顺丰控股公司2020年财务分析研究报告Word文件下载.docx

1、（二）、流动资产构成特点10（三）、资产增减变化11（四）、总资产增减变化原因12（五）、资产结构的合理化评判12（六）、资产结构的变动情况12四、顺丰控股公司负债及权益结构分析 . 14（一）、负债及权益构成基本情况14（二）、流动负债构成情况15（三）、负债的增减变化15（四）、负债增减变化原因16（五）、权益的增减变化17（六）、权益变化原因17五、顺丰控股公司偿债能力分析 . 18（一）、支付能力18（二）、流动比率18（三）、速动比率19（四）、短期偿债能力变化情况19（五）、短期付息能力19（六）、长期付息能力20（七）、负债经营可行性20六、顺丰控股公司盈利能力分析 . 21（一

2、）、盈利能力基本情况21（二）、内部资产的盈利能力22（三）、对外投资盈利能力22（四）、内外部盈利能力比较22（五）、净资产收益率变化情况22（六）、净资产收益率变化原因23（七）、资产报酬率变化情况23（八）、资产报酬率变化原因23（九）、成本费用利润率变化情况23（十）、成本费用利润率变化原因24七、顺丰控股公司营运能力分析 . 25（一）、存货周转天数25（二）、存货周转变化原因25（三）、应收账款周转天数25（四）、应收账款周转变化原因26（五）、应付账款周转天数26（六）、应付账款周转变化原因26（七）、现金周期26（八）、营业周期27（九）、营业周期结论27（十）、流动资产周转天

3、数27（十一）、流动资产周转天数变化原因27（十二）、总资产周转天数28（十三）、总资产周转天数变化原因28（十四）、固定资产周转天数29（十五）、固定资产周转天数变化原因29八、顺丰控股公司发展能力分析 . 30（一）、可动用资金总额30（二）、挖潜发展能力31九、顺丰控股公司经营协调分析 . 32（一）、投融资活动的协调情况32（二）、营运资本变化情况33（三）、经营协调性及现金支付能力33（四）、营运资金需求的变化33（五）、现金支付情况33（六）、整体协调情况34十、顺丰控股公司经营风险分析 . 35（一）、经营风险35（二）、财务风险35十一、顺丰控股公司现金流量分析 . 37（一）

4、、现金流入结构分析37（二）、现金流出结构分析38（三）、现金流动的协调性评价39（四）、现金流动的充足性评价40（五）、现金流动的有效性评价40（六）、自由现金流量分析42十二、顺丰控股公司杜邦分析 . 43（一）、资产净利率变化原因分析43（二）、权益乘数变化原因分析43（三）、净资产收益率变化原因分析43声明 . 44前言顺丰控股公司 2020 年营业收入为 15,400,000 万元，与2019 年的 11,200,000万元相比大幅增长，增长了 37.5%。2020 年净利润为 693,203.29 万元，与 2019年的 562,479.36 万元相比大幅增长，增长了 23.24%

5、。公司 2020 年营业成本为 14,600,000 万元，与 2019 年的 10,700,000 万元相比大幅增长，增长了 36.45%。2020 年销售费用为 225,238.08 万元，与 2019 年的199,688.74 万元相比大幅增长，增长了12.79%。2020 年管理费用为 1,159,976.14万元，与 2019 年的 969,926.79 万元相比大幅增长，增长了 19.59%。2020 年财务费用为85,254.72 万元，与2019 年的68,299.11 万元相比大幅增长，增长了24.83%。公司 2020 年总资产为 11,100,000 万元，与2019 年

6、的 9,253,538.68 万元相比大幅增长，增长了19.95%。2020 年流动资产为 5,167,697.04 万元，与2019 年的4,289,702.02 万元相比大幅增长，增长了 20.47%。公司 2020 年负债总额为 5,440,034.12 万元，与 2019 年的 5,004,177.58 万元相比有较大幅度增长，增长了 8.71%。2020 年所有者权益为 5,675,970.11 万元， 与 2019 年的 4,249,361.10 万元相比大幅增长，增长了 33.57%。公司 2020 年流动比率为 1.236，与 2019 年的 1.3846 相比有较大幅度下降，

7、 下降了 0.1486。2020 年速动比率为 1.2124，与 2019 年的 1.3561 相比有较大幅度下降，下降了 0.1437。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。44公司 2020 年营业利润率为 6.58%，与2019 年的 6.61%相比变化不大。2020 年资产报酬率为 10.7%，与 2019 年的 9.87%相比有较大幅度增长，增长了 0.83 个百分比。2020 年净资产收益率为 13.97%，与 2019 年的 14.14%相比变化不大。公司 2020 年资产周转天数为 241.86

8、35 天，2019 年为 267.721 天，2020 年比2019 年缩短 25.8575 天。2020 年流动资产周转天数为 112.3834 天，2019 年为121.9414 天，2020 年比 2019 年缩短 9.558 天。2020 年营业周期为 36.67 天，2019年为 34.51 天，2020 年比 2019 年增长 2.16 天。公司 2020 年新创造的可动用资金总额为 693,203.29 万元。公司 2020 年营运资本为 986,821.70 万元，与 2019 年的 1,191,495.64 万元相比有较大幅度下降，下降了 17.18%。公司 2020 年的盈

9、亏平衡点为 29,714,130.39 万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司 2020 年经营现金净流量为1,100,000 万元，投资现金净流量为负1,500,000 万元，筹资现金净流量为 133,165.09 万元。公司资产净利率为6.81%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为195.56%，与上期相比，有下降趋势。一、顺丰控股公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约

10、，降低 产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完 成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部 分的变动情况。（一）、公司利润总额分析顺丰控股 2020 年实现利润为 1,003,865.58 万元，与2019 年的 742,631.11 万元相比大幅增长，增长了 35.18%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈 利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带

11、来收益或损失，但 这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展 的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，顺丰控股 2020 年主营业务收入净额为 15,400,000 万元，与 2019 年的 11,200,000 万元相比大幅增长，增长了 37.5%。2020 年主营业务成本为 14,600,000 万元，与 2019 年的 10,700,000 万元相比大幅增长，增长了 36.45%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020 年实现利润增减情况表项目名称数值（万元）增长率

12、（%）销售收入1540000037.501120000023.15实现利润1003865.5835.18742631.1126.57营业利润1013550.3836.81740860.8327.34投资收益85081.13-20.91107580.34-7.77营业外利润-9684.79-647.081770.28-64.19补贴收入2020 年2019 年（三）、利润真实性判断从报表数据来看，顺丰控股 2020 年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、顺丰控股公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费 用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析 能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促