重钢股份度财务分析报告.docx

1、重钢股份度财务分析报告 目录一、实现利润分析 2二、成本分析 2三、资产结构 2四、偿债能力 2五、盈利能力 2六、营运能力 2七、经营协调性 2八、发展潜力 3九、经营风险 3十、现金流量分析 3重钢股份2007年财务分析报告 -结论性报告 一、实现利润分析 2007年实现利润为470,234.00千元，与2006年的307,855.00千元相比有较大增长，增长52.75%。总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。 二、成本分析 2007年营业成本为10,418,035.00千元，与2006年的8,787,569.00千元相比有较大增长，增长18.55%。20

2、07年销售费用为243,611.00千元，与2006年的195,785.00千元相比有较大增长，增长24.43%。2007年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，公司销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2007年管理费用为665,132.00千元，与2006年的203,919.00千元相比成倍增长，增长2.26倍。2007年管理费用占销售收入的比例为5.52%，与2006年的2.11%相比有较大幅度的提高，提高3.41个百分点。管理费用占销售收入的比例大幅度提高，与之同时，营业利润明显上升。管理费用增加是合理的。2007年财务费用为206,757.00千元，与2006年的180,2

3、48.00千元相比有较大增长，增长14.71%。 三、资产结构 2007年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。2007年与2006年相比，2007年预付货款增长过快。总体来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力增加。因此与2006年相比，资产结构趋于改善。 四、偿债能力 从支付能力来看，重钢股份2007年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。 五、盈利能力 重钢股份2007年的营业利润率为4.10%，总资产报酬率为6.84%，净资产收益率为9.77%，成本费用利润率为4.07%。公

4、司实际投入到企业自身经营业务的资产为10,805,994.00千元，经营资产的收益率为4.57%，而对外投资的收益率为0.00%。投资收益或长期投资为零，无法进行比较。对外投资的收益率为0.00%。 六、营运能力 重钢股份2007年总资产周转次数为1.22次，比2006年周转速度加快，周转天数从315.42天缩短到295.56天。公司在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。 重钢股份2007年固定资产周转天数为149.53天，2006年为155.84天，2007年比2006年缩短6.30天。重钢股份2007年存货周转天数为

5、83.06天，2006年为81.86天，2007年比2006年延长1.20天。重钢股份2007年应收账款周转天数为4.87天，2006年为6.33天，2007年比2006年缩短1.46天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用变化不大，营运能力变化不明显。 七、经营协调性 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供1,031,966.00千元的营运资本，投融资活动是协调的。从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供1,161,918.00千元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证

6、，经营活动是不协调的。从两期的比较来看，企业经营活动两期均需要资金，企业的长期资金由存在1,125,905.00千元缺口转变为提供资金1,031,966.00千元，由于企业长期资金形势的较大变化，致使企业的资金协调状况有了较大的改善，但现金支付能力仍然不足，需要继续努力，加强经营业务管理或继续需求长期资金来源。 八、发展潜力 2007年企业新创造的可动用资金总额为449,244.00千元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动

7、资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产占用缩短2.29天，由此而节约资金76,759.95千元，可用于企业今后发展。 九、经营风险 重钢股份2007年盈亏平衡点为8,201,723.81千元。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 十、现金流量分析 公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为14,433,123.00千元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的76.84%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，

8、销售商品、提供劳务使企业的现金净增加479,983.00千元。公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的17.77%。2007年重钢股份投资活动需要资金975,217.00千元；经营活动创造资金479,983.00千元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要公司筹集资金。2007年重钢股份从企业外部筹集的资金净额为1,152,544.00千元。满足了投资活动的资金缺口。-分析报告完成-完成时间：2008年9月12日16时53分目录前言 6一、实现利润分析 6(一).利润总额 6(二).主营业务的盈利能力 6(三).结论 7二、成本费用分析 7(一).

9、成本构成情况 7(二).总成本变化情况 9(三).主营业务成本控制情况 10(四).期间费用变化及合理性评价 10三、资产结构分析 11(一).资产构成基本情况 11(二).流动资产构成特点 13(三).资产结构合理性评价 15(四).资产结构的变动情况 15四、资金来源分析 15(一).资金来源基本情况 15(二).流动负债构成情况 17(三).资金来源变化情况 18五、偿债能力分析 19(一).支付能力 19(二).偿债能力 19(三).负债经营可行性 19六、盈利能力分析 20(一).盈利能力基本情况 20(二).内外部资产盈利能力比较 20(三).净资产收益率变化原因 21(四).总资

10、产报酬率变化原因 21(五).成本费用利润率变化原因 21七、营运能力分析 21(一).存货周转天数 21(二).应收账款周转天数 22(三).应付账款周转天数 22(四).现金周期 23(五).营业周期 23(六).流动资产周转天数 24(七).总资产周转 24(八).固定资产周转天数 25八、发展能力分析 25(一).销售收入增长率 25(二).净利润增长率 25(三).资本增长性 25(四).挖潜发展能力 25九、经营协调分析 26(一).投融资活动的协调情况 26(二).营运资本变化情况 26(三).经营协调性及现金支付能力 26(四).营运资金需求的变化 27(五).现金支付情况 2

11、7(六).整体协调情况 28十、现金流量分析 29(一).现金流入结构分析 29(二).现金流出结构分析 31(三).现金流动的稳定性 33(四).现金流动的协调性 33(五).现金流量的变化情况 34(六).现金流量的充足性评价 34十一、杜邦分析 35(一).杜邦分析图 35(二).资产净利率变化原因分析 35(三).权益乘数变化原因分析 35(四).净资产收益率变化原因分析 35重钢股份2007年财务分析报告-图文并茂报告前言 重钢股份2007年营业收入为12,058,453.00千元，营业利润为493,984.00千元，投资收益为0.00千元，营业外收支净额为-23,750.00千元，

12、实现利润为470,234.00千元。重钢股份2007年的成本费用总额为11,533,907.00千元，占营业收入的95.65%，营业成本为10,418,035.00千元，营业毛利率为13.60%，营业利润率为4.10%。重钢股份2007年资产总额为10,958,601.00千元，负债总额为5,738,640.00千元，所有者权益为5,219,961.00千元,资产负债率为52.37%，资产净利率为4.54%，净资产收益率为9.77%。一、实现利润分析 (一).利润总额2007年实现利润为470,234.00千元，与2006年的307,855.00千元相比有较大增长，增长52.75%。实现利润主

13、要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 (二).主营业务的盈利能力从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供1,161,918.00千元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。实现利润增减变化表项目名称2007年2006年2005年数值(千元)增长率(%)数值(千元)增长率(%)数值(千元)增长率(%)销售收入12,058,453.0024.68%9,671,561.009.21%8,856,126.000.00%实现利润470,234.0052.75%307,855.005.34%292,239.000.00%营业

14、利润493,984.0058.80%311,079.006.19%292,936.000.00%投资收益0.000.00%0.000.00%0.000.00%营业外利润-23,750.00-636.66%-3,224.00-362.55%-697.000.00% (三).结论 总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费用分析 (一).成本构成情况 2007年重钢股份成本费用总额为11,564,469.00千元，其中：营业成本为10,418,035.00千元，占成本总额的90.09%；营业费用为243,611.00千元，占成本总额的2.11%；管理费用为6

15、65,132.00千元，占成本总额的5.75%；财务费用为206,757.00千元，占成本总额的1.79%；营业税金及附加为372.00千元，占成本总额的0.00%。成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2007年2006年2005年增减额增减率 数值(千元)百分比(%) 数值(千元)百分比(%) 数值(千元)百分比(%) 数值(千元)百分比(%)成本费用总额11,564,469.00100.00%9,360,482.00100.00%8,563,190.00100.00%2,203,987.0023.55%营业成本10,418,035.0090.09%8,787,569.0093.88%8,129,125.0094.