中金所金融衍生品竞赛答案Word文档格式.docx

1、C.不同代理机构D.不同银行）。C.商业银行6.我国国债持有量最大的机构类型是A.保险公司B.证券公司（CD.基金公司7.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债8.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是A.国债B.利率互换C.债券远期9.我国银行间市场的利率互换交易主要是（ B）D.远期利率协议（B）。（ B）。B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率D.到期收益率高的债券，通常久期也高A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换C.不同利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换10.以下关于债券收益率说法正确的为（ BA.

2、市场中债券报价用的收益率是票面利率C.到期收益率高的债券，通常价格也高11.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应A.大于B.等于C.小于12.目前，政策性银行主要通过（A）票面价值。D.不相关D）来解决资金来源问题。A.吸收公众存款B.央行贷款C.中央财政拨款B.中债5年期国债指数D.中债10年期国债指数D.发行债券13.国泰基金国债 ETF 跟踪的指数是A.上证5年期国债指数C.上证10年期国债指数（A14.投资者做空中金所 5年期国债期货合约 20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（ B） 元（不计交易成本）。A1280B128

3、00C-1280D-1280015.投资者做多 5 手中金所 5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，xx 价格为98.124，其盈亏是（ A） 元（不计交易成本）。（C）。A-37800B 37800C -3780D378016.若组合的基点价值为 32000，希望将基点价值降至 200，国债期货合约 的基点价值为 1100，则应该A.卖出10手国债期货B.买入10手国债期货C.卖出11手国债期货D.买入11手国债期货17.20某债券组合价值为 1 亿元，久期为 5。若投资经理买入国债期货合约 手，价值 1950 万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为A6.3B6.2375C6.2

4、675D6.185（C）。B）。D.先上升，后下降18.当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（A.上升B.下降C.不变19.xx 公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（A）o（ D）。A.信用风险B.利率风险C.购买力风险D.再投资风险20.债券 A 价格为 105元，到期收益率为 5%；债券 B 价格为 100 元，到 期收益率为 3%。关于债券 A 和债券 B 投资价值的合理判断是A.债券A较高B.债券B较高C.两者投资价值相等D.不能确定21.国债期货合约的发票价格等于（ C）。A.期货结算价格 转换因子B.期货结算价格 转换

5、因子+买券利息C.期货结算价格 转换因子+应计利息D.期货结算价格 转换因子+应计利息-买券利息B.CTD基点价值/CTD的转换因子D.非CTD券的基点价值22.国债期货合约的基点价值约等于A.CTD 基点价值C.CTD基点价值*CTD的转换因子（B23.按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国 债期货的价格会（ A）。D.不确定24.目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导 致收益曲线变陡，应该（ A）。A.买入短期国债，卖出长期国债B.卖出短期国债，买入长期国债C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互

6、换25.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（ C）A.收益率将下行B.短期国债收益率处于历史较高位置C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行26.2012年1月3日的3X5远期利率指的是（A）的利率。A.2012年 4月 3日至2012 年 6月 3日B.2012 年 1 月 3 日至2012年4月3日C2012年4月 3日至2012年7月3日D2012年1月 3日至2012年9月3日26.按连续复利计息， 3 个月的无风险利率是5.25%，12 个月的无风险利率是5.75%，3 个月之后执行的为期 9 个月的远期利

7、率是（ B）。A5.96%B5.92%C5.88%D5.84%27.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的 收益率会（ A 期限较短债券的收益率。A.高于C.低于28.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（ C）。A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小C.两者共同点是每日发生现金流D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的 契约交易29.世界上最早推出利率期货合约的国家是（ C）。A.英国B.法国C.美国D.荷兰30.以下关于 1992年推出的国债期货说法不正确的是（

8、 D）。A1992年12月 28日，上海证券交易所首次推出了国债期货B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃）D.1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交 易31.国债期货合约是一种A.利率风险管理工具C.股票风险管理工具（A）。B.汇率风险管理工具D.信用风险管理工具32.国债期货属于（ A）。 BA.利率期货B.汇率期货33.中金所上市的首个国债期货产品为（A3 年期国债期货合约C7 年期国债期货合约C.股票期货D.商品期货B5 年期国债期货合约D10 年期国债期货合约34.中国金融期货交易所 5 年

9、期国债期货合约的报价方式是A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价（A）。35.中金所的 5 年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的A1%B2%C3%D4%36.中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的最小变动价位是A.0.01 元B.0.005 元C.0.002 元D.0.001 元37.我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（A.3-5 年B.3-7 年C.3-6 年（B）。（ C）。D.4-7 年 D38.根据5年期国债期货合约交易细则，2014 年 3 月 4日，市场上交易的国债期货合约有（ B）。A.TF1406，TF1409，TF1412B. T

10、F1403，TF1406，TF1409C.TF1403， TF1404，TF1406D. TF1403，TF1406，TF1409，TF141239.个人投资者可以通过（ B）参与国债期货交易。A）A.证券公司B.期货公司C.银行40.中金所 5 年期国债期货的当日结算价为A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值41.中金所 5 年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后1B.2C.3D. 442.中金所 5 年期国债期货合约新合约挂牌时间为（ C） 位。

11、C）。A.到期合约到期前两个月的第一个交易日B.到期合约到期前一个月的第一个交易日C.到期合约最后交易日的下一个交易日D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日43.中金所 5 年期国债期货交易的最小下单数量为（A.1B.5C. 8A）手。D.1044.中金所 5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（A.9:04-9:05B. 9:19-9:20C. 9:09-9:1045.中金所 5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（00-9:09B. 9:10-9:14C. 9:05-9:09DD）。D.9:14-9:15）。D. 9:1446.某投资者买入 100手中金所 5年期国债期货合约，若

12、当天收盘结算后他 的保证金账户有 350 万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520 元，该投资者的保证金比例是 3%，那么为维持该持仓，该投资者应 该（A.追缴30万元保证金B.追缴9000元保证金C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金47.中金所 5 年期国债期货上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的 4%，上市首日有成交的，于下一交易日 C）。（A）涨跌停板幅度。A.恢复到合约规定的B.继续执行前一交易日的C.扩大前一交易日的D.不执行48.中金所 5 年期国债期货合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的A. 2%B. 6%C. 5%D.4（%D49.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日50.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（D）o（ D）A.最后交易日的开盘价B.最后交易日前一日结算价C.最后交易日收盘价D.最后交易日全天成交量加权平均价51.中金所 5年期国债期货交割货款的计算公式为（ B）。A.交割结算价+应计利息B. （交割结算价 转换因子+应计利息）合约面值/100C.交割结算价+应计利息 转换因子D.（交割结算价+应计利息）转换因子52.中金所 5年期国债期货实物交割的配对原则是（ A）。A.“同市场优先 ”原则B.“时间优先 ”原则C.“价格