缺口必胜短线交易大师精准买卖点中的开盘缺口操作法Word文件下载.docx

1、栏位的顺序依序是开盘价、最高价、最低价、收盘价。有时候收盘价也称作清算价格。以当日冲销者的目的而言，我将开盘价定义为当天最先出现的价格。也就是说，当天在电脑屏幕上最先闪现的价格，就是开盘价。这个定义，与期货交易所的定义有些出入。有些时候，交易所的开盘价是指价位区间，可能有两、三档，而我们所指的开盘价纯指最先闪现的价格。图61及62即显示理想的开盘向上跳空缺口，及开盘向下跳空缺口。从图中，我们可以极其容易地根据我们的定义找出开盘价，而且可以客观并机械式地运用。图61 开盘向上跳空缺口，S&P 500指数期货。此处有图图62 开盘向下跳空缺口，S&操作原则开盘缺口指标Gap Open Signal

2、s（GO）通常，我使用两种开盘指标。第一种叫做开盘缺口指标gap open signal（GO），第二种叫做落后开盘缺口指标delayed gap open signal（DOG），两种指标都各有其买进和卖出的规范。向下跳空缺口当开盘价向下跳空开出时，极可能当天的底部就在附近，也就是买进或做多的信号。大部分的向下跳空缺口，都发生在利空消息发布之日，不论是国际性或国内的负面消息，导致投资人预期行情将下跌，因而在开盘时卖方的力道大于买方。以下是开盘向下跳空缺口的运用原则：1. 当利空消息使开盘价向下跳空开出时，首先显示的是买进信号或进场做多的良机。2. 当行情向下跳空开出，旋即反弹向上并穿越前一日

3、的最低价，当日冲销者应该立刻进场做多。3. 这时的买单，应该以导价买单（buy stop order），或导限买单（buy-stop-limit order）的型式下单。4. 买单成交之后，必须马上设置止损单。止损单的价位可以是自己所能容忍的额度，或在当日最低价的下几个档位。5. 这两种止损单的设置，以自己所能容忍的额度为依据较佳。因为参考当日的最低价，极可能在行情震荡中被洗掉。图63就是这种操作方式的最佳图示。图中显示，三月份的S&P 500指数期货昨天的最高价为410.00，最低价为408.00，收盘价为408.50。今天的开盘价为407.50，比昨天的收盘价低100点，比昨天的最低价还要

4、低50点，操作原则一的进场做多信号就显示了。这时，当日冲销者应设置408.10的导价买单或导限买单。也就是说当行情反弹，穿越昨天的最低价408.10两档时，你的多单就成交了，而且可以在当天收盘时获利了结出场。这种操作技巧的技术面和心理面相当容易理解。如果行情跳空而下，大部分投资人都认为行情还会再跌，因而大举卖出，使行情雪上加霜。当卖方的力道枯竭，商品价格即不再下跌，如果买盘力道够强劲，行情将往上弹升，升逾昨日的最低价时，大部分投资人会反空为多，大举进场，将价格继续往上拉抬。这也是当日冲销者掌握一大段行情的最好时机。图63 开盘向下跳空缺口所显示的买进信号。当日冲销者依据开盘向下跳空缺口的操作原

5、则，建立多头头寸后，必须马上设立止损单。止损单可以设立在当日最低点的下数档位置。譬如你的买进价位在401.10，当日的最低价在399，止损单应设在398.90。另一种设定止损价位的方法，则完全根据风险管理的原则。目前市场上大部分当日冲销者都把止损点设在买进价格的数档之下，我十分不赞同这种方法，尤其当操作的标的是外汇期货及S&P500指数期货，已建立的头寸很可能会在较巨幅的行情波动中被洗掉，失去获利的机会。然而大部分的当日冲销者资本都不雄厚，不容许将止损设在较远的距离。这种尴尬的抉择仿佛是一个铜板的两面，不能忍受相当额度的损失，就无法获取相当额度的利润。向上跳空缺口开盘价向上跳空开出，形成缺口，

6、即是进场做空信号。操作的程序与向下跳空完全相反，图64即显示操作的方法。图64 开盘向上跳空缺口所显示的卖出信号。1. 当开盘价向上跳空开出，即显示应进场做空。2. 当商品价格反转而下，穿逾前一日的最高价位时，即应进场做空。3. 当日冲销的投资人应在这时候投递导价空单或导限空单。4. 空头部为建立以后，马上设置止损单。5. 止损单价位的决定，根据风险管理的规范较为合适。如图64所示，美国长期公债期货前一日的最低价为10201，最高10214。今天的开盘价为10126，虽然是一个向上跳空缺口。当然，美国长期公债期货在美国境内的期货交易所休市后，仍在世界其它地区继续交易。但是我们使用开盘跳空缺口，

7、并不考虑其他地区的交易价格，仅以美国地区前一日的最高价，最低价以及收盘价为准。如果读者想列入其它地区的交易价格，必须再多下功夫研究其间的关系。图64当向上跳空缺口形成，当日冲销者必须在前一日最高价的下两档，即10212的价位设导价空单或导限空单。但是在这个例子里，由于芝加哥期货交易所CBO并不接受美国长期公债的导限空单，投资人只能用导价空单进场。当行情反转向下，到达前一日最高价低两档的价位时，你手上就握有了空头头寸，这时，你必须马上设置一张止损单。开盘向上跳空缺口的心理面和技术面，与开盘向下跳空缺口原理相同，只是解释的方向相反。当商品行情向上跳空开出，表示空头心生畏惧，纷纷回补，多头也奋勇抢进

8、。当多头力道逐渐衰竭，价格向下滑落，穿越前一日的最高价，开盘时抢到高价的投资人开始认赔杀出，被洗掉的空头则向下压，再建立新的空头头寸。这两种力道联合起来，使价格大幅向下滑落。开盘向上跳空缺口的获利契机，即在于掌握这种盘势的大众心理。图68及611，即是开盘向上跳空缺口的示意图。止损单的设置通常，向上跳空缺口或向下跳空缺口的现象出现时，当日的行情都会有剧烈震荡。有经验的当日冲销者，都希望能在震荡行情中尽量多赚，因此，逐步提高止损点就成为相当重要的操作方法了。 当开盘跳空缺口形成，且你已建立头寸之后，一旦所建立的头寸已达获利阶段，必须马上在手续费加上一点点利润的价位，设置止损单。如果行情反向转动，

9、止损单可以保护你的利润。几乎所有的当日冲销者，都自有一套订定止损单的方法。我建议投资人自己在事先拟订订价的程序，以S&P 500指数期货为例，150点或750美元的间距，是个相当理想的价位。 一次购买多个头寸的方式，也是增加获利的另一种方法。假设我们在开盘跳空缺口形成时，建立两个头寸或双数头寸，并分成两部分操作。如果盘中价位未触及止损单的价位，则在临收盘前获利了结。根据我的经验，多个头寸的操作方式，是最理想的获利方法。 跟踪止损的方法，或许对波段操作的投资人不很合适，对当日冲销者却是一项锐利的操作工具。因为当日冲销者的交易时间有一定限制，必须在当天出场，而波段操作者运用这种方式，常会因价格盘滞

10、不动而不知如何是好。运用开盘跳空缺口建立头寸后，当日冲销者可以依据前半小时或前一小时的价位，设立止损单。如果你买入多头头寸，行情也往上攀升，就可以将止损单设在前半小时或前一小时的最低价。如果你握有空头头寸，可以将止损单设在前半小时或前一小时的最高价位。止损单设置之后，必须每半小时或每一小时改变一次止损价格，以保持最高获利，且在行情反转时保证已有的利润。 根据前三条K线图的最高或最低价来设置止损单，也是不错的方法。譬如，你在开盘跳空缺口显示后，建立多头头寸，就可以用前三个5分钟K线图的最低价，设置止损单。如果前三个5分钟的最低价分别是34.50、34.20、33.97，就在33.97的低两档价位

11、，设置止损单。如果你握有的是空头头寸，则必须在前三个5分钟的最高价位上两档，设置止损。以上所说的设置止损单，并非实际下单动作，而是自己在心中预设的出场价位。否则你和你的经纪人，都会因为不断地改价而疯狂。落后开盘缺口指标Delayed Gap Open Signals （DGO）有时候，开盘缺口与前一日的价格落差很大，商品价格必须往上冲一段，才能达到前一日的最低价；或往下滑落一大段，才能到达前一日的最高价。我们先前所介绍的开盘跳空指标法，就显得无用武之地。因此，我特别设计出一套落后开盘跳空缺口指标法，针对在开盘跳空缺口形成后，却在一小时内未能达到我们先前所设定的进场点，而仍有机会可以进场。图65

12、就是这种操作方法的示意图。图65 落后开盘向下跳空缺口买进信号示意。落后开盘向下跳空缺口1. 当商品价格开盘形成向下跳空缺口，按照先前所途述的GO操作法，在前一日最低价的上两档，设置导价买单。2. 如果经过一个小时，商品价格仍无法穿越前一日最低价，先前所设置的多头买单仍无法成交。如果这时商品的价位，比开盘价高两档以上，可以马上进场做多。3. 如果开盘后一小时，先前按照GO操作法所设置的买单尚未成交，且市价仍低于开盘价，则可在高于开盘价两档的价位，设置导价买单。一旦商品价格上升到高于开盘价两档的价位，买单就成交了。先前我们按照GO操作法所设置的买单不必取消，一旦价格持续往上窜升，你就可以握有两个

13、多头头寸。图66就是这种操作方式的示意图。图66 落后开盘向下跳空缺口的实际例子。落后开盘向上跳空缺口1. 当开盘形成向上跳空缺口，我们先按照GO操作法，在前一日最高价的下两档处设置导价空单。2. 开盘一小时后，如果先前设置的导价空单仍未成交，且当时的市价低于开盘价，必须马上进场建立空头头寸。3. 如果当时的市价仍高于开盘价，可在开盘价的下两档价位，再设置导价空单。先前按照GO操作法所设置的空单，不必取消。图67及图68，即是落后开盘向上跳空缺口的操作图示。投资人必须谨记，DGO只能在开盘后一小时运用。图67 落后开盘向上跳空缺口卖出信号示意。图68 落后开盘向上跳空缺口的实例。注意事项我曾经

14、提及，开盘跳空缺口是我最喜欢使用的当日冲销指标。因为开盘跳空缺口形成后，当日几乎都会有大行情。当然，这项操作法必须运用于平时波动性良好的商品，才能获得相当利润。通常S&P 500、外汇、债券、原油以及贵重金属，都适于运用这项指标。当然，商品在前此的波动性和流动性是我们必须考虑的因素之一。图69开盘跳空缺口的实例，糖。图610 开盘跳空缺口的实例，羊毛。图611 开盘跳空缺口的实例，燃料油。S卖 B买图612 开盘跳空缺口的实例，瑞士法郎。按照以往的经验，突发性的重要新闻，或政府公布的统计数字，往往会造成开盘跳空缺口，且在当日形成大幅震荡的行情。此外，开盘缺口发生前的盘势，也是运用这项指标的重要考量因素。如果某项商品已历经一段时间的空头走势，又碰到利空袭击，开盘跳空而下，就是建立多头头寸的好时机。相反地，某项商品已走了一大段多头、又碰到利多消息，开盘跳空而上，也是空头获利的良好契机。开盘跳空缺口操作法，如果能与当日心理指标daily sentiment index （DSI）合并使用，效果更好。磨练经验开盘跳空缺口以及落