1、8. 保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值(认沽=期权行权价 - 标的股票价格)9. 保险策略盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费10. 保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金11. 买入认购若到期日证券价格高于行权价,投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金12. 买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金13. 买入认沽若到期日证券价格低于行权价,投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金14. 买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金1
2、5.Delta=标的证券的变化量/期权价格的变化量16. 杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率 =(标的证券价格/期权价格价格)*Delt17. 卖出认购期权的到期损益:权利金- MAX(到期标的股票价格-行权价格,0)18. 卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金19. 卖出认沽期权的到期损益:权利金-MAX(行权价格-到期标的股票价格,0)20. 认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金21认购期权义务仓开仓初始保证金前结算价+Max(25%合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%合约标的前收盘价)*合约单位;22.认沽期权义务仓开仓初始保证金Min前结算价
3、+Max25%合约标的前收盘价-认沽期权虚值,10%行权价,行权价*合约单位;认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)23. 认购期权义务仓持仓维持保证金结算价+Max(25%合约标的收盘价-认购期权虚值,10%标的收盘价)*合约单位;24.认沽期权义务仓持仓维持保证金Min结算价 +Max25%合约标的收盘价-认沽期权虚值,10%行权价,行权价*合约单位;认购期权虚值=max(行权价-合约标的收盘价,0)认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)25. 认购-认沽期权平价关系即:认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权
4、的价格加上标的证券现价(c+PV(X)=p+S)3.如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?构建成本:认购期权权利金-认沽期权权利金到期日最大损失:行权价+构建成本到期日最大收益:没有上限盈亏平衡点:标的股价=行权价+构建成本5.如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?认沽期权权利金-认购期权权利金 没有上限行权价-构建成本标的股价=行权价-构建成本8.如何计算牛市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?行权价较低认购期权的权利金行权价较高认购期权的权利金构建成本到期日最大利润:较高行权价较低行权价构建成本标的股价=较低行权价+构建成本10. 如何计算牛市认
5、沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?构建收益:行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金较高行权价 较低行权价 构建收益构建收益标的股价=较高行权价-构建收益如何计算熊市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?行权价较低认购期权的权利金 行权价较高认购期权的标的股价=较高行权价构建收益15. 如何计算熊市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?较高行权价较低行权价 -构建成本标的股价=较高行权价-构建成本18. 如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?认购期权权利金+认沽期权权利金向上盈亏平衡点:向下盈亏平衡点:19.如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?认购期权行权价+构建成本认沽期权行权价-构建成本如何计算领口策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点?购买股票价格+认沽期权权利金-认购期权权利金购买股票价格-认沽期权行权价 +认沽期权权利金-认购期权权利金认购期权行权价-购买股票价格-认沽期权权利金+认购期权权利金
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