北京电大纺织分校财务管理专科复习资料全要点Word格式.docx

1、8企业财务管理目标的最优表达是每同股利润最大化。 9普通年金又称为永续年金。 10融资租赁是现代租赁的主要形式。11资本结构是指企业各种短期资金来源的数量构成比例 12若净现值为负数，表明该投资项目为亏损项目，不可行13信贷现额是对借款人规定的，无担保借款的最高现额。 14重大财务决策的管理主体是经营者。 15与购买设备相比，融资租赁的优点是税收抵免，收益大16筹资成本是指筹资活动中所需支付的筹资费用。 17租赁的形成包括直接租赁，售后回租，杠杆租赁。 18财务风险是指企业由于经营上的原因，倒至利润变动的风险。19保留盈余的存在，使企业获得的资金没有付出代价，因此保留盈余没有资本成本。 20营

2、运资本是流动资产的有积组成，是企业短期偿债能力的重要标志。21根据财务管理目标的多无性，可以把财务管理目标分为主导目标和辅助目标。 22即具有抵税效益又能够带来杠杆利益的筹资方式是负债资。 23不管其它投资方案是否被保纳，其收入成本都不受影响的投资是独立投资。 24现金性筹资是指企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。25投资决策的首要环节，是确定投资要求的最低报酬率和确定资本成本的一般水平。26所得税率降低会使公司发行的债券成本上升。 27存货决策的经济批量是指存货的总成本最低的进货批量28在证券投资总和为分散利率风险应选择不同种类的证券32所得应收帐款的机会成本，是指应收帐

3、款不能由回而发生的损失。33影响速动比率可信性的最主要因素是应收帐款变现能力34企业赊销政策的内容为包括确定收帐方法。 35资本成本是一种预测成本。36公司法规定若公司用盈余积金弥补亏损后支付股利留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的25% 37在杜邦的分析体系中，假设其它情况相同，权益乘数大，则资产净利率大。 38租赁的的典型形式是经营性租赁。39当贴线率与内函报酬率相等时，净现值为零。 40在大型企业集团财务公司集中承担投资管理职能。 41股权筹资风险大收益高。 简答题1 为什么说企业价值最大化是财务管理的最终目标？ 答：财务管理目标是全部财务活动实现的最终目标，它是企业开展一切财务活动的

4、基础和归宿根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标有利润最大化、每股利润最大化（资本利润率最大化）、企业价值最大化等几种说法其中，企业价值最大化认为企业价值并不等于帐面资产的总价值，而是反映企业潜在获利能力企业价值最大化目标考虑了取得现金收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量；能克服企业在追求利润上的短期行为；科学地考虑了风险与报酬之间的联系，充分体现了对企业资产保植增值的要求由上述几个优点可知，企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标2 企业筹资应考虑的因素？答：企业筹资必须考虑的因素有：筹资成本、筹资风险、投资项目及其收益能力，资本结构及其弹性等经济性因

5、素以及筹资的顺利程度，资金使用的约束程度等非经济性因素。3 如何规避管理的筹资风险？针对不同的风险类型，规避筹资风险主要从两方面着手： （1） 对于现金筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限搭配，搞好现金流量安排。为避免企业因债务筹资而产生的到期不能支付的偿债风险并提高净资产收益率，理论上认为，如果借款期限与借款周期能与生产经营周期相匹配，则企业总能利用借款来满足其资金需要。因此，安排与资产运营期相适应的债务、合理规划现金流量，是减少债务风险、提高利润率的一项重要管理策略。它要求在筹资政策上，尽量利用长期性负债和股本来满足固定资产与永久性流动资产的需要，利用短期借款满足临时波动性流动

6、资产的需要，以避免筹资政策上的激进主义与保守主义。（2） 对于收支性筹资风险，应做好：优化资本结构，从总体上减少收支风险；加强企业经营管理，扭亏增盈，提高效益，以降低收支风险实施债务重整，降低收支筹资风险。4 简述资本成本的内容，性质和作用？资本成本是指市场经济条件下，企业筹集和使用资金而付出的代价。这里，资本特指由债务人和股东提供的长期资金来源，包括长期负债与股权资本。 （1）资本成本包括筹资费用和使用费用两部分。筹资费用指企业在筹资过程中为获得资本而付出的费用，如向银行借款时需要支付的手续，因发行股票、债券等而支付的发行费用等。使用费用指企业在生产经营过程中因使用资金而支付的费用，如向股东

7、支付的股利、向银行支付的利息、向债券持有者支付的债息等。（2）资本成本的性质体现在：一方面，从资本成本的价值属性看，它属于投资收益的再分配，属于利润范畴，另一方面，从资本成本的计算与应用价值看，它属于预测成本。（3）资本成本的作用。资本成本对于企业筹资及投资管理具有重要的意义，体现在：首先，资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。企业筹集长期资本有多种方式可供选择，它们的筹资费用现使用费用各不相同，通过资本成本的计算与比较 ，能按成本高低进行排列，并从中选出成本较低的筹资方式。不仅如此，由于企业全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的，这种筹资组合有多个可供选择，因此综合成本的高低

8、将是比较各筹资组合方案作出资本结构决策的依据；其次，资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。5 简述商业信誉筹资的优劣？利用商业信用筹资的优点主要表现在：（1）筹资方便。商业信用的使用权由买方自行掌握，买方什么时候需要、需要多少等，在限定的额度内由其自行决定。多数企业的应付账款是一种连续性的货款，无需作特殊的筹资安排，也不需要事先计划，随时可以随着购销行为的产生而得到该项资金。（2）限制条件少。商业信用比其他筹资方式条件宽松，无需担保或抵押，选择余地大。（3）成本低。大多数商业信用都是卖方免费提供的，因此与其他筹资方式相比，成本低。 但是，商业信用筹资也有其不足。主要

9、表现在：（1）期限短。它属于短期筹资方式，不能用于长期资产占用。（2）风险大。由于各种应付款项目经常发生、次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。14简述财务活动中的货币时间价值观念？货币的时间价值是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬；货币时间价值通常以利息率表示，货币时间价值率是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均货币利润率或平均报酬率，货币时间价值的计算方法通常有三种：单利、复利、普通年金；货币时间价值是企业资金率的最低限度，所以应作为一种观念贯彻在具体的财务活动中。6 简述财务活动中的风险收益均衡观念？风险收益均衡观念是指风险和收益间存在一种均衡关系,即等量

10、风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。风险收益均衡概念是以市场有效为前提的。货币时间价值是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率，没有涉及风险问题。但是在财务活动中的风险是客观存在的，任何冒险行为都期望取得一种额外收益，这种风险与收益对应的关系被称为风险收益均衡观念。投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，也称为风险收益或风险报酬。它是对人们冒险投资的一种价值补偿，风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，也叫风险收益均衡。风险收益均衡观念贯穿在财务活动中，它要求在财务活动中必须考虑收益与风险的价值对称性，也就是依财务活动所面临的风险大小来确定其

11、必要报酬率。所以，要在风险与收益的相互协调中进行利弊权衡，即在一定的风险下必须使收益达到较高的水平，在收益一定的情况下必须维持较低的水平。7 经营者财务中经营者的主要职责？经营者作为承担企业法人财产权的责任主体，其管理对象是全部法人财产，它要对企业财产负责，包括出资人资本保值责任和债务人债务还本付息责任。因此，经营者财务的主要着眼点是财务决策和财务协调。从财务决策上看，这种决策主要是企业宏观方面、战略方面的协调上看，经营者财务主要侧重了外部协调和内部协调两个方面。外部协调，即协调企业与股东、债权人、政府部门、业务关联企业、社会监查部，中介机构等错综复杂的关系，目的在于树立企业良好的财务形象。内

12、部协调，即协调企业内部各部门单位工作、业务上的关系，目的在于减少内部磨擦，使各项工作有序的进行，提高效率。8 固定资产管理应遵循哪些原则？固定资产管理应遵循如下原则：正确预测固定资产的需要量。企业根据生产经营方向和规模及现有设备的生产能力等因素，采用科学的方法正确预测各类固定资产的需要量。合理确认固定资产的价值。在确定固定资产的价值时，要严格划清资本支出和收益性支出的界限。除此以外，还应当以实质重于形式的原则，来正确区分固定资产和在建工程，并要求对于己办理竣工手续的在建工程及时转入固定资产。对没有办理竣工手续项目己进入试运营的，也需要办理预估入账手续。加强固定资产实物管理，提高其利用效率。企业

13、要建立和健人固定资产的管理责任制度，严格固定资产的投资、验收、拨出、出售和清理报废等手续；还要定期对固定资产进行清查盘点；做好固定资产的维修与保养工作；充分挖掘现有固定资产的潜力，将未使用的固定资产尽快投入使用，不需用的固定资产应尽快予以出售或出租。（4）正确计提折旧，确保固定资产的及时更新。提取折旧实际是对固定资产投资的收回，提取的折旧转入产品成本或期间费用后，通过营业收入收回现金，收回投资。尽管这部分己收回的投资，并没有以专款专用的形成在账面上单独体现，但为了确保固定资产及时更新，需要严格控制这部分资金的的再投资状况。9 债券筹资对企业的利弊？债券筹资的优点主要表现在：债券成本低。与股票筹

14、资相比，债息在所得税前支付，从而具有节税功能，成本也相对较低。可利用财务杠杆作用。，由于债券的利息固定，不会因企业利润增加而增加持券人的收益额，能为股东带来杠杆效应，增加股东和公司的财富。有利于保障股东对公司的控制权。债券持有者无权参与企业经营管理决策，因此，通过债券筹资，既不会稀释股东对公司的控制权，又能扩大公司投资规模。有利于调整资本结构。公司在发行种类决策时，如果适时选择了可转换债券或可提前收兑债券，则对企业主动调整其资本结构十分有利。债券筹资的缺点主要表现在：偿债压力大。债券本息偿付义务的固定性，易导致公司在收益锐减时，因无法履行其义务而濒于破产，增加破产成本和风险。不利于现金流量安排。由于债券还本付息的数额及期限较固定，而企业经营产生的现多流量则是变动的，因此在某此情况下，这种固定与变动的矛盾不利于企业现金流量的安排。10 简述收支预算法的内容？收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。收支预算法意味着：在编制现金预算时，凡涉及