统计学案例上市公司年报数据分析Word文档格式.doc

1、所以本案例研究的总体范围确定为如期公布年报的制造业560家上市公司。（二）案例研究的目的与任务1 上市公司年报财务数据统计分析的目的通过对制造业1999年报有关数据进行系统的统计整理、描述和回归分析，揭示1999年制造业上市公司主要财务指标的总体分布、分行业的经营业绩水平和重要特征，从中掌握认识总体分布特征和数量变化的技巧和方法，提高用统计思想和方法解决实际问题的能力。2上市公司年报财务数据统计分析的任务对纷繁的数据进行不同的分类、分组、汇总、综合、分析、归纳、推断，显示上市公司财务报告中的主要财务指标的分布形态和主要特性，寻找财务指标之间的相互关系和表现规律。3上市公司年报财务数据统计分析的

2、对象本案例所引用资料取自上海证券报，包括了制造业560家上市公司。共选有8个财务指标：总资产、净利润、主营业务收入、股东权益、每股收益、每股净资产和股东权益比率。其中，前4个为反映资产、收益方面的总量指标，后4个为反映盈利能力、业绩水平的相对指标。4数据的初步分析制造业上市公司行业结构在制造业中，生产不同产品的企业或公司，具有不同的规模，占有不等的资源要素，他们的总股本、净利润、净资产收益率必然存在很大的差异。为了深入认识总体，首先要对制造业按其经济活动的特点进行行业分类。根据上市公司分类指引，制造业进一步分为10个行业种类，编码为C0、C1、C2、C9。分类统计属于定名测定。从上述资料经计数

3、整理后即可得到如表一的分布数列。表21 制造业上市公司行业分布代 码行业分类上市公司数比重（%）C0食品、饮料488.57C1纺织、服装、皮毛458.04C2木材、家具20.36C3造纸、印刷162.86C4石油、化学13023.21C5橡胶、塑料101.79C6金属、非金属9617.14C7机械、仪表、设备15126.96C8通讯、电子519.11C9其他111.96合 计560100.00这是一个品质标志分组的分布数列。从该数列中可以知道上市公司的行业结构。1999年560个制造业上市公司中，27%是机械、仪表、设备制造业（包括汽车、船舶、摩托车、家电等）；23%是石化类行业；而冶金、钢铁

4、等金属非金属类公司占17%；通讯电子章9%。所以，制造业上市公司中传统产业占了较大比重。这些行业中大部分是国有或国有控股企业，是国企改革中率先建立现代企业制度进入资本市场的排头兵。行业的分布也体现了国家的产业政策导向，在1999年新发行的A股中，大盘股和高科技股明显增多，有力地支持了国企改革和高科技企业的发展，推动了上市公司的行业结构优化。方 案 设 计一、 案例设计的思路本案例研究的总体对象是某一特定时间的静态数据集，为了对它有一个全面和透彻的认识，一般应对其进行基本的特征描述和揭示各特征间主要的相互关系。根据这一目的，本案例按照如下顺序对数据进行处理：1分别对总体个单位的数量标志按值的大小

5、作升序排列，以大概认识个变量的变化范围及其一般水平。2分别计算总体个变量的特征值，进一步抽象认识个变量的分布特征，包括算术平均数、众数、方差、峰度度、偏度等。3分别根据特征指标绘制各变量的分布图，以形成对各变量分布的直观认识。4分别按品质标志和数量标志对总体进行分类，通过计算派生指标，以深入认识总体各指标在不同类别间的差异，包括总体结构、强度，比例关系等。5分别对总体各指标进行相关分析，了解各指标间的依存关系，在相关关系成立的基础上进行回归分析，从而更深层次地认识总体的规律与特征。6在上述研究分析的基础上给出关于对对象的定性认识结论。二、案例设计的工作过程（一）数据整理与描述1编制按各财务指标

6、的变量数列（1） 将数据顺序排列。（2） 计算描述统计指标。在Excel“工具”的“数据分析”中，“描述统计”提供了所分析数据的主要描述指标和有关信息。其内容是；平均算术平均数，即=标准误差抽样平均误差，即中值中位数，即Me；模式众数，即Mo；标准偏差标准差，即；样本方差方差，即峰值峰度，即偏斜度偏度，即；区域全距，即最大值减最小值；求和标志总量；计数总体单位总数；最大（K）第K个最大值；最小（K）第K个最小值；置信度“数据分析”中默认概率为95%（也可自行选择）的1/2误差范围。（3）分析描述统计指标比较平均数、众数、中位数的大小；偏度系数的大小、方向等。（4）确定组数和组距当偏度系数不大时

7、，用斯特吉斯经验公式确定组数；偏度系数较大、分布明显偏态时，以平均数为中心，以K倍标准差为组距。（5）整理成频数分布和直方图（或其他图形），显示总体分布特征。2制造业公司主要财务指标的分布（1）总资产分布数列和直方图 总资产描述统计1平均 标准误差中值模式 标准差； 样本方差峰值 偏斜度区域 最小值 最大值求和计数 置信度 （95%）158315.18970.94695296.9212291.34.51E+1030.190774.705128217859812256.6921908468865645217620.89 总资产描述统计2标准差标准差；样本差偏斜度最小值最大值置信度（95%）144

8、640.76388.94895410.48149424.92.23E=109.9163752.885238955269.621671.49976941.17911847854712549.92 从描述统计1看，560家公司的总资产呈高度偏态。总资产最大值是上海石化219亿元，最小值是ST黔凯涤1.2亿元，相差近200倍。将6个总资产100亿和7个2亿元以下的数据作为极值舍去，计算得到描述统计2，此时的标准差和偏度系数都降低了，说明数据间的差异小了。但仍呈偏态，不能用斯特吉斯经验确定组数。不论何种分布，均值和方差其分布的两个主要特征值。根据切比雪夫定理，可以平均数为中心，以K倍的标准差为组距，因

9、为此时平均数K倍的标准差所涵盖的数据范围不小于11/。本例中，均值14.5亿元，中位数9.5亿元，标准差15亿元，说明560家公司的总资产分布为右偏态。若以1个标准差为组距，则中位数以下部分的描述势必过于概括。所以考虑用1/2标准差，即7.5亿元为组距，由于100亿元以上只有7家，将105亿元以上并为一组，组数=15。分组后变量数列及直方图如表二和图一所示。表22 560家上市公司总资产分组统计分组（万元）频数频率（%）75000以下750001500001500002250002250003000003000003750003750004500004500005250005250006000

10、0060000067500067500075000075000082500082500090000090000097500097500010500001050000以上20919264331815461337.3234.2911.435.893.212.680.711.070.180.54合计 从图表中可以知道，制造业中，总资产8866亿元，平均规模在15亿元左右。82%的上市公司总姿产在22.5亿元以下，100亿元以上的只有1%。在各行业中，总资产规模最大的是C8通信电子行业20.3亿元，最低的是C2木材家具业6.38亿元，另外，C4石油化工、C5橡胶塑料、C6金属非金属的总资产规模在平均之上。 图21 560家制造业公司总资产分布（2）净利润分布数列和直方图 净利润描述统计 标准误差标准偏差；样本方差