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1、 （一）对互联XX金融市场的制度设计缺失1、未针对互联XX金融市场特点出台相应的法律法规。我国的银行法、证券法和保险法都是基于传统金融而制定的，已不能满足互联XX金融市场的监管要求，如为控制传统金融机构信用风险而设定的资本充足率、杠杆率等规定，对互联XX金融的适用性较弱；对于P2P贷款、众筹融资等新的融资类业务无相关法律文件可循；在第三方支付领域，虽然我国已经初步构建起XX上支付业务的管理体系，但在二维码支付、虚拟信用卡支付等新兴领域，很多政策仍处于空白阶段。互联XX金融市场一旦发生经济案件，投资者将缺乏相应的法律依据维护自身权益。 2、监管主体处于多头和部分监管真空状态。目前互联XX金融市场

2、中，第三方支付由央行监管，互联XX基金理财由证监会监管，互联XX保险由保监会监管，市场处于分业监管状态，并且没有形成互动协调机制；现在互联XX企业多为跨界经营，涵盖支付、信贷、担保、保险、基金理财等多个领域，各业务之间存在着大量关联和交易，由于各监管部门只负责相应职责，因此对于业务之间的关联和交易存在监管真空；同时P2P借贷、众筹融资、XX络货币等新业态尚未明确监管主体，监管信用风险更无从谈起。 （二）对互联XX金融交易过程的监控手段薄弱1、对参与主体的合规性没有设定有效验证，加大了交易信息不对称风险。互联XX金融交易信息的传递、支付结算都在虚拟的电子世界中进行，使得市场的信息不对称风险很大。

3、加之对于主体身份识别、信用违约记录、交易目的核查等信用风险评价要素并未设立系统的验证方案，更加大了互联XX金融交易的信用风险。如第三方支付机构在办理大额资金汇划时无需使用必要的安全校验工具；P2PXX贷平台风险准备金不足的违规性问题无系统核查、也没有资本约束设置，目前已发生过多起卷款潜逃事件。 2、对互联XX滞留资金没有实现有效跟踪，导致信用风险积聚。在进行互联XX金融交易时，首先必须在第三方支付平台上开设账户,之后资金才能在互联XX上流转。虽然在资金的调拨过程中,依旧离不开银行的底层服务,但从业务性质上，第三方支付平台事实上从事了与银行结算类似的业务。沉淀资金往往会在第三方处滞留一两天甚至一

4、两周不等，由于缺乏有效的担保和监管，大量的资金沉淀会导致其信用风险积聚；当第三方支付平台在各银行系统账户轧差结算时,每笔客户资金的来龙去脉变得更为复杂，又相当于屏蔽了外部对资金流向的识别,使得在第三方支付平台上注册虚拟账户的任意主体,都可以轻松实现不同账户间的资金转移（如XX络洗钱）。 （三）对互联XX金融市场信用风险控制的手段缺乏互联XX金融市场由多边信用共同建立，XX络节点交互联动，一个环节出现问题就会波及整个XX络。由于互联XX金融信用风险隐蔽性强，关联度高，目前还没有建立有效的风险识别和分析手段。1、未与央行征信系统关联，信用风险识别手段单一。除传统的金融机构外，互联XX公司尚无法接入

5、中国人民银行征信系统，相互之间也没有建立信用信息共享机制。目前互联XX公司信用风险审核主要依托其XX络平台，信用风险识别手段单一，对借款人的信用审核完全凭借各自的审核技术和策略，缺乏有效的信息交流。互联XX公司作为互联XX金融市场多边信用中重要的一个环节，其技术风险以及平台的脆弱性对整个金融XX络的影响不容忽视。 2、面对互联XX海量信息，传统信用风险分析方法难以运用。互联XX金融市场信息具有无限性、广泛性、无序性等特点，海量的信用交易数据储存在XX络后端的Access、Oracle、SQLServer等数据库中，在提取数据进行信用风险分析时，不可避免地被大量无用信息所困扰，造成工作量大、分析

6、效率低下，难以作出有效分析和判断。 （四）对互联XX金融市场各种非预期事件没有系统化应对方案一方面，在互联XX环境下，金融市场面对的是开放的XX络通讯系统、不健全的XX络监管、各种非预期的电脑黑客以及不成熟的电子身份识别技术和机密技术，存在着巨大安全隐患，若爆发系统性故障或遭受大范围攻击，将可能导致各类金融资料泄露和交易记录损失。另一方面，我国互联XX金融市场基础架构所使用的大部分软硬件系统均是国外研发，而拥有自主知识产权的高科技互联XX金融设备较为匮乏，使得我国整体互联XX金融安全面临一定威胁。而对于上述因素对金融数据安全性和保密性的影响，目前还没有建立相应的系统化应对方案。 二、国际互联X

7、X金融市场信用风险管理的经验 作为新生事物，互联XX金融市场的信用风险管理在全世界都面临挑战。因为互联XX金融并未改变金融的本质，而美国、英国等成熟市场对各类金融业务的监管体制相对健全，体系内各类法律法规协调配合机制较为完善，能大体涵盖接纳互联XX金融新形式，不存在明显的监管空白，通过分析总结他们的管理经验，可以为我国提供参考借鉴。 （一）美国互联XX金融市场信用风险管理美国作为信用风险管理理念的发源国，一直致力于改造和完善风险管控体系，特别是2021年金融危机之后，美国更加重视对金融市场信用风险管理体系的完善。对于互联XX金融市场这一新渠道业务，美国政府从宏观到微观建立了相对完整的信用风险管

8、理体系。1、根据互联XX金融特点迅速补充出台相关政策法规。对互联XX金融交易过程的风险控制方面，从XX络信息安全、电子签名、电子交易等方面补充出台了XX络信息安全稳健操作指南、国际国内电子商务签名法、电子银行业务安全与稳健程序等系列规则。如国际国内电子商务签名法中规定，必须事前向消费者充分说明其享有的权利及撤销同意的权利、条件及后果等；消费者有调取和保存电子记录的权利，消费者享有无条件撤销同意的权利。 2、构建严密的监管体系并建立互相协作机制。以对第三方支付的监管为例，出台了爱国者法、电子资金转移法、诚实借贷法等法案，并要求联邦和州两个层面，采用现场和非现场核查手段重点对交易过程进行严密监管，

9、最大限度减少损害消费者权益的行为。如爱国者法中规定，将第三方支付平台定位为货币服务企业，要在美国财政部的金融犯罪执行XX络注册，并及时汇报可疑交易，保存所有交易记录。 3、设立专门信息平台，对接互联XX金融消费者各类需求。随着大量金融业务迁至互联XX上交易，各类高科技XX络诈骗花样百出，对此，美国政府设立专栏XX站，实时更新互联XX诈骗、消费者权益受损等案例，开展广泛的互联XX消费权益警示教育，促进公众提高风险防范意识和自我保护意识，旨在降低互联XX金融消费损失；此外，美国联邦调查局和白领犯罪中心联合组建了互联XX犯罪投诉中心，消费者一旦发现权益受到侵害，可通过电话、电邮和上门等多渠道进行投诉

10、。 4、微观审慎的监管。根据互联XX金融市场变化，对新推出的各类产品制定详细完善的监管规则。比如对于市场新推出的众筹业务，主要是从防范风险、保护投资人的角度进行规定：首先是对项目融资总规模限制，每个项目在12个月内的融资规模不超过100万美元；其次是投资人投资规模限制，根据每个投资人的财务情况对融资规模有一定限制，比如投资人年收入或净值低于10万美元，总投资额不能超过2000美元或其总收入的5%。 （二）英国互联XX金融市场信用风险管理英国除了像美国一样，将互联XX金融纳入现有监管框架内、补充制定相关的法律法规外，还进行了一些有特点的尝试。1、行业自律组织承担监管职能。英国英格兰银行的金融行为

11、监管局（FCA）负责监管各类金融机构的业务行为，当然也包括对互联XX金融行业的监管，但因该部门制定互联XX金融方面的法规流程较长，在具体法规流程未出台前，允许自律性较强的行业协会承担相关监管职能。如英国成立了全球第一家P2P小额贷款行业协会，已发展成为良好的行业自律组织，协会章程对借款人设立了最低标准要求，对整个行业规范、良性竞争及消费者保护起到了很好的促进作用。 2、充分结合现有征信体系，促进信用信息双向沟通。英国利用市场化的征信公司建立了完整的征信体系，可提供准确的信用记录，实现机构与客户间对称、双向的信息获取；同时与多家银行实现征信数据共享，将客户信用等级与系统中的信用评分挂钩，为互联X

12、X金融交易提供事前资料分享、事中信息数据交互、事后信用约束服务，降低互联XX交易不透明风险。 三、管理体系构建的建议 综合我国互联XX金融市场管理现状，参考国际管理经验，建议从完善制度体系、丰富风控手段和建立互联XX安全标准三方面构建管理体系。 （一）在现有框架下，补充完善互联XX金融法规及监管体系1、加快互联XX金融的立法速度，逐步完善与之相关的法律法规。对于互联XX参与主体进行约束，针对互联XX企业特点制定风险准备金制度，根据互联XX金融业务特征制定市场准入机制；对金融交易过程加大风险控制，建立交易过程监控法规，通过现场和非现场审查相结合的方式对互联XX滞留资金实行有效跟踪，对于电子交易合

13、法性、安全性加快立法速度，出台数字签名以及电子凭证有效性的条件和标准；针对XX络金融犯罪加大惩治力度，以降低XX络金融犯罪案的发生几率。 2、根据参与主体特征，建立分工明确的监管框架。传统金融机构开展的互联XX金融业务是传统业务向互联XX的延伸，对其监管已形成较为成熟的体系，其风险主要来自XX络建设和运营等方面，因此，工信部、商务部等部门可监管传统金融机构的互联XX建设和互联XX金融运营业务；互联XX企业利用成熟的互联XX运营手段和技术将金融业务嫁接于互联XX，其风险主要来自金融业务相关方面，央行、银监会、证监会和保监会要对其强化金融关联业务的监管，并且建立沟通协调机制，防止出现监管真空地带。

14、 3、发挥行业协会组织功能。 2021年12月3日，央行下属中国支付清算协会牵头，与75家机构共同成立了互联XX金融专业委员会，这被认为是目前我国互联XX金融领域最高水准的行业自律机构，被视为互联XX金融迈向行业监管的过渡性举措。行业协会可根据创新业务特点，在相关法律法规未出台前，先行设定行业标准，规范相关业务发展，在促进新业务发展的同时也防止和缓冲风险影响。 （二）建立针对互联XX金融市场的信用风险管理手段1、丰富互联XX金融市场信用数据库，加快配套征信系统建设。一方面，创建互联XX金融数据库，全面采集互联XX金融平台信息，建立覆盖全社会的互联XX征信体系数据库，同时关联央行征信系统，对比完

15、善互联XX金融数据；另一方面，将互联XX金融市场信息传递给央行征信系统，实时更新征信信息，全面共享数据库信息，为客观评价企业和个人信用提供良好的数据保障。 2、设立互联XX金融投诉平台，掌握一手信用违约数据。可以参照美国政府的做法，由央行、公安部等部门联合成立互联XX金融犯罪投诉中心，接受消费者多渠道投诉，掌握市场真实信用风险状况。同时设立专门XX站，实时更新诈骗案例，进行互联XX消费权益警示教育，促进公众提高风险防范意识和自我保护意识。 3、建立面向互联XX市场的信用风险识别和分析方法。一方面，以互联XX金融数据库平台为基础，通过大数据、云计算等数据挖掘和分析工具甄选价值信息，并与传统信用风险度量模型结合，开发综合型信用分析方法，通过对数据库信息的整合、深入分析和加工，建立互联XX金融市场评分机制和信用审核机制；另一方面，由于互联XX金融市场属于新兴市场，