已排版国际金融第三次作业答案Word文档下载推荐.docx

1、原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。外汇期权:又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。外汇风险：指一个经济实体或个人， 在涉外经济活动中（如对外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以根据外汇风险的表现形式，可将外汇风险分为（交易风险）、（经济风险）、（会计风险）。经济风险可分为（真实资产的风险）、（金融资产风险）和（营业收入）风险三方面。在利用外资中，选择货币要

2、考虑（利率）的高低和（汇率）发展趋势这两个因素。有关经济主体通过（借款）、（即期外汇交易）和（投资），争取消除外汇风险的管理办法称为BS I法。BSI法不仅可以为外币债权人作为（外汇风险管理工具），而且可以被外币债务人作为（避险手段）。判断如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇。（错）为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。（对）套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，迸行贱买或贵卖，并从中牟利的外汇交易。银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。远期外汇交易的交割期限一般按季计算，其中一个季度最为常见。直接报价法的优点是可以使人们

3、对与远期汇率一目了然，并可以显示远期汇率与即期汇率之间的关系。远期汇率套算与即期汇率套算的计算原理是一致的。在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。投资者若预测外汇将会贬值便会进行买空交易。无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。掉期汇率中，即期汇率与一般即期外汇交易中的报价方法不同。抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风险。若外国利率大于本国利率加外汇贴水幅度，说明非投机性

4、资本流入。期货交易所是人们从事期货交易的场所，它是一个赢利性的机构。在期货交易所无论交易何种货币保证金是一样的。保证金制度使清算所不考虑客户的信用程度，因此增加了期货交易中的相应风险。远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所。绝大多数期货合同都是在到期日以实际交割兑现。与外汇期货交易相比远期外汇交易的成本较低。由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。外汇期货交易所的会员数量一般是不固定的，新会只要交纳会费，就能进入交易所交易。外汇期货套期保值的目的就是回避或降低外汇风险，确保外币资产或负债的价值。外汇期权克服了远期与期货交易的局限性，能在市场汇率向有利方向波动时获得无限大的

5、利润。在美国，场内外汇期权交易的合同标准数量一般与其国际货币市场的外汇期货合同规定金额不一致。由于投标外汇资金风险很大，往往利用套期保值交易用于保值。一笔应收或应付外币账款得失的时间结构对外币风险的大小具有间接影响。一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险是经济风险。如果企业能够将某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。如果以外币作为计价货币外汇风险则转移到交易对手一方，出口以外币计价的比例高，.说明海外对本国商品的需求强烈。如果出口国的货币为可自由兑换货币，则以出口国货币计价

6、货币的机会较多。在利用外资时，一般借硬货币利率高，借软货币利率低，有时两者相差很大。在浮动汇率制下，各国货币的汇率每时都在发生变化，而且变动的幅度和方向通常一致。掉期交易与套期保值都可防范外汇风险，但二者并不完全一致。价格转移法不仅能够转移外汇风险，而且通常能够消除外汇风险。远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。单项选择1、按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（C）。A、即期外汇市场和远期外汇市场B、外汇批发市场和外汇零售市场C、有形外汇市场和无形外汇市场D、自由外汇市场和官方外汇市场2、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（A）。A、直接套汇B、间接套汇C、时间套汇D、

7、地点套汇3、世界上最早出现的外汇市场是（A）。A、伦敦外汇市场B、纽约外汇市场C、东京外汇市场D、香港外汇市场4、1985年，我国成立的第一个外汇调剂中心是（C）。A、上海B、北京C、深圳D、厦门5、（C）年，上海成立了我国第一家外汇调剂公开交易市场。A、1985 B、1987 C、1988 D、19936、抛补套利实际是（D）相结合的一种交易。A、远期与掉期B、无抛补套利与即期C、无抛补套利与远期D、无抛补套利与掉期7、如果美元对德国马克的即期汇率为，USD1=DEM1.54301.5440，美元对港元的即期汇率为， USD1=HKD7.72757.7290，则德国马克对港元的即期汇率为（A

8、）。A、DEM1=HKD5.00495.0091 B、DEM1=HKD5.01495.0091C、DEM1=HKD5.00495.1091 D、DEM1=HKD5.2005.00918、直接报价法的优点是人们对（D）一目了然。A、直接汇率B、间接汇率C、即期汇率D、远期汇率9、最经常也是最普遍的一种外汇交易方式是（C）。A、期货交易B、期权交易C、即期交易D、远期交易10、1972年5月16日在芝加哥交易所内，另设一个专门交易金融期货的部门，称为（A）。A、国际货币市场B、国际资本市场C、国际证券市场D、国际期货市场11、由于建立了（D）从而可确保期货契约的履行。A、保证金制度B、佣金制度C、

9、限价制度D、日清算制度12、代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商号，被称为（C）。A、期货交易所B、期权交易所C、期货佣金商D、证券交易所13、力谋取商品价格、利率、汇率或股价绝对水准变动的利益，买入或卖出期货者，称为（C）。A、基差交易商B、价差交易商C、头寸交易商D、证券交易商14、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为，是（D）。A、现货交易B、期货交易C、期权交易D、套期保值交易15、根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为（B）。A、现货交易和期货交易B、现货期权和期货期权C、即期交易和远期交易D、现货交易和期货交易16、企业或个人的未来预期收益因汇率

10、变化而可能受到损失的风险称为（B）。A、交易风险B、经济风险C、会计风险D、汇率风险17、对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（C）。A、汇率风险B、交易风险C、经济风险D、会计风险18、在选择汇率的方法中，按资产和负债的流动性分别选择不同的汇率，这种方法是（D）。A、现行汇率法B、货币与非货币法C、时间度量法D、流动与非流动法19、外汇风险管理战略是经济主体在外汇风险管理中的（A）。A、指导思想B、基本原则C、一般原则D、中心内容20、防范外汇风险常用的一种手段是（B）。A、外汇风险管理战略B、货币保值条款C、货币选择的方法D、外汇交易的方法21、在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动

11、趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬，这种外汇风险管理的方法称为（C）。A、货币选择法B、货币保值条款C、提前错后法D、外汇交易法22、以下哪种说法是错误的（BD）。（单选，但这两种说法都是错误的）A、外币债权人和出口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇，以期获得该计价货币汇率上涨的利益。B、外币债务人和进口商在预测外币汇率将要下降时，争取提前付汇，以免受该计价货币贬值的风险。C、外币债权人在预测外币汇率将要下降时，争取提前收汇。D、外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇。多项选择1、构成外汇风险的基本要素包括（BCE）。A、汇率B、本币C、外币D、

12、利率E、时间2、根据外汇风险的表现形式将外汇风险分为（BDE）。A、汇率风险B、交易风险C、利率风险D、经济风险E、会计风险3、经济风险是由以下哪几种风险组成的（ACE）。A、真实资产风险B、贸易风险C、金融资产风险D、非贸易风险E、营业收入风险4、会计风险又被称为（CD）。A、记账风险B、账面风险C、折算风险，D、评价风险E、账目风险5、会计折算时，折算汇率的选择方法有（ABDE）。A、流动与非流动法B、货币与非货币法C、账目平衡法D、时间度量法E、现行汇率法6、外汇风险管理战略具体可分为（BCD）。A、非完全避险战略B、完全避险战略C、积极的外汇风险管理战略D、消极的外汇风险管理战略E、宏

13、观外汇风险管理战略7、经济主体在外汇风险管理中常用的方法有（ABCDE）。A、货币选择法B、提前错后法C、外汇交易法、D、平衡法E、货币保值条款8、在外汇交易谈判时，常用的保值条款有（BDE）。A、美元保值B、黄金保值C、软货币保值D、硬货币保值 E、一揽子货币保值9、外汇交易法包括以下哪几个方面（ABCDE）。A、即期外汇交易法B、远期外汇交易法C、期权交易法D货币期货合同法E、远期合同法10、掉期交易的主要特点是（CDE）。A、交易期限相同B、交易结构相同C、买卖同时进行D、货币买卖数额相同E、交易的期限和结构各不相同11、易货贸易的共同特点是（ABCDE）。A、交易双方不存在任何风险 B

14、、交易无需支付外汇C、履约期较短 D、交易数额固定E、双方互换货物的单价确定下来保持不变12、目前，外汇期货业务品种最多，规模和影响力最大的期货市场有（BD）。A、加拿大期货交易所B、芝加哥商品交易所C、香港期货交易所D、伦敦国际金融期货交易所E、新加坡证券交易所13、期货交易所的主要工作是（ACD）。A、制定有关期货交易的规则 B、制定有关期货交易的价格C、制定期货交易程序 D、监督会员行为E、提供信息咨询14、外汇期货交易的主要特点有（ABDE）。A、实行保证金制度B、实行日清算制度C、实行佣金制度D、交易对象是外汇期货合同E、只能在交易所内进行15、关于外汇期货交易与远期外汇之间说法正确的有（BCD）。A、市场参与者相同B、交易场所与方式不同C、都可作为避免