各类证券投资产品基本知识Word文档格式.docx

1、（1）股票上市后， 上市公司就成为投资大众的投资对象， 因而容易吸取 投资大众的储蓄资金，扩大了筹资的来源。（2）股票上市后， 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手 中，这种股权分散化能有效地幸免公司被少数股东单独支配的危险，给予 公司更大的经营自由度。（3）股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告 成效，有效地扩大了上市公司的知名度，提升了上市公司的信誉股票特点：（1）不可偿还性 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再 要求退股，只能到二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的 改变，并不减少公司资本。（2）参与性 股东有权出席

2、股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票 持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现 的。 股东参与公司决策的权益大小， 取决于其所持有的股份的多少 .从实践 中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就 能把握公司的决策操纵权。（3）收益性（4）流通性（5）价格波动性涨跌停板制度交易时刻费用介绍基金分类按照不同标准，能够将证券投资基金划分为不同的种类：（3）按照投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平稳型基 金。开放式基金与封闭式基金（1）开放式基金 世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金 进展初期，买卖封闭式基金的手

3、续费远比赎回开放式基金的份额的手续费 低。从基金治理的角度看，由于没有要求赎回受益凭证的压力，能够充分 利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。（2）封闭式基金（3）开放式基金与封闭式基金的区别（1）基金规模的可变性不同。 封闭式基金均有明确的存续期限 （我 国为：不得少于 5 年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。尽管专 门情形下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在 正常情形下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是 可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致 基金的资金总额每日均持续地变化。换言之，它始终处于“开放”

4、的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的全然差别。（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设置时，投资者 能够向基金治理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者 又可托付券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时， 他们则能够随时向基金治理公司或销售机构申购或赎回。（4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集 得到的资金可全部用于投资，如此基金治理公司便可据以制定长期的投资 策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投 资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资，且一样投资于变现能力强的 资产。QDII 基金 QDII 是 Qualif

5、ied Domestic Institutional Investor （合格的 境内机构投资者 ）的首字缩写。它是在一国境内设置，经该国有关部门批准 从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。指数基金 指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组 合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单， 只要按照每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有 就可。公司型基金平稳型基金 平稳型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产 长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全 性和盈利性的基金。保险基金 指为了补偿意外灾难事故造成

6、的经济缺失，或因人身伤亡、丧失工作能力等引起的经济需要而建立的专用基金。在现代社会里， 保险基金一样有信托基金 信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担” 的集合投资方式：指通过契约或公司的形式，借助发行基金券（如收益凭 证、基金单位和基金股份等）的方式，将社会上不确定的多数投资者不等 额的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交由专门的投资机构按资 产组合原理进行分散投资，获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担 相应风险的一种集合投资信托制度。债 券债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资 者出具的，同时承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务 凭证。

7、由于债券的利息通常是事先确定的，因此，债券又被称为固定利息 证券。债券的含义债券是国家政府、金融机构、企业等机构直截了当向社会借债筹措资 金时，向投资者发行，同时承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本 金的债权债务凭证。由此，债券包含了以下四层含义：1债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；2购买债券的投资者是资金的借出者；3发行人（借入者）需要在一定时期还本付息；4债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一 种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权 人。债券的票面要素 债券作为证明债权债务关系的凭证，一样用具有一定格式的票面 形式来

8、表现。通常，债券票面上差不多标明的内容要素有：债券的差不多要素要紧由以下几个方面构成： 票面价值包括：币种；票面金额 还本期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时刻。 债券利率债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。 发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供 依据。上述四个要素是债券票面的差不多要素，但在发行时并不一定全部在 票面印制出来，例如，在专门多情形下，债券发行者是以公告或条例形式 向社会公布债券的期限和利率。此外，一些债券还包含有其他要素，如还 本付息方式。债券的特点： 债券作为一种债券债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚 拟资本，而非真实资本

9、，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特点：（1）偿还性。债券一样都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿 还本金并支付利息。（2流通性。债券一样都能够在流通市场上自由转让。（ 3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效 没有直截了当联系，收益比较稳固，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。（4）收益性。债券的收益性要紧表现在两个方面，一是投资债券能够 给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者能够利用债券价格的 变动，买卖债券赚取差额。债券的种类1按是否有财产担保，债券能够分为

10、抵押债券和信用债券。 2按是否能转换为公司股票，债券能够分为可转换债券和不可转换债券。 3按利率是否固定，债券能够分为固定利率债券和浮动利率债券。 4按是否能够提早偿还，债券能够分为可赎回债券和不可赎回债券。 5按偿还方式不同，债券能够分为一次到期债券和分期到期债券。债券与债券基金的区别债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中 众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳固的收益。随着债 券市场的进展，债券基金也进展成为证券投资基金的重要种类，其规模仅 次于股票基金。债券基金有以下特点：1、低风险，低收益。由于债券收益稳固、风险也较小，有关于股票基 金，债券基金风险低但回报

11、率也不高。2、费用较低。由于债券投资治理不如股票投资治理复杂，因此债券基 金的治理费也相对较低 .3、收益稳固。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息， 因此债券基金的收益较为稳固。4、注重当期收益。债券基金要紧追求当期较为固定的收入，有关于股 票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳固收益 的投资者。 有关于直截了当投资于债券，投资者投资于债券基金要紧有以下优点：（1）风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组 合投资，能有效降低单个投资者直截了当投资于某种债券可能面临的风险。 （2）专家经营。随着债券种类日益多样化，一样投资者要进行债券投资不 但要认

12、真研究发债实体，还要判定利率走势等宏观经济指标，往往力不从 心，而投资于债券基金则能够分享专家经营的成果。 （ 3）流淌性强。投资 者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资 于债券，则能够猎取专门高的流淌性，随时可将持有的债券基金转让或赎 回。债券的交易方式 上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券 期货交易。目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易。（一）现货交易 又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示中意， 在成交后赶忙办理交割，或在专门短的时刻内办理交割的一种交易方式。 例如，投资者可直截了当通过证券帐户在深交所全国各证

13、券经营网点买卖 差不多上市的债券品种。（二）回购交易 是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券 方必须在以后某一约定时刻以双方约定的价格再从购券方那儿购回原先售 出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。目前深、沪证券交易 所均有债券回购交易，但只承诺机构法人开户交易，个人投资者不能参与。（三）期货交易 债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中 规定的价格在以后某一特定时刻进行的交易。目前深、沪证券交易所均不 开通债券期货交易。专门类型债券 专门类型债券如可转换债券。按照债券的可流通与否还能够分为 可流通债券和不可流通债券，或者上市债券或非上市债券，

14、等等。债券的划分方法专门多， 随便一张债券能够归于许多种类。 如：国债 998，它可归于国债，它依旧附息债券，它依旧长期债券、上市债券，最后， 它还能够归于无担保债券和公募债券。其他的债券也是如此。一、上市债券发行终止后可在深、沪证券交易所，即二级市场上上市流通转让的债 券为上市债券，包括上市国债、上市企业债券和上市可转换债券等。上市债券的流通性好，变现容易，适合于需随时变现的闲置资金的投 资需要。二、国债也叫国债券，是中央政府按照信用原则，以承担还本付息责任为前提 而筹措资金的债务凭证。我国历史上发行的国债要紧品种有：国库券和国家债券。其中，国库 券自 1981 年后差不多上每年都发行。要紧

15、对企业、个人等；国家债券曾经 发行包括国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值 债券、差不多建设债券，这些债券大多对银行、非银行金融机构、企业、 基金等定向发行，部分也对个人投资者发行。向个人发行的国库券利率差不多上按照银行利率制定，一样比银行同 期存款利率高 12 个百分点。在通货膨胀率较高时，国库券也采纳保值方 法。三、企业债券企业债券是公司按照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价 证券。通常泛指企业发行的债券，我国一部分发债的企业不是股份公司， 一样把这类债券叫企业债。四、可转换债券目前在深、沪证券交易所上市的可转换债券是指能够转换成股票的企 业债券，兼有股票和一般债券双重特点。一个重要特点确实是有转股价格。 在约定的期限后，投资者能够随时将所持的可转券按股价转换成股票。可 转换债券的利率是年均利息对票面金额的比