小微企业融资方式创新探讨--财务管理毕业生论文Word文档下载推荐.doc

1、 当世界经济的齿轮推动着我国小微企业迅速发展壮大的同时，小微企业的融资问题日益突出。目前，小微企业存在融资方式及渠道缺乏、信用体系、法律、法规保障体系、金融机构不完善等主要融资问题。本文通过阐述小微企业融资现状，分析了小微企业融资难的原因，并提出了解决对策。由于造成小微企业融资难是有多方面的原因，因此只有多方协调统筹发展才能使小微企业走出融资难的瓶颈，促进小微企业快速发展。关键词 小微企业 融资现状 融资 对策 创新Innovation of small micro-enterprise financing methodABSTRACT When the gear driving the wo

2、rld economy, Chinas rapid development and expansion of medium and small enterprises, the medium and small enterprises financing problems have become increasingly prominent. Currently, there is financing of medium and small enterprises and the lack of channels, with the system, laws and regulations t

3、o protect systems, and other major financial institutions, inadequate financing . As the financing of medium and small enterprises is causing a number of reasons, only the development of multi-party co-ordination difficulties in financing to enable small and medium enterprises out of the bottleneck,

4、 and promote the rapid development of medium and small enterprises.KEYWORDS medium and small enterprises ，financing status financing ，measure，innovation目 录1 绪论11.1 选题的背景11.2 研究意义21.3 国外研究现状及分析21.4 国内研究现状及分析31.5 研究方法与内容52 企业一般的融资方式和渠道52.1 一般信用担保贷款52.2 自然人担保贷款52.3 无形资产担保贷款62.4 金融租赁63 我国小微企业融资现状分析63.1

5、小微企业概述63.2 我国小微企业融资特点73.3 小微企业融资现状73.4 小微企业融资困难的原因83.4.1 小微企业自身存在问题的制约83.4.2 政府部门的原因83.4.3 我国金融体制的问题94 针对小微企业融资的创新104.1 信用担保贷款104.2 网络融资124.3 知识产权质押融资134.4 合作担保融资134.5 “担保+保险”模式融资14结 论15参考文献16兰州理工大学经济管理学院本科生毕业论文1 绪论1.1 选题的背景伴随着中国经济的高速发展以及国际化开放步伐的加快,中国企业将面临前所未有的发展机遇与挑战。小微企业在活跃市场、方便生活、增加就业等方面发挥着无可替代的作

6、用，是推动国家经济发展的重要新兴力量。小微企业划型标准规定（2006年6月18 E1）最新表格版中明确了“微小”企业的划型标准，符合这一标准的微小企业在我们身边普遍存在。也正是因为它们的存在，为社会提供了更多的就业机会，缩小了城乡差距，满足了人民群众不同层次的需求。我国近年来也十分重视其生存和发展，批发、住宿餐饮、广告等行业的微小企业都得到了迅猛发展。今年颁布的关于印发小微企业划型标准规定的通知中又对微小企业进行了明确划定。资金对一个企业在发展过程中的作用是很明显的。对不同行业的微小企业在不同的成长阶段, 需要什么样的融资工具和条件, 迄今没有明确的认识。特别是在国家采取货币紧缩政策情况下,

7、微小企业如何安排资金来源渠道, 发展壮大, 更是一个严峻问题。然而小微企业融资面临的困境有：（1）一般微小企业都是小型私营企业或家族企业，抗风险能力较弱，企业存续风险比之小微企业要大；（2）微小企业受到规模限制，经营场地往往也是租赁的场所，不能提供土地使用权、厂房建筑为银行担保，而且由于缺乏专业的财务人员，一般也难以提供能够反映企业真实财务情况的财务报表，信用度较小；（3）微小企业资金需求的离散性较强，不集中，贷款额度虽小，但与大额贷款相比，贷款程序相差无几，金融服务成本较高，造成融资困难；（4）银行和企业间的信息不对称，与银行相比，微小企业占有信息优势，掌握着更多的企业内部信息，而银行了解微

8、小企业信息渠道有限，处于弱势。由于处于信息劣势，银行为了规避风险，设置了比较高的贷款条件，这样微小企业很难达到银行所要求的标准，造成融资困难。据中国国家发展委员会公布的资料显示，目前国内小微企业中 85%为民营企业，80%以上普遍存在融资难的问题。融资难、贷款难、上市难、发债难、引入风险投资难、股权交易难，企业难以获得满足其长远发展所需的资金，因此如何融资已经成为企业领导者思索的核心问题。目前，我国微小企业整体发展状况不容乐观。相关研究报告指出，我国仅有30%左右的微小企业具有一定的成长潜力，而70%的企业发展能力较弱。微小企业在成长发展过程中，遇到来自内外部两方面困难。内部规模小、实力弱、缺

9、乏信贷抵押条件，外部资金不足，融资渠道狭窄等问题已严重制约了微小企业的长期发展。1.2 研究意义本文针对我国面临的经济增长与小微企业融资问题日益突出的矛盾，从我国经济特点的角度出发，在企业融资理论的基础上，重点研究小微企业融资方式的创新和突破，并针对我国小微企业融资过程中存在的问题，提出推动我国小微企业发展与解决我国小微企业融资困难的措施及建议。这对于提升小微企业经营水平，促进企业和社会协调发展，有着十分重要的意义，具体体现为以下几个方面：其一，在当代中国, 微小企业量大面广, 主要分布在农村和城市, 是推动我国经济发展的重要新生力量, 而其持续发展也遭遇日益凸现的资金瓶颈制约。为此, 研究分

10、析微小企业融资问题, 探寻解决微小企业融资的有效方法, 创新金融产品, 对于化解微小企业融资难题, 促进微小企业持续发展以及全面构建和谐社会具有重大意义。其二，为了实现“十二五”规划建议中所提的努力实现居民收入增长和经济发展同步、劳动报酬增长和劳动生产率提高同步，低收入者收入明显增加，中等收入群体持续扩大，贫困人口显著减少，人民生活质量和水平不断提高的目标，需要微小企业有更好更快的发展。然而微小企业贷款难的问题长期以来客观存在，其持续发展遭遇日益凸现的资金瓶颈制约。为此，研究分析微小企业融资问题，探寻解决微小企业融资的有效方法和途径对于化解微小企业融资难题，促进微小企业持续发展以及推动社会经济

11、发展进步具有积极意义。1.3 国外研究现状及分析小微企业融资难，不是一个中国特有的现象，而是一个世界性的难题。国内外学者围绕小微企业融资难的成因和可能的解决途径进行了广泛的研究。国外研究有：1.不对称信息下的信贷配给理论信贷配给理论是由美国经济学家斯蒂格利茨和韦斯提出的，他们通过一个S-W 模型验证了由于信息不对称导致的逆向选择是产生信贷配给的主要原因。在借、贷双方信息对称的情况下，贷款方对于借款方的资信状况、还款能力等有充分的了解。以此为基础，在供求原理的作用下，贷款的数量应该是利率的单调递增函数，当贷款需求大于供给时，金融机构可以通过提高利率的方法来增加收益，信贷配给就不会产生。但是，由于

12、信息不对称的存在，银行在提高利率的过程中，有可能会流失许多优质客户，还容易导致借款方产生逆向选择，投资于高风险的项目，因此提高利率并不一定会提高银行的预期收益。所以即便是借款者愿意通过高利率或者增加抵押品来获得贷款，银行也会拒绝一部分借款者的贷款请求。贷款者总是会在一个低于竞争性利率，但又能使自己的预期收益最大化的利率水平对客户进行信贷配给。2.“长期互动”和“共同监督”假说Banerjee 等人（1994）提出“长期互动”和“共同监督”的假说，该假说是针对小微金融机构开展小微企业业务提出的。“长期互动”假说支持大力发展小微银行支持小微企业的发展，原因就在于小微银行一般是服务于一个地区的小型银

13、行，对于当地的经济状况比较了解，对于当地小微企业的情况也比较熟悉，长期的业务往来有助于缓解银行和企业之间的信息不对称。“共同监督”假说则更适合于合作性的小微银行，该假说认为即便是银行不能完全了解小微企业的情况，合作组织中的小微企业出于自身利益的考虑也会对组织中的小微企业进行监督，而这种监督往往比金融机构的监督更有效。13.金融创新理论金融创新理论研究始于上个世纪60 年代，其中以熊彼特的技术推进理论最具影响力。该理论认为，计算机和信息技术的出现是推动金融创新的主要因素，新技术的出现是保障金融创新顺利进行的必不可少的因素。现阶段比较流行的是凯恩斯的规避管制理论，他认为，金融创新是为了突破金融管制

14、的限制而进行的一系列的创新，金融机构在利润的驱动下总是想方设法绕开政府的管制而获得高额利润，而当金融创新危及金融稳定的时候，管理当局又会出台新的管制政策来限制金融创新，金融创新和金融管制处于不断博弈的过程当中。除此之外，还有货币促成论、财富增长论等金融创新理论。21.4 国内研究现状及分析 我国学者在研究企业融资问题主要是从信息经济学、信用经济学、制度经济学等不同角度探索了企业融资渠道不畅的成因，研究了拓宽与疏通渠道的措施，比较有代表性的观点或主张主要有： （1）信息不对称决定论，该观点认为：在影响企业融资行为众多因素中，银企之间的信息不对称本来是最基本和最深层次的；信用不对称决定了现阶段众多

15、企业只能把贷款作为主要的融资方式。（2）信用困境论，该观点认为：金融交易实质是信用的发展与深化，即“金融深化”或“信用深化”，就是说：信用越是发达，消费节约下来的资源从所有者传递到资源最终使用者那里必须经过的中间环节也就越复杂，社会必须有一套用以评价和传递信用的制度，而这则是我国的缺陷。（3）金融体制与环境制约论，该观点认为：解决企业融资难的原因在于融资手段的创新，建立担保体系，发展债券市场，发展投资基金和金融租赁，从而拓展民营企业的融资渠道，改善融资环境；解决问题的根本出路在于制度层面，应摈弃以规模和所有制为标准的金融资源配置格局，转而以效率为导向，对金融制度进行市场化重构；优化企业融资环境，建立健全为企业融资服务的法律体系、信用担保体系，构建多层次的资本市场体系，加快建立和完善企业征信系统。（4）制度“偏好”影响论，该观点认为：政府重点扶持国有经济的偏好是民营经济发展的制度障碍之一。政府对国有经济扶持，主要表现为使国有企业优先获得金融支持，同时排斥民营企业的一系列制度安排。因此，只有进