期权与期权交易考试试题Word下载.docx

1、第2题 3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨，以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（ 执行该看涨期权，并买进大豆期货放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货执行该看涨期权，并买进大豆现货放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货B第3题 某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以

2、市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的获利是（ ）美元/盎司。24021400A第4题 下列关于期权的描述，不正确的是（ 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量某特定资产的权利期权的买方要付给卖方一定数量的权利金期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的C第5题 下列关于期权权利金的描述，不正确的是（ 期权的权利金是期权合约中唯一未标准化的变量期权的权利金又称为权价、期权费、保险费期权的权利金主要由内涵价值和时间价值两部分组成时间价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润第6题 看涨期权的买方要想通过对冲平仓了结

3、在手的合约，需要（ 买入看涨期权卖出看涨期权买入看跌期权卖出看跌期权第7题 期权价格由（ ）两部分组成。时间价值和内涵价值时间价值和执行价格内涵价值和执行价格执行价格和权利金第8题 某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为650美分/式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。则当市场价格高于（ ）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。640650660670第9题 若某投资者11月份以300点的权利金卖出1份执行价格为 14000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为14 000点的12月份恒指看跌期权。则该投资者的最大收益是（ ）点

4、。300100500150第10题 行权价格低于标的物市场价格的看涨期权是（ 看跌期权实值期权虚值期权平值期权第11题 执行价格为1 280美分/蒲式耳的大豆看涨期权，若此时市场价格为1 300美分/蒲式耳，则该期权属于（ 欧式期权第12题 某投资者预测某期货合约的价格将会下跌，则买入1份 （100吨）执行价格为1 000元/吨的看跌期权，权利金为30元/吨。若后市确实下跌，该投资者在940元/吨的价位欲执行该期权，则该投资者的收益为（ ）元。6 0003 0001 0009 000第13题 某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳；同时

5、以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权，权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳，卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为5 000蒲式耳，则该投资者盈亏情况是（ ）美元。亏损250盈利1 500亏损1 250盈利1 250第14题 下列关于看涨期权的描述，正确的是（ 看涨期权又称卖出期权买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权第15题 某投机者2月份时预测股市行情将下跌，于是买入1份4月

6、份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）。到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使期权，同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（ 盈利1 875亏损1 875盈利625亏损625第16题 某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元/盎司买入1

7、份6月份黄金期货合约。34.74.81.7第17题 某投资者以0.2美元/蒲式耳的权利金买入大豆看跌期货期权，执行价格为6.30美元/蒲式耳，期权到期日的大豆期货合约价格为6.70美元/蒲式耳，此时该投资者的理性选择和收益状况是（ 不执行期权，收益为0不执行期权，亏损为0.2美元/蒲式耳执行期权，收益为0.4美元/蒲式耳执行期权，收益为0.2美元/蒲式耳第18题 某经销商需要在7月份购买大豆，为防止价格上涨，以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期货期权。到7月份，大豆现货价格上涨至1 020美分/蒲式耳，期货价格上涨至1 050美分/蒲式耳。该经销商执行此期权

8、，再在期货市场上转手卖出合约，同时买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（ ）美分/蒲式耳。625655675700第19题 某投资者以0.2美元/蒲式耳的权利金买入玉米看涨期货期权，执行价格为3.20美元/蒲式耳，期权到期日的玉米期货合约价格为3.50美元/蒲式耳，此时该投资者的理性选择和收益状况是（ 执行期权，收益为0.3美元/蒲式耳执行期权，收益为0.1美元/蒲式耳第20题 某投资者卖出看涨期权的最大收益为（ 权利金执行价格-市场价格市场价格-执行价格执行价格+权利金第21题 某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆

9、看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（ 第22题 下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（ 对看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格提高，则期权内涵价值减少对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小二、多选题（本大题16小题每题2.0分，共32.0分。请从以下每一道考题下面备

10、选答案中选择两个或两个以上答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。下列关于期权类型的说法，正确的有（ 根据期权合约标的物的不同，可分为现货期权和期货期权根据期权买方的权利的不同，可分为看涨期权和看跌期权根据期权交易地域的不同，可分为美式期权和欧式期权近年来，欧式期权已占据主流，交易量超过美式期权A,B2.0分为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（ 买入看涨期货期权卖出看涨期货期权买进期货合约卖出期货合约A,C影响期权价格的因素有（ 标的物的价格及执行价格标的物价格波动率距到期日的剩余时间无风险利率A,B,C,D出于（ ）的目的，可以买进看涨期权。获取价差产生杠杆作用限制

11、风险立即获得权利金A,B,C下列关于实值期权、虚值期权、平值期权的说法，正确的有（ 内涵价值小于零时，期权是虚值期权内涵价值等于时间价值的期权是平值期权当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权是虚值期权当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，期权是实值期权A,D某投资者以300点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为11 000点的恒指美式看涨期权；同时，他又以200点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为10 500点的恒指美式看跌期权。则该投资者的盈亏平衡点是（ 11 00011 5001000010 500B,C某投资者在5月份买入1份执行价格为10 000点的7月份恒指看涨期权，权利金为300点，同时又买入1份执行价格为 10000点的7月份恒指看