一级建造师工程经济知识树_精品文档Word文档下载推荐.doc

1、盈亏平衡分析敏感性分析二、技术方案经济效果评价现金流量表的分类现金流量表的构成要素项目投资现金流量表项目资本金现金流量表投资各方现金流量表营业收入投资经营成本税金五、设备更新分析设备磨损的类型设备磨损的补偿方式设备更新方案的比选原则设备更新方案的比选方法六、设备租赁与购买方案的比选影响设备租赁与购买的主要因素设备租赁与购买方案的分析方法七、价值工程价值工程的特点提高价值的途径价值工程的工作步骤八、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析选择原则比选方法概念P2扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间变化而产生的增值。第一章 资金的时间价值影响因素P2资金的使用时间：使用时间越长，资金时间价

2、值越大。资金数量的大小：资金数量越大，资金时间价值越大。资金投入和回收的特点：前期投入资金越多，资金负效益越大。资金周转的速度：资金周转越快，资金时间价值越大。衡量尺度P3利息概念：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分。计算单利计息复利计息作用以信用方式动员和筹集资金拿的动力；促进投资者节约使用资金；宏观经济管理的重要杠杆；金融企业经营发展的重要重要条件。 概念：在单位时间内所得利息金额与原借贷金额之比。社会平均利润率；金融市场借贷资本供求情况；风险、通货膨胀、贷款期限。利率影响因素名义利率有效利率计算周期有效利率年有效利率分析工具现金流量图P5有关概念绘制现金流量：考察对象在

3、考察期间各时间点t上实际发生的资金流出或资金流入。现金流入CI: 流入系统的资金现金流出CO: 流出系统的资金横轴（时间轴）：起点为零，从左向右延伸，每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季、月等。现金流量的方向：向上的垂直箭线表示现金流入，向下的垂直箭线表示现金流出。现金流量的大小：以垂直箭线的长短适当体现现金流量数值的差异，并在箭线上方或下方注明数值。现金流量的作用点：箭线与时间轴的交点。计算公式P7计算公式使用条件1. 计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。2. P是在第一计息期开始时（0期）发生。3. F发生在考察期期末，

4、即n 期末。4. 各期的等额支付A, 发生在各期期末。5. 当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。6. 当问题包括A 与F时，系列的最后一个A与F隔一期。换算的相互关系一次支付终值公式：已知P, 求FF= P （F/ P , i, n ）= P（1+i）n一次支付现值公式：已知F, 求PP=F （P/F, i, n ）=F （1+i） n等额支付终值公式：已知A, 求FF= A （F / A, i, n） = A 等值支付现值公式：已知A,求PP=A （ P/A, i,n）=A 资金回收公式：已知A, 求PA=P（A /P,i,n）=P偿债基金公式：已知F,

5、求AA=F（A/F,i,n） =F（1+i）n-1ii（1+i）n（P /F , i, n）（F/P,i,n）=1（F/A, i,n） （A/F,i,n）=1（P/A,i,n） （A/P,i,n）=1等值计算基本评价内容P14盈利能力分析：分析和测算项目盈利能力和盈利水平。偿债能力分析：分析和判断财务主体偿债能力。财务生存能力分析：分析项目是否有足够净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。基本方法确定性评价方法：数据是确定的。不确定性评价方法：数据是不确定的。定量分析：对可度量因素的分析方法。财务评价以定量分析为主。定性分析：对无法精确度量的重要因素的估量分析方法。按性质分类静态分析：不考

6、虑资金时间价值。动态分析：考虑资金时间价值。按是否考虑时间因素分评价方法P15第二章 技术方案经济效果评价的内容融资前分析：排除融资方案变化的影响，从项目总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。融资后分析：用于比选融资方案，进行融资决策。按是否考虑融资分事前评价：投资决策前进行的评价。事中评价：在项目建设过程中进行的评价，以决定原决策有无修改的必要性。事后评价：项目建成投产并达到正常生产能力后评价，总结评价项目决策的正确性及项目实施过程中项目管理的有效性。按评价时间分熟悉项目基本情况；收集、整理和计算有关技术经济基础数据与参数；编制基本财物报表；计算财务指标并进行分析：先进行融资前分析，后

7、进行融资后分析。评价程序P17独立型方案含义： 方案间互不干扰，经济上互不相关，选择或放弃其中一个，并不影响其他方案。评价内容：考察各个方案自身的经济效果即可。P17评价方案互斥型方案 含义： 在若干个备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，选择其中一个方案，其他方案必然被排斥。 评价内容：1.考察各个方案自身的经济效果；2.考察哪个方案相对经济效果最优。建设期：项目从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间。 投产期：项目投入生产但未完全达到设计能力时的过渡阶段。达产期：生产运营达到设计预期水平后的时间。运营期划分P18评价期限建设期按照合理建设工期或建设进度计划合理确定。运营期一般以项

8、目主要设备的经济寿命期确定。计算期长短主要取决于项目本身的特性。计算期较长的项目多以年为时间单位。计算期较短的项目，根据项目具体情况选择合适的时间单位。（计算期） 确定 经营性项目做，非经营性项目不做。生存能力分析：所有项目（经营性项目和非经营性项目）均要做。 非经营性项目中的政府直接投资项目和政府投资资本金的项目根据项目特点，有要求时做，无要求时可以不做。 其他非经营性项目和所有经营性项目应做。偿债能力分析评价内容选择盈利能力指标静态分析指标投资收益率静态投资回收期总投资收益率资本金收益率 动态分析指标指标分类偿债能力指标利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率评价指标体系1

9、. 应根据评价深度要求，可获得资料的多少及评价方案本身所处的条件，选用多个不同的指标，从不同侧面反映方案的评价效果。2. 静态分析指标适合对方案进行粗略评价或对短期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目。3. 动态分析指标为不同方案的经济比较提供了可比基础，并能反映方案在未来时期的发展变化情况。指标选用基 准 收 益 率P26概念：企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。其本质上体现了决策者对项目资金时间价值的判断和对项目风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利水平，是评价和判断投资方案在财务是否可行和方案必选的主要依据。不同角度编制的现金流量表

10、，基准收益率应有所不同。1. 政府投资项目及按照政府要求进行财务评价的项目：根据政府的政策导向进行确定；2. 企业投资项目：在分析一定时期内国家和行业发展战略、发展规划、产业政策、资源供给、市场需求、资金时间价值、项目目标等情况的基础上，结合行业特点、行业资本构成等因素综合测定；3. 境外投资项目：应首先考虑国家风险；4. 投资者自行测定的最低可接受财务收益率，除考虑2.所涉及因素外，还需考虑自身发展战略和经营战略、具体项目特点与风险、资金成本、机会成本等因素。测定规定主要资金成本：是为取得资金使用权所支付的费用，包括筹资费和资金使用费。基准收益率最低限度应资金成本。机会成本：将有限的资金用于

11、拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。机会成本虽不是实际支出，但应考虑。基准收益率最低限度应机会成本。投资风险：项目计算期内存在着发生不利于项目的环境变化的可能性，造成项目的损失。通常以一个适当的风险补贴率来提高基准收益率，以补偿投资者所承担的风险。风险越大，补贴率越高。通货膨胀：因货币发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨。若项目现金流量按当年价格预测估计，应以年通货膨胀修正基准收益率；若项目现金流量按基年不变价格计算。不再考虑通货膨胀。资本定价模型法加权平均资金成本法典型项目模拟法德尔菲专家调查法多种方法测算后，经协商确定P26测定方法盈 利 能 力 分 析 指 标 计 算账务净现值FNPV P24概念计算公式判别准则优点不足之处财务内部收益率FNPV P25财务净现值率FNPVR 注意事项：1.投资现值与财务净现值的研究期应一致；2.投资现值与财务净现值的折现率应一致；3.直接用财务净现值率与用财务净现值比较方案所得结论并不总是一致。在有明显资金总量限制时，且项目占用资金远小于资金总拥有量时，以财务净现值率进行方案选优。投资收益率R P21-22应用式不足静态投资回收期Pt