚合支付迎来发展机遇；第二阶段为2016年至2017年的规模爆发加速期，在这一时期，聚合支付产品快速迭新

6、且被大范围推广，收单外包机构和收单机构纷纷入局，在支付宝和微信的推动下，聚合支付规模爆发；第三阶段是2017年下半年至今的合规发展期，2017年中下旬聚合支付监管政策陆续出台，严查“二清”，行业发展走向健康合规。聚合支付聚合支付发发展展历历程程第三方移动支付快速发展，从线上驱动进配合聚合支付的快速发展，收银机具不断迭新，出现智能POS、扫码入线下消费驱动时代。枪、扫码盒子等用户被扫（收款扫码）机具并大范围推广。资本进入聚合支付领域。大部分大部分场场景已景已实现扫码实现扫码支支付的付的互互联联互通互通1头部大型连锁商户往往采用的是与支付宝、微信支付、银联云闪付、京东支付等账户侧机构直连收单的模式

7、，仅需与非码、思迅等收银服务商合作，扫码机具识别不同码的发码主体即可实现收款扫码的互联互通。3腰部商户目前主要采用的是聚合收单模式，商户通过聚合支付2服务商与支付宝、微信支付、银联云闪付、京东支付等账户侧机构实现互联互通。尾部商户目前是聚合收单模式与个人收钱码模式并存的现状，随着聚合支付服务的不断下沉，尾部商户的全部互联互通也将很快实现。互联互通并非聚合收单模式独有，直连收单模式下也基本实现了扫码支付的互联互通目前线下商户主要分为头部的大型连锁商户、腰部的中等交易体量商户和尾部的小型商户三类。其中无论是头部商户的直连收单模式还是腰部商户的聚合收单模式都已经实现了扫码支付的互联互通，只有部分尾部

8、商户采用的是支付宝、微信支付等独立分开的个人收钱码模式。不过随着聚合支付服务的不断下沉，尾部商户扫码支付的互联互通也将很快实现。扫码扫码支付互支付互联联互通互通线线下下扫码扫码支付交易支付交易规规模模5.94.83.52.61.91.20.67.27.48.032.4%35.0%36.9%24.9%20.5%3.2%8.1%2017Q12019Q22017Q22017Q32017Q42018Q1线下扫码支付交易规模（万亿元）2018Q22018Q32018Q42019Q1线下扫码支付交易规模环比增速（%）线下扫码支付规模的爆发将聚合支付市场推到了风口我国线下扫码支付交易规模从2017Q1的0.

9、6万亿元增长到了2019Q2的8.0万亿元，短短两年半的时间增长超过了12倍。线下扫码支付市场的用户侧需求相对同质化，线下扫码支付入口以支付宝、微信支付、银联云闪付等账户侧机构为主，但商户侧的复杂性使得账户侧机构不得不依靠聚合支付服务商进行线下商户的拓展和维护。因此伴随着线下扫码支付规模的爆发，聚合支付市场被推到了风口。2017Q1-2019Q2中国中国线线下下扫扫码码支付支付交交易易规规模模104.1%57.6%直直连连模式与聚合模式模式与聚合模式对对比比支付需求差异性高行业跨度大地域分布广因为线下商户的复杂性，线下扫码支付市场分化出了直连和聚合两种商户服务模式线线下商下商户户的复的复杂杂性

10、：性：直直连连模式模式聚合模式聚合模式直连模式指的是商户与支付宝、微信支付、银联云闪付等账户侧机构直接进行支付连接的模式，包含直连收单和直连扫码转账两部分。直连模式的商户类型呈现两极化趋势，集中在头部的大型连锁型商户和尾部的小型商户。其中支付宝、微信支付等机构采用定制化的支付方案拓展头部的大型连锁型商户，采用标品化的个人收钱码产品覆盖庞大的尾部小型商户。聚合模式指的是商户通过聚合支付服务商与支付宝、微信支付、银联云闪付等账户侧机构间接进行支付连接的模式。聚合模式的商户类型主要集中在中尾部的商户群体。支付宝、微信支付等机构因为拓展边界有限，无法为这部分商户提供定制化支付方案，而这部分商户的支付需

11、求又是标品的个人收钱码产品无法满足的。线下商户的复杂性使得线下扫码支付市场分化出直连和聚合两种模式直直连连与聚合模式与聚合模式对对比比图图被扫聚合支付聚合支付产业链产业链监监管机构管机构支付机构支付机构发发卡机构卡机构清算清算智能智能POS扫码枪扫码枪聚合支付聚合支付二二维码维码商家直商家直连连个人个人码码商商户户扫码扫码支付支付接入方式接入方式主扫支付渠道、支付解决方案、资金清算商户拓展资金激励支付解决方案收单外包机构与收单机构是聚合支付的主要参与者聚合支付的主要参与者可以分为收单外包机构与收单机构两类。收单外包机构主要为商户提供多支付渠道融合、经营管理、营销与金融等综合解决方案，通常不具备

12、银行卡收单业务许可和网络支付业务许可；收单机构又可以分为第三方收单机构与银行，二者均属于持牌机构，可额外为商户提供交易资金结算服务。聚合支付聚合支付产业链产业链扫码扫码盒子盒子支付渠道聚合支付服聚合支付服务务商商提供多种付款方式，同时提供线下商户推广、制定扫码解决方案、铺设器具、定期维护等业务。收收单单机构机构收收单单外包机构外包机构清算机构清算机构提供机具聚合机具制造商聚合机具制造商聚合支付的信息流与聚合支付的信息流与资资金金流流商户付款账户清算机构确确认认收款收款/收款失收款失败败收单机构备付金账户收款账户提交收提交收款款请请求求交易交易确确认认消费者推送支付信息推送支付信息推送反推送反馈

13、馈交易信交易信息息转转接接交易交易确确认认付款信付款信息通知息通知发发送确送确认认信息信息聚合收单外包商聚合收单机构交易信息交易信息转转接接交易确交易确认认扣除手扣除手续续费费后划后划转转扣除服扣除服务费务费后后资资金清算金清算资资金金净额结净额结算算商户付款账户清算机构确确认认收款收款/收款失收款失败败收单机构备付金账户收款账户提交收提交收款款请请求求交易交易确确认认消费者推送支付信息推送支付信息推送反推送反馈馈交易信交易信息息转转接接交易交易确确认认付款信付款信息通知息通知发发送确送确认认信息信息聚合收单外包商聚合收单机构交易信息交易信息转转接接交易确交易确认认扣除手扣除手续续费费后划后划

14、转转扣除服扣除服务费务费后后资资金清算金清算资资金金净额结净额结算算“禁止二清”后的聚合收单外包商只能进行信息聚合“二清”模式主要指的是部分代理机构假借聚合支付的名义，在没有支付资质的情况下违规从事商户的资金清结算业务。2017年，随着“禁止二清”系列政策的颁布，聚合收单外包商陆续转变成只聚合信息，不聚合资金的合规模式。聚合支付用聚合支付用户户被被扫扫：信：信息息流与流与资资金流金流模模式式图图聚合支付用聚合支付用户户主主扫扫：信息息流与流与资资金流金流模模式式图图被被扫扫付款付款钱包资金流信息流聚合支付聚合支付产产品品用用户户主主扫扫（付款（付款扫码扫码）用用户户被被扫扫（收款（收款扫码扫码

15、）以聚合收款以聚合收款码码牌牌为为主主智能智能POS扫码枪扫码枪扫码扫码盒子盒子以个人收款以个人收款码为码为主主不同类型的聚合支付产品为不同参与者带来的价值各异聚合支付产品从用户主扫与被扫的角度来看可以分为两类，一类是以聚合收款码牌为主的用户付款扫码产品，另一类是以智能POS、扫码枪、扫码盒子等为主的商户收款产品。对于收单外包机构而言，聚合收款码牌所带来的用户主扫价值更高，以微信为例，在用户扫码完成消费行为后会默认勾选关注商家微信公众号，收单外包机构可借此积累粉丝从而营销变现。对于收单机构而言，商户收款类产品能为其减少不产生商业收益的扫码转账交易，促进扫码转账向扫码收单转化，同时可以规避静态条码支付的限额（单日累计限额500元）。扫码扫码支付支付产产品与形式品与形式聚合模式聚合模式聚聚 合合 支